Jefferies przewiduje, że ta spółka od latających samochodów może wzrosnąć o 70%. Czy to dobry moment na inwestycję?

Akcje BETA Technologies zyskują na uwadze po podwyższeniu oceny przez Jefferies

Beta Technologies (BETA) ponownie znalazła się w centrum zainteresowania inwestorów po niedawnej rekomendacji „Kupuj” wystawionej przez Jefferies. Firma podkreśliła atrakcyjny profil ryzyka i potencjalnego zysku tej akcji, zwłaszcza po jej ostatnim spadku cen. Przy kursie akcji BETA w przedziale 17–18 USD, cel cenowy Jefferies na poziomie 30 USD sugeruje, że istnieje znaczny potencjał wzrostu.

Ten optymistyczny pogląd pojawia się w momencie, gdy sektor zaawansowanej mobilności powietrznej wciąż się rozwija, a zarówno regulatorzy, jak i firmy z branży lotniczej dążą do szerszej komercjalizacji. Choć branża ta pozostaje nieprzewidywalna, podejście Beta Technologies — rozwijanie zarówno konwencjonalnych, jak i pionowzlotów — ponownie przyciągnęło pozytywną uwagę analityków.

Najnowsze aktualizacje od Barchart

Przegląd Beta Technologies

Siedziba firmy Beta Technologies znajduje się w South Burlington w stanie Vermont, a jej specjalizacją jest lotnictwo elektryczne, skoncentrowane na rozwoju elektrycznych samolotów, technologii napędu oraz sieci ładowania. Przy wartości rynkowej bliskiej 3,9 miliarda dolarów firma pracuje nad dwoma głównymi samolotami: CX300, wykorzystującym tradycyjny start i lądowanie oraz ALIA 250, zaprojektowanym do pionowego startu i lądowania.

W ciągu ostatniego roku cena akcji BETA wahała się od 15,61 do 39,50 USD. Pomimo tych wahań, obecnie akcje są notowane zdecydowanie poniżej poprzednich maksimów, choć w ciągu ostatniego tygodnia wzrosły o około 5%. W porównaniu do stosunkowo stabilnego indeksu S&P 500 ($SPX), akcje BETA wykazują znacznie większą zmienność.

Wycena i wskaźniki finansowe

Tradycyjne metody wyceny są trudne do zastosowania w przypadku Beta Technologies, ponieważ firma nie osiąga jeszcze zysków. Jej wskaźnik ceny do sprzedaży wynosi aż 134,95, co odzwierciedla skromne przychody. Jednak według Jefferies, w oparciu o prognozowany wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży na rok 2028, BETA jest wyceniana na około 3,2-krotność przyszłych przychodów EV-to-sales — niżej niż uśredniona wartość 5,7-krotności dla jej konkurentów z sektora zaawansowanej mobilności powietrznej.

Beta Technologies: rosnący portfel zamówień mimo trwających strat

W swoim najnowszym raporcie kwartalnym Beta Technologies przedstawiła kilka kamieni milowych w działalności, choć rentowność pozostaje poza zasięgiem. Firma ukończyła pierwszy konwencjonalny samolot ALIA CTOL, który będzie wykorzystywany do lotów pokazowych w Norwegii we współpracy z Bristow Group (VTOL). Kolejny samolot został wysłany do Nowej Zelandii na testy z Air New Zealand (ANZFF).

Perspektywy finansowe i strategiczne partnerstwa

Patrząc w przyszłość, Jefferies prognozuje, że Beta wygeneruje w 2025 roku 33 miliony dolarów przychodów, co stanowi wzrost o 117% względem 2024 roku. Pomimo tego wzrostu, firma ma odnotować skorygowaną stratę EBITDA w wysokości około 306 milionów dolarów w 2025 roku, kontynuując intensywne inwestycje w działalność operacyjną.

Beta zabezpieczyła również kluczowe partnerstwa wspierające jej ekspansję. W szczególności GE Aerospace (GE) zainwestowało 300 milionów dolarów w kapitał własny, aby wesprzeć rozwój hybrydowego elektrycznego turbogeneratora Beta. Firma ma ponad 1 miliard dolarów w zakontraktowanych umowach technologicznych, w tym dziesięcioletnią umowę dostaw silników na potrzeby programu testów lotniczych EVEX.

Na dzień 30 września 2025 roku portfel zamówień cywilnych samolotów Beta obejmuje 891 maszyn o wartości 3,5 miliarda dolarów, w tym 289 zamówień wiążących oraz 602 opcje. Jefferies przewiduje, że przychody Beta będą rosły w tempie skumulowanym rocznie o 156% w latach 2024–2030, osiągając 4,2 miliarda dolarów, przy czym sprzedaż samolotów będzie odpowiadać za około 90% tej kwoty.

Do końca 2025 roku Beta ma dysponować 1,74 miliarda dolarów gotówki, czyli 8 dolarów na akcję, zapewniając sobie znaczną płynność podczas ubiegania się o certyfikację i skalowania produkcji.

Oczekiwania analityków wobec akcji BETA

Obecnie akcje BETA mają konsensusową ocenę „Silnie Kupuj”, wzmocnioną przez niedawną podwyżkę rekomendacji Jefferies. Ceny docelowe analityków mieszczą się w przedziale 30–43 USD, a średnia cena docelowa wynosi 37,14 USD — co implikuje potencjalny wzrost o 113% względem obecnych poziomów. Nawet najniższy cel cenowy sugeruje istotny wzrost w porównaniu do aktualnych notowań akcji.