23:00, Rezerwa Federalna w trybie awaryjnym ratuje rynek

Źródło: Wall Street Intelligence Circle

W trakcie sesji wyglądało to jak kryzys, na zamknięciu jakby nic się nie stało.

Obudziwszy się rano, wydaje się, że nic się nie wydarzyło, ale nastroje rynkowe są napięte do granic możliwości:

- Amerykańskie giełdy nieznacznie wzrosły, indeks Dow Jones zyskał 0,07%, S&P 500 wzrósł o 0,10%, Nasdaq wzrósł o 0,14% — ale akcje spółek programistycznych były nadal mocno wyprzedawane, podczas gdy duże spółki notowały wzrosty.

- Cena złota spadła o 2% i przebiła poziom 4900 dolarów; cena srebra kolejno spadła poniżej poziomów 76, 75 i 74.

- Bitcoin chwilowo spadł do 66 000 dolarów;

- Indeks dolara najpierw wzrósł, potem spadł, tworząc długi górny cień na wykresie;

- Cena ropy spadła o 2%, ze względu na postępy w negocjacjach z Iranem.

Ostatecznie amerykańskie giełdy pozostały stabilne, a globalne rynki wydają się być w porządku.

Jednak w trakcie sesji ruchy były dramatyczne, indeks Nasdaq spadł chwilowo o 1%, S&P 500 również przebił swoją 100-dniową średnią kroczącą — wyglądało na to, że spadki się pogłębią — punkt zwrotny nastąpił o godzinie 23:00 czasu pekińskiego, złoto, srebro, amerykańskie akcje i Bitcoin od tego momentu zaczęły odbijać.

W tym samym czasie pojawiła się tylko jedna wiadomość mająca wpływ na rynek — prezes Fed z Chicago, Goolsbee, powiedział w CNBC, że jeśli uda się wykazać, iż inflacja powraca na ścieżkę prowadzącą do celu 2%, w tym roku możliwe są wielokrotne obniżki stóp procentowych.

To kolejny przypadek, gdy przedstawiciel Fed pojawia się w CNBC (skierowanym do profesjonalnych inwestorów) w kluczowym momencie, by pójść na kompromis wobec rynku. Z transmisji widać, że była to pilna rozmowa na żywo, za Goolsbee znajdowała się tablica z logo Fed z Chicago, a na ekranie telewizora na żywo wyświetlano sytuację rynkową. Goolsbee wysłał najbardziej jastrzębi sygnał Fed w tym roku: „możliwe są wielokrotne obniżki stóp procentowych”. Chociaż są pewne warunki, to sformułowanie „możliwe są wielokrotne obniżki” jest wyraźnie bardziej gołębie niż przewidywane przez rynek „dwie obniżki”.

Wybór czasu był również bardzo trafny, ponieważ wiele amerykańskich instytucji aktualizuje swoje modele ryzyka wewnątrz dnia właśnie o godzinie 23:00 czasu pekińskiego.

Później prezes Fed z San Francisco, Daly, również zabrała głos w sprawie ostatnich obaw rynku dotyczących AI. Daly powiedziała, że chociaż obecnie nie ma wielu oznak, że sztuczna inteligencja zasadniczo zmienia amerykańską gospodarkę, pozostaje otwarta na sygnały, że nowe technologie mogą wywołać zmiany (innymi słowy: AI jeszcze nie zmieniło gospodarki, nie należy się spieszyć z reewaluacją i nie wywoływać ponownego ustalania cen).

Wypowiedzi Fed miały efekt uspokajający na rynek, który zaczął się samoczynnie naprawiać. Ostatnio często obserwuje się taki przebieg: w trakcie sesji wygląda na to, że rynek się zawali lub gwałtownie wzrośnie, ale na zamknięciu indeksy pozostają niemal bez zmian (jakby nic się nie wydarzyło).