Czy warto podążać za ogromnym wzrostem akcji pamięciowych Kioxia?

Kioxia: Wyjątkowy gracz na globalnym rynku pamięci

Kioxia szybko stała się punktem centralnym światowego sektora pamięci dzięki odważnym prognozom, które wywołały wzrost w całym rynku NAND. Wraz z zaostrzeniem podaży, wzrostem średnich cen sprzedaży oraz rosnącym zapotrzebowaniem na przechowywanie danych napędzanym przez sztuczną inteligencję, inwestorzy ponownie przyglądają się całej branży.

Amerykańskie kwity depozytowe spółki (KXIAY, KXHCF) podkreślają zmienność typową dla akcji producentów pamięci. Po gwałtownym wzroście, cena akcji Kioxia wykazuje znaczną niestabilność. Chociaż długoterminowa perspektywa wzrostu jest przekonująca, inwestorzy powinni pamiętać o cyklicznym ryzyku nieodłącznie związanym z akcjami półprzewodników.

Najnowsze analizy od Barchart

Przegląd akcji Kioxia

Kioxia Holdings plasuje się wśród czołowych globalnych dostawców pamięci flash NAND i produktów do przechowywania danych, obsługując rynki takie jak centra danych, komputery PC, smartfony oraz rozwiązania korporacyjne. Akcje są notowane na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod symbolem 285A, natomiast inwestorzy z USA mają dostęp do akcji za pośrednictwem OTC tickera KXIAY.

Ostatnio cena akcji spadła z około 153 USD do kilkunastu dolarów, ale ten spadek nie odzwierciedla utraty rzeczywistej wartości. Spółka przeprowadziła podział akcji w stosunku 10 do 1, co odpowiada za około 90% spadek ceny. W ciągu ostatniego roku akcje notowane były w przedziale od 4,12 USD do 170 USD — co stanowi imponujący zakres 4036%. Wskaźnik siły względnej (RSI) oscylował w pobliżu 29,68, co wskazuje na ostatnią słabość.

Z punktu widzenia wyceny, Kioxia wydaje się droga w oparciu o zyski historyczne, lecz bardziej atrakcyjna przy prognozach na przyszłość. Rynek wydaje się oczekiwać poprawy rentowności, ponieważ ceny NAND mają rosnąć do 2026 roku.

Warto również zauważyć, że Kioxia obecnie nie wypłaca dywidend na akcjach zwykłych.

Mocne wyniki za III kwartał i optymistyczna prognoza

Kioxia opublikowała skonsolidowane wyniki finansowe za dziewięć miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 roku. Przychody wyniosły 1 334 776 mln jenów, co oznacza spadek o 1,8% w porównaniu z rokiem poprzednim. Zysk operacyjny (non-GAAP) spadł o 33,3% do 277 031 mln jenów, a zysk netto przypadający akcjonariuszom zmalał o ponad 40%. Podstawowy zysk na akcję spadł do 271,67 jenów z 485,94 jenów rok do roku.

Perspektywy: Pozytywne prognozy

Pomimo tych spadków, perspektywy na następny rok fiskalny są znacznie jaśniejsze. Na rok kończący się 31 marca 2026 roku Kioxia prognozuje przychody na poziomie od 2 179 776 mln do 2 269 776 mln jenów, co oznacza roczny wzrost o 27,7% do 33%. Prognozowany zysk operacyjny (non-GAAP) ma wzrosnąć o 58,3% do 78,1%.

Komentarze branżowe nadal podkreślają znaczenie czystych pomieszczeń i zdolności produkcyjnych. Przy ograniczonym wzroście podaży nawet niewielki wzrost popytu — zwłaszcza ze strony aplikacji AI — może gwałtownie podnieść ceny NAND.

W trzecim kwartale przychody z działu SSD i pamięci masowej Kioxia wzrosły rok do roku o 7,8% do 300,4 mld jenów, natomiast sprzedaż urządzeń inteligentnych wzrosła aż o 59,1% do 186,3 mld jenów.

Ta optymistyczna prognoza pozytywnie wpłynęła na cały sektor pamięci, a konkurenci na całym świecie również odnotowali wzrosty. Gdy główny dostawca zmaga się z ograniczoną podażą i rosnącymi cenami, często prowadzi to do ponownej wyceny całego sektora.

Poglądy analityków na temat Kioxia

Ponieważ KXIAY jest notowana na rynku OTC w USA, otrzymuje mniej uwagi analityków niż główne amerykańskie spółki półprzewodnikowe. Dlatego ważne jest monitorowanie zarówno akcji, jak i szerszych trendów branżowych. Głównym pytaniem nie jest, czy rynek NAND będzie się dalej zaostrzał — najprawdopodobniej tak się stanie — ale kiedy i w jakim zakresie. Ponieważ akcje wzrosły w tym roku o 2400% (przed podziałem), wiele z optymizmu może być już uwzględnione w cenie. Historycznie akcje producentów pamięci nagradzały inwestorów kontrariańskich kupujących podczas spadków na rynku. Jeśli w 2026 roku trzeba będzie skorygować w górę średnie ceny sprzedaży, może być jeszcze miejsce na dalsze wzrosty.