Pięć najważniejszych pytań analityków podczas konferencji wynikowej Bruker za czwarty kwartał

Przegląd wyników Bruker za IV kwartał 2025 roku

Czwarty kwartał dla Bruker charakteryzował się utrzymującymi się wyzwaniami, w tym ograniczonym finansowaniem ze źródeł akademickich i rządowych w USA, wzrostem kosztów wynikających z ceł oraz niekorzystnymi wahaniami kursów walut. CEO Frank Laukien podsumował rok, stwierdzając, że 2025 przyniósł znaczące i nieprzewidziane przeszkody. Pomimo tych trudności firma nie zrezygnowała z innowacji, wprowadzając nowoczesne i unikalne produkty o wysokiej wartości. Działania mające na celu poprawę efektywności kosztowej pomogły złagodzić spadek marż, choć nie były wystarczające, by całkowicie zrekompensować skutki niższych wolumenów sprzedaży i mniej korzystnej struktury produktów.

Czy warto rozważyć inwestycję w BRKR?

Kluczowe wnioski z wyników Bruker za IV kwartał 2025 roku

• Przychody: 977,2 mln USD, powyżej oczekiwań analityków na poziomie 963,3 mln USD (bez zmian rok do roku, 1,4% powyżej prognoz)
• Skorygowany EPS: 0,59 USD, poniżej prognozy 0,65 USD (9,8% poniżej oczekiwań)
• Skorygowany EBITDA: 179,5 mln USD, wobec szacowanych 189,5 mln USD (marża 18,4%, 5,3% poniżej prognoz)
• Prognoza skorygowanego EPS na 2026: Środek przedziału 2,13 USD, nieco poniżej oczekiwań analityków o 0,7%
• Marża operacyjna: 7,8%, zgodnie z tym samym okresem ubiegłego roku
• Przychody organiczne: Spadek o 5% rok do roku (lepszy wynik niż oczekiwano)
• Kapitalizacja rynkowa: 6,04 mld USD

Choć przygotowane wypowiedzi zarządu są pouczające, najbardziej odkrywcze momenty często pojawiają się podczas sesji pytań i odpowiedzi z analitykami. Te spontaniczne pytania mogą poruszać kwestie, których zarząd w innym przypadku by unikał lub wymagają bardziej zniuansowanych odpowiedzi. Oto niektóre z najważniejszych wymian z tej rozmowy:

5 najważniejszych pytań analityków z telekonferencji wynikowej Bruker za IV kwartał

• Puneet Souda (Leerink Partners): Zapytał o harmonogram i trwałość działań oszczędnościowych mających poprawić marże. CEO Laukien odpowiedział, że większość oszczędności zostanie osiągnięta w drugiej połowie 2026 roku, podkreślając znaczenie utrzymania inwestycji w obszarach wzrostu.
• Michael Ryskin (Bank of America): Pytał o pewność zarządu co do odbudowy marż po słabszym IV kwartale. Laukien zauważył, że wyjątkowe wyzwania z IV kwartału raczej się nie powtórzą, a inicjatywy oszczędnościowe na 2026 rok są przyspieszane.
• Tycho W. Peterson (Jefferies): Prosił o wyjaśnienie oczekiwań dotyczących wzrostu na różnych rynkach. CFO Gerald Herman wskazał, że sektory biofarmaceutyczny i półprzewodników powinny odnotować umiarkowany wzrost, podczas gdy rynki akademickie i rządowe w USA pozostaną na stałym poziomie lub mogą się kurczyć.
• Subhalaxmi T. Nambi (Guggenheim): Zapytała o trendy w zaległych zamówieniach i pipeline produktowy z zakresu diagnostyki. Laukien stwierdził, że wskaźnik book-to-bill powinien pozostać powyżej 1,0, a wzrost w diagnostyce zostanie wsparte przez instalację nowych platform i kontynuację zatwierdzeń regulacyjnych.
• Douglas Schenkel (Wolfe Research): Skonfrontował zespół z prognozami przychodów na I kwartał w świetle wcześniejszych wytycznych dotyczących czasu realizacji zamówień i efektów cenowych. Herman wyjaśnił, że poprawa powinna być bardziej widoczna w późniejszych kwartałach ze względu na terminy realizacji zamówień i czas wdrożenia, mimo korzystniejszych porównań rok do roku.

Patrząc w przyszłość: na co zwrócić uwagę w nadchodzących kwartałach

W najbliższym czasie analitycy StockStory będą monitorować kilka kluczowych czynników: tempo, w jakim działania oszczędnościowe przełożą się na wyższe marże operacyjne, utrzymujący się napływ zamówień w biofarmacji, diagnostyce i metrologii półprzewodników oraz wszelkie oznaki stabilizacji lub odbudowy finansowania akademickiego i rządowego w USA. Dodatkowa uwaga zostanie poświęcona postępom regulacyjnym i przyjmowaniu nowych platform diagnostycznych na rynku, a także zdolności Bruker do zarządzania trwającymi wyzwaniami związanymi z cłami i kursami walut.

Obecnie akcje Bruker są notowane po 40,30 USD, spadając z 42,43 USD przed ogłoszeniem wyników. Zastanawiasz się, czy to dobra okazja do zakupu?

Najlepsze akcje na każdą sytuację rynkową

Budowanie odpornego portfela oznacza patrzenie dalej niż na wczorajszych zwycięzców. Ryzyko koncentracji w kilku popularnych akcjach rośnie.

Poznaj nową generację firm o wysokim wzroście w naszym zestawieniu Top 6 Akcji na ten tydzień. Ta starannie wybrana lista Wysokiej Jakości akcji przyniosła imponujący zwrot 244% w ciągu ostatnich pięciu lat (stan na 30 czerwca 2025).

Na naszej liście znajdują się znane firmy, takie jak Nvidia, która odnotowała wzrost o 1 326% od czerwca 2020 do czerwca 2025, a także mniej znane spółki, jak Kadant, która osiągnęła 351% zwrotu w ciągu pięciu lat. Rozpocznij poszukiwania kolejnej wyróżniającej się akcji ze StockStory już dziś.