Robinhood uruchamia fundusz o wartości 1 mld dolarów, aby dać inwestorom detalicznym dostęp do SpaceX i Stripe

Robinhood (NASDAQ:HOOD) uruchomił IPO zamkniętego funduszu o wartości 1 miliarda dolarów, dając inwestorom detalicznym dostęp do spółek przed debiutem giełdowym, w tym SpaceX, Databricks i Stripe.

Struktura funduszu o wartości 1 miliarda dolarów

Robinhood Ventures Fund I pozyskuje 1 miliard dolarów poprzez sprzedaż 40 milionów akcji po 25 dolarów każda—35 milionów od funduszu i 5 milionów od Robinhood, według Bloomberga. 

Inwestorzy mogą składać wnioski o akcje od 17 lutego, a handel rozpocznie się 26 lutego.

Fundusz już posiada udziały w firmie AI Databricks, producencie inteligentnych pierścieni Oura Health oraz brytyjskim fintechu Revolut.

Dodatkowo, fundusz zgodził się zainwestować w giganta płatności Stripe. Są to dokładnie te spółki, do których mają dostęp instytucje, ale inwestorzy detaliczni zazwyczaj nie.

Zamiast czekać latami, aż SpaceX czy Databricks zadebiutują na giełdzie, inwestorzy mogą kupić udziały w tym funduszu, który już posiada ich część. Gdy te spółki ostatecznie wejdą na giełdę lub zostaną sprzedane, wartość funduszu to odzwierciedli.

Struktura opłat

Fundusz pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 2%, obniżoną do 1% przez pierwsze sześć miesięcy po IPO.

Nie obowiązują żadne opłaty za wyniki ani carry, a minimalna kwota inwestycji nie jest wymagana. Fundusz nie wypłaca regularnych dywidend i rozważa dystrybucje tylko, jeśli w portfelu pojawi się nadwyżka gotówki.

Jednak fundusze zamknięte niosą za sobą ryzyko. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, te instrumenty nie tworzą ani nie umarzają akcji na bieżąco. 

Ceny mogą być wyższe lub niższe od wartości aktywów netto w zależności od nastrojów i płynności, a nie fundamentalnej wartości.

„Inwestorzy muszą pamiętać, że kupują instrument, który będzie notowany w oparciu o nastroje, płynność i dynamikę popytu-podaży — nie tylko o wartość aktywów netto,” powiedział John Cole Scott, prezes CEF Advisors. 

„Ta różnica, czy to dyskonto, czy premia, może stać się główną historią,” dodał.

Kontekst rynkowy

Od 2019 roku uruchomiono tylko 46 nowych funduszy zamkniętych. Ten rok był pierwszym takim IPO od 2022 roku, pozyskując jedynie 53 miliony dolarów—co pokazuje, jak ospały jest ten rynek.

Miliarder Bill Ackman próbował zebrać 5 miliardów dolarów na fundusz zamknięty, ale napotkał słaby popyt.

Robinhood nadal rozszerza dostęp inwestorów detalicznych do rynków prywatnych. 

W czerwcu firma zaoferowała tokenizowane akcje w Europie i uruchomiła ograniczoną promocję tokenów akcyjnych powiązanych z OpenAI i SpaceX.

Kryzys techniczny

HOOD zakończył wtorek spadkiem o 0,70%, niebezpiecznie blisko krytycznego wsparcia na poziomie 70-72 dolarów. 

Wszystkie średnie kroczące znajdują się znacznie powyżej ceny: 20 EMA na poziomie 89,39 dolara, 50 EMA na 103,25 dolara, 100 EMA na 109,01 dolara oraz 200 EMA na 100,88 dolara. 

Tymczasem Supertrend na poziomie 94,01 dolara pozostaje zdecydowanie niedźwiedzi.

Rosnąca linia trendu z minimów zapewnia długoterminowe wsparcie wokół 72-75 dolarów, ale akcje testują teraz tę strefę.

Przebicie poniżej 70-72 dolarów byłoby katastrofalne i prawdopodobnie wywołałoby lawinę spadków w kierunku 60 dolarów, bez istotnego wsparcia pomiędzy. 

Aby odwrócić trend, HOOD musi odzyskać poziom 89 dolarów i Supertrend na 94 dolarach.

Obraz: Shutterstock