Garmin rośnie po opublikowaniu prognoz, a następnie podwaja skup akcji własnych i zwiększa dywidendę

Garmin Ltd. (NYSE: GRMN) odgrywa kluczową rolę w AI, co jasno pokazuje jej plan zwrotu kapitału. Firma nie tyle napędza rozwój AI, co raczej rozwija własne technologie przy użyciu AI, oferując użytkownikom najnowocześniejsze usługi i funkcjonalność. Garmin jest istotny, ponieważ jego urządzenia nieustannie generują ogromne ilości wysokiej jakości danych — od danych biometrycznych, poprzez GPS, mapowanie aż po telemetrię — a AI opiera się właśnie na danych. Te zbiory danych mogą być wykorzystywane do trenowania modeli, ale także do wnioskowania w już istniejących modelach, co jeszcze bardziej integruje firmę z ekosystemem AI. 

Jak zwroty kapitału odzwierciedlają pozycję i siłę Garmina w AI? Poprzez ich wzrost. Firma zaproponowała 17% wzrost dystrybucji rok do roku (YOY) na rok fiskalny 2026 (FY2026) oraz zatwierdziła nowy program skupu akcji własnych o wartości 500 milionów dolarów. Kwota ta stanowi ponad 1% wartości rynkowej firmy sprzed ogłoszenia, co gwarantuje, że skupy akcji równoważące rozwodnienie będą kontynuowane w 2026 roku. Dywidenda wynosi około 1,6% na połowę lutego, jest bezpieczna — stanowi mniej niż 45% konsensusu zysku — a tempo wzrostu dystrybucji przyspiesza. 

Garmin osiąga szczytową formę i prognozuje zwycięski rok 2026

Garmin zakończył rekordowy rok mocnym czwartym kwartałem, zwiększając przychody o 17% do ponad 2,1 miliarda dolarów. Przychód przewyższył oczekiwania o 550 punktów bazowych, co było napędzane przez popyt we wszystkich segmentach. Segmenty Outdoors i Automotive OEM były najsłabszymi ogniwami — przychody pozostały płaskie lub nieznacznie spadły rok do roku, jednak w całym FY2025 zanotowały wzrost i oczekuje się, że w FY2026 wyniki będą jeszcze lepsze. Pozostałe segmenty — Fitness, Aviation i Marine — wzrosły odpowiednio o solidne 42%, 16% i 18%, napędzane nowymi premierami produktów oraz popytem rynkowym.

Również wiadomości dotyczące marży są bardzo pozytywne. Marża brutto firmy skurczyła się o 10 punktów bazowych, ale została zrównoważona przez 60 punktów bazowych poprawy operacyjnej. W rezultacie zysk operacyjny wzrósł w przyspieszonym tempie o 19%, a skorygowany zysk na poziomie 2,79 dolara był o 16% wyższy rok do roku i prawie 1700 punktów bazowych powyżej konsensusu raportowanego przez MarketBeat. Co istotniejsze, wolne przepływy pieniężne wyniosły 430 milionów dolarów, umożliwiając wypłatę około 50% zysków w ramach zwrotu kapitału i dalszą poprawę bilansu. 

Chociaż czwarty kwartał był bardzo silny, to właśnie prognozy na 2026 rok wzbudziły zainteresowanie rynku. Firma prognozuje przychody i zyski na poziomie znacznie przekraczającym konsensus, zakładając wzrost przychodów o niemal 10% oraz zyski wystarczające do utrzymania perspektywy zwrotu kapitału przy jednoczesnym zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy.  

Analitycy i instytucje wierzą w wartość Garmina

Garmin nie jest szczególnie tanim akcją w 2026 roku, wyceniany jest na poziomie 27x prognoz na bieżący rok i powyżej średniej rynkowej. Jednak ta wycena uwzględnia solidne perspektywy wzrostu, zakładając roczną złożoną stopę wzrostu EPS na poziomie wysokiej jednocyfrowej lub niskiej dwucyfrowej w ciągu najbliższej dekady. W tym scenariuszu Garmin wyceniany jest na jedynie 12x prognozy na 2035 rok, co sugeruje, że cena akcji może się w tym czasie podwoić. 

Wskazują na to także trendy analityków i instytucji — te grupy wierzą w tę perspektywę. Dane MarketBeat pokazują umiarkowaną rekomendację kupna oraz wzrostowy trend celu cenowego, wskazując na górny zakres wyceny. Ustalony na poziomie 310 dolarów, górny cel oznacza 20% wzrostu od kluczowego oporu, czyli rekordowych poziomów, i prawdopodobnie jest dość ostrożny. Nie tylko rewizje analityków mogą podnieść ten pułap w ciągu roku, ale także analiza techniczna sugeruje, że ruch do 320 dolarów lub wyżej jest możliwy. 

Instytucje stanowią jeszcze mocniejsze wsparcie — posiadają ponad 80% akcji i dokupują w pierwszym kwartale 2026 roku. Grupa ta dokupowała przez ostatnie trzy lata, wspierając długoterminowy trend wzrostowy cen, a aktywność zwiększyła się, gdy ceny spadły w 2026 roku. Oznacza to, że ten rynek ma solidne wsparcie ograniczające potencjalne spadki i sprzyjający wiatr, który może podnieść ceny podczas wzrostowych ruchów. 

Garmin rośnie dzięki prognozom, przepływom pieniężnym i perspektywom zwrotu kapitału

Cena akcji Garmina wzrosła o ponad 10% po publikacji wyników za czwarty kwartał, potwierdzając wsparcie na kluczowych średnich kroczących i wywołując sygnał wejścia zgodnie z trendem. Zła wiadomość jest taka, że ruch ten wyniósł ceny powyżej kluczowych poziomów wsparcia, osiągając rekordowe szczyty. W tej sytuacji akcje stanowią ryzykowny zakup, choć prawdopodobnie będą nadal rosły w dłuższej perspektywie. Sygnały wejścia obejmują ponowny test wsparcia w okolicach 220 dolarów lub wybicie na nowe szczyty. 

Gdzie zainwestować 1 000 dolarów już teraz?

Zanim dokonasz kolejnej transakcji, warto to usłyszeć.

MarketBeat śledzi najlepiej ocenianych i najlepiej prosperujących analityków z Wall Street oraz akcje, które polecają swoim klientom każdego dnia.

Nasz zespół wytypował pięć spółek, które czołowi analitycy dyskretnie polecają swoim klientom do kupna zanim szerszy rynek się zorientuje... i żadna z wielkich nazw nie znalazła się na tej liście.

Uważają, że te pięć spółek to obecnie najlepsze firmy do kupienia dla inwestorów...

Zobacz te pięć spółek tutaj

Artykuł "Garmin Jumps on Guidance, Then Doubles Down on Buybacks and a Bigger Dividend" po raz pierwszy ukazał się na MarketBeat.