Blue Owl zaostrza płynność inwestorów po sprzedaży aktywów, akcje spadają o 3% przed otwarciem rynku

　　Kluczowe punkty

• Blue Owl Capital po sprzedaży aktywa portfelowe o wartości 600 milionów dolarów, zaostrzy płynność dla inwestorów detalicznych w funduszu Blue Owl Capital II (OBDC II).
• Ta sprzedaż jest częścią szeroko zakrojonego planu zbycia aktywów przez tę firmę zarządzającą aktywami prywatnymi o wartości 1,4 miliarda dolarów; aktywa zostały sprzedane kilku północnoamerykańskim funduszom emerytalnym i inwestorom instytucjonalnym z sektora ubezpieczeń.
• Transakcja ta miała miejsce po nieudanej fuzji funduszy Blue Owl w listopadzie ubiegłego roku, podkreślając problemy z płynnością i przejrzystością na rynku prywatnym.

　　Niniejszy artykuł dotyczy akcji: ORCC

　　Podczas czwartkowych notowań przed otwarciem rynku cena akcji prywatnej spółki zarządzającej aktywami alternatywnymi Blue Owl Capital spadła o prawie 3%. Wcześniej firma ta sprzedała aktywa pożyczkowe o wartości 1,4 miliarda dolarów z trzech swoich prywatnych funduszy dłużnych.

　　Blue Owl ogłosił w środę, że zawarł umowę sprzedaży z czterema północnoamerykańskimi inwestorami z sektora emerytalnego i ubezpieczeniowego, a pożyczki zostały przekazane po wartości nominalnej wynoszącej 99,7%.

　　Największa sprzedaż aktywów pochodzi z Blue Owl Capital II (OBDC II), półpłynnego funduszu strategii prywatnych kredytów przeznaczonego dla inwestorów detalicznych z USA.

　　OBDC II sprzedał pożyczki o wartości 600 milionów dolarów, stanowiące około 34% jego portfela inwestycyjnego o wartości 1,7 miliarda dolarów.

　　Blue Owl ogłosił istotną zmianę: po zakończeniu transakcji OBDC II zatrzyma regularne kwartalne wykupy płynności dla inwestorów.

　　Na godzinę 8:06 czasu wschodniego USA, akcje spadły przed otwarciem o 2,8%.

　　Ta spółka zajmująca się udzielaniem prywatnych kredytów średnim przedsiębiorstwom w USA, przejdzie na model dystrybucji nieregularnych wypłat, finansowany ze sprzedaży aktywów, zysków, spłat pożyczek oraz innych strategicznych transakcji.

　　Ta zmiana znacznie ogranicza płynność i możliwości wykupu kapitału przez inwestorów. Na tle ciągłego rozszerzania przez zarządzających aktywami prywatnymi i fundusze alternatywne działalności na bardziej płynny rynek bogactwa detalicznego, ta decyzja podkreśla wyzwania związane z płynnością i przejrzystością na rynku prywatnym.

　　Według raportu Bloomberg, ostatnio wzrosła liczba żądań wykupu w niektórych spółkach zależnych Blue Owl.

　　W listopadzie ubiegłego roku Blue Owl próbował połączyć OBDC II z większym, notowanym na giełdzie funduszem Blue Owl Capital Corporation (OBDC). Przed rezygnacją z planu Blue Owl zawiesił wykupy z OBDC II do czasu zakończenia tej transakcji, która mogła przynieść inwestorom stratę około 20%.

　　To wydarzenie wywołało panikę wśród inwestorów i spadek ceny akcji Blue Owl Capital.

　　Aktualnie Blue Owl wykorzysta środki ze sprzedaży do spłaty zadłużenia i zwrotu kapitału akcjonariuszom OBDC II, do kwoty maksymalnie 2,35 USD na akcję, czyli około 30% wartości aktywów netto OBDC II.

　　Pozostałe dwa fundusze – OBDC i Blue Owl Technology Income Corporation (OTIC) – sprzedały aktywa o wartości 400 milionów dolarów każdy, co stanowi odpowiednio 2% i 6% ich portfeli inwestycyjnych.

　　Blue Owl w oświadczeniu poinformował:

　　„97% aktywów sprzedanych w tej transakcji stanowiły inwestycje w zabezpieczone pożyczki pierwszego stopnia, o przeciętnej wartości 5 milionów dolarów, obejmujące 128 różnych spółek portfelowych z 27 branż.”

　　„Największy udział miała branża oprogramowania i usług internetowych – 13%, co ogólnie odpowiada strukturze branżowej strategii bezpośredniego udzielania pożyczek przez Blue Owl, odzwierciedlając utrzymujące się zaufanie rynku do jakości i wyceny tych inwestycji w oprogramowanie.”

　　Prezes OBDC II i OBDC, Logan Nicholson, stwierdził, że transakcja „stworzyła wartość dla akcjonariuszy”, była „istotnym wydarzeniem płynnościowym” dla OBDC II i jednocześnie pozwoliła utrzymać zdywersyfikowany portfel inwestycyjny z dużym potencjałem zysków.

Redaktor odpowiedzialny: Guo Mingyu