Duan Yongping testuje „AI trading”: „mocno dokupuje” Nvidia, „nowo inwestuje” w CoreWeave, Credo i Tempus, „znacznie redukuje” Apple

Podczas gdy znacznie zredukował swoje największe zaangażowanie w Apple, znany inwestor Duan Yongping w IV kwartale ponad 11-krotnie zwiększył pozycję w Nvidia oraz „na próbę” otworzył niewielkie pozycje w trzech wysoce reprezentatywnych firmach z pionowych sektorów AI.

Dane pokazują, że w IV kwartale Duan Yongping zwiększył zaangażowanie w sześć akcji, z czego największy wzrost dotyczył Nvidia, a na drugim miejscu znalazł się Berkshire Hathaway; jednocześnie zmniejszył pozycję w pięciu spółkach, z największą redukcją w przypadku Apple.

Ten znany inwestor wartościowy, niegdyś słynący z dużych pozycji w NetEase, Moutai i Apple, obecnie inwestuje prawdziwe pieniądze, by głęboko wejść w erę sztucznej inteligencji.

„Gwałtowny wzrost” Nvidia, „nowe wejście” w CoreWeave, Credo i Tempus

Z dokumentów wynika, że w IV kwartale Duan Yongping zwiększył pozycję o 6 639 300 akcji, co oznacza wzrost o 1110,62%, a łączna liczba posiadanych akcji wynosi 7 237 100, a wartość portfela wzrosła do 1,35 mld dolarów, co sprawiło, że Nvidia stała się trzecim największym składnikiem jego portfela (udział 7,72%).

Oprócz dużego postawienia na Nvidia, Duan Yongping otworzył pozycje w trzech „nowych twarzach”. Chociaż łączny udział tych pozycji to zaledwie około 0,28%, logika wyboru akcji jest bardzo dojrzała i precyzyjnie obejmuje trzy kluczowe węzły w łańcuchu wartości AI: moc obliczeniową, łączność i aplikacje:

• CoreWeave: „Wynajmujący” mocy obliczeniowej
  Nowa pozycja 299 900 akcji. W czasie, gdy wszyscy giganci rywalizują o GPU, CoreWeave nie produkuje modeli, lecz buduje klastry wysokowydajnych GPU do wynajęcia dla przedsiębiorstw. To typowa firma „sprzedająca łopaty”; mimo presji związanej z dużymi aktywami i wysoką amortyzacją, w okresie niedoboru mocy obliczeniowej posiada bardzo silną pozycję negocjacyjną.

• Credo Technology: „Autostrada” dla centrów danych
  Nowa pozycja 141 300 akcji. Jeśli GPU to serce, to szybkie układy połączeniowe i moduły optyczne dostarczane przez Credo są naczyniami krwionośnymi. Klastry serwerów AI wymagają wyjątkowo szybkiego transferu danych; Duan Yongping stawia tu na pewny wzrost związany z modernizacją centrów danych — to inwestycja ściśle powiązana z postępem w rozwoju serwerów AI.

• Tempus AI: „Eksperyment wdrożeniowy” AI w medycynie
  Nowa pozycja 110 000 akcji. W odróżnieniu od dwóch poprzednich, które są związane ze sprzętem, Tempus koncentruje się na zastosowaniu AI w precyzyjnej onkologii. To próba wejścia Duan Yongpinga w warstwę aplikacyjną AI. Jednak ze względu na ścisłą regulację i długi cykl w branży medycznej, choć to właśnie tutaj AI może przekształcić się z „mocy obliczeniowej” w „produktywność”, rentowność pozostaje na etapie weryfikacji i bardziej przypomina wyścig wytrzymałościowy.

Redukcja pozycji w Apple, wzrost w Berkshire Hathaway

Inwestując w AI, Duan Yongping dokonał również znaczącego zrównoważenia tradycyjnych „balastów” portfela.

W IV kwartale Apple nadal było jego największą pozycją, wartą 8,797 mld dolarów i stanowiącą 50,3% portfela. Jednak w tym okresie zredukował pozycję w Apple o 2 470 600 akcji, czyli o 7,09%. Ten ruch mógł wynikać z zarządzania ryzykiem związanym z nadmierną ekspozycją na jedną spółkę lub z chęci przeniesienia środków na AI.

Jednocześnie aktywa defensywne, takie jak Berkshire Hathaway B, zostały znacznie zwiększone. Duan Yongping kupił prawie 1 985 000 akcji, zwiększając pozycję o 38,24%, co umocniło tę spółkę na drugim miejscu w portfelu (udział 20,63%). Taka struktura „lewą ręką wzrost technologiczny, prawą ręką obrona wartości” pozostaje fundamentem jego portfela inwestycyjnego.

Ponadto, Duan Yongping zwiększył zaangażowanie w Google, Pinduoduo, a jednocześnie znacznie zredukował pozycję w gigancie maszyn litograficznych ASML (redukcja o 87,63%), co pokazuje, że jego ocena potencjału wzrostowego różnych gigantów technologicznych zaczęła się rozchodzić.