Strategiczna zmiana kierunku Citigroup ma na celu osiągnięcie wyższych zysków do 2026 roku

Citigroup Inc.’s CEO Jane Fraser kontynuuje realizację wieloletniej strategii firmy, mającej na celu uproszczenie operacji i skoncentrowanie się na kluczowych obszarach działalności. Od ogłoszenia w kwietniu 2021 roku planów wyjścia z bankowości detalicznej na 14 rynkach w Azji oraz EMEA, firma zakończyła już wycofywanie się z dziewięciu krajów.

W grudniu 2025 roku Citigroup zgodził się sprzedać swoją rosyjską jednostkę bankową, AO Citibank, firmie Renaissance Capital. Oczekuje się, że transakcja ta z czasem poprawi pozycję kapitałową banku dzięki eliminacji związanych z tym aktywów ważonych ryzykiem. W tym samym miesiącu, Citigroup sprzedał 25% udziałów w Banamex meksykańskiemu liderowi biznesowemu po wydzieleniu w grudniu 2024 roku meksykańskiej bankowości instytucjonalnej od jednostek bankowości detalicznej oraz dla firm z sektora MŚP. Firma obecnie przygotowuje się do planowanej pierwszej oferty publicznej swoich meksykańskich jednostek bankowości detalicznej oraz małych i średnich przedsiębiorstw. 

W maju 2025 roku Citigroup ogłosił umowę sprzedaży swojego biznesu bankowości detalicznej w Polsce, natomiast w czerwcu 2024 roku sprzedał portfel usług wealth management w Chinach. Ponadto, w ramach swojej strategii, Citigroup kontynuuje postępy w procesie zamykania działalności bankowości detalicznej w Korei. Te inicjatywy pozwolą uwolnić kapitał i umożliwią firmie inwestycje w zarządzanie majątkiem oraz działania bankowości inwestycyjnej, co przełoży się na wzrost przychodów z opłat.

Firma ogłosiła także reorganizację, mającą na celu uproszczenie struktury zarządzania poprzez eliminację różnych poziomów kierownictwa. W związku z tym zmieniono model operacyjny oraz strukturę zarządzania. Rezultatem jest uproszczona i przejrzysta struktura zarządzania, zgodna ze strategią banku polegającą na zwiększeniu zakresu kontroli, znacznym ograniczeniu biurokracji i zbędnej złożoności.

W styczniu 2024 roku bank ogłosił plany redukcji 20 000 miejsc pracy, co stanowi około 8% globalnej kadry, do 2026 roku. Bank poczynił już znaczne postępy, zmniejszając zatrudnienie o ponad 10 000 pracowników.

Biorąc pod uwagę te działania, firma spodziewa się, że przychody będą rosły w tempie skumulowanego rocznego wzrostu na poziomie 4-5% do końca 2026 roku, co dodatkowo przyniesie 2-2,5 miliarda dolarów rocznych oszczędności. Ponadto, zarząd wciąż dąży do osiągnięcia zwrotu z materialnego kapitału własnego (ROTCE) na poziomie 10-11% w 2026 roku.

Pozycjonowanie konkurencji Citigroup podkreśla odmienne strategie

Wells Fargo WFC podejmuje działania mające na celu wzmocnienie swoich operacji. Bank zmniejsza zatrudnienie i upraszcza procesy, jednocześnie inwestując w sieć oddziałów i unowocześniając narzędzia cyfrowe, by poprawić doświadczenie klienta. W ramach starań o poprawę jakości obsługi w oddziałach, Wells Fargo zwiększa wydatki na personel oraz modernizuje technologie. Utrzymanie koncentracji na efektywności operacyjnej i dyscyplinie kosztowej powinno więc wspierać rentowność oraz zwiększać wartość dla akcjonariuszy w nadchodzącym okresie.  Wells Fargo obecnie zakłada średnioterminowy ROTCE na poziomie 17%-18%, w porównaniu do wcześniejszego celu 15%. 

Bank of America BAC kontynuuje wzmacnianie swoich operacji, dostosowując centra bankowe do potrzeb klientów. Bank rozpoczął ambitny plan rozwoju, zakładający otwarcie centrów finansowych na nowych i istniejących rynkach. Do 2027 roku Bank of America planuje zwiększyć swoją sieć centrów finansowych, otwierając ponad 150 nowych placówek. Bank pozostaje również zaangażowany w zapewnianie nowoczesnych i zaawansowanych technologicznie centrów finansowych w ramach trwającego projektu renowacji i modernizacji. Te inicjatywy pozwolą Bank of America ulepszyć ofertę cyfrową i sprzedać krzyżowo szereg produktów, w tym kredyty hipoteczne, samochodowe oraz karty kredytowe.

Wyniki cenowe, wycena i prognozy Citigroup

Akcje Citigroup zyskały 35,6% w ciągu ostatniego roku, w porównaniu do wzrostu branży na poziomie 15,6%. 

Wyniki cenowe

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Pod względem wyceny, Citigroup jest wyceniany na przyszły wskaźnik cena/zysk (P/E) na poziomie 10,88x, czyli poniżej średniej branżowej wynoszącej 13,99x.

Cena do zysku F12M

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Konsensus Zacks dotyczący prognozowanych zysków Citigroup na lata 2026 i 2027 zakłada wzrosty rok do roku odpowiednio o 28,2% oraz 17,8%. Szacunki na oba lata zostały podniesione w ciągu ostatnich 30 dni.

Trend rewizji prognoz

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Obecnie Citigroup posiada ocenę Zacks Rank #3 (Trzymaj). Możesz zobaczyć pełną listę akcji z oceną Zacks #1 (Silny zakup) tutaj.