The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) jest popularną akcją: Fakty, które warto znać przed inwestycją

(GS) jest jedną z akcji najczęściej obserwowanych ostatnio przez odwiedzających Zacks.com. Dlatego warto przyjrzeć się niektórym czynnikom, które mogą wpływać na krótkoterminową wydajność tej akcji.

W ciągu ostatniego miesiąca akcje tego banku inwestycyjnego zanotowały zwrot -4%, w porównaniu do zmiany indeksu Zacks S&P 500 composite na poziomie -0,8%. W tym okresie branża Zacks Financial - Investment Bank, do której należy Goldman, straciła 3,8%. Kluczowe pytanie brzmi: Jaki może być przyszły kierunek tej akcji?

Chociaż doniesienia medialne lub plotki o istotnych zmianach perspektyw biznesowych firmy zazwyczaj powodują trend na jej akcjach i natychmiastową zmianę ceny, zawsze istnieją pewne fundamentalne czynniki, które ostatecznie decydują o decyzji kupna i trzymania akcji.

Rewizje prognoz zysków

W Zacks priorytetowo traktujemy ocenę zmian w prognozach przyszłych zysków firmy ponad wszystko inne. Uważamy, że obecna wartość przyszłych strumieni zysków firmy decyduje o jej godziwej wartości akcji.

Nasza analiza opiera się głównie na tym, jak analitycy sprzedający akcje, którzy je śledzą, korygują swoje prognozy zysków, aby uwzględnić najnowsze trendy biznesowe. Gdy prognozy zysków dla firmy rosną, jej godziwa wartość akcji również rośnie. A gdy godziwa wartość akcji jest wyższa niż jej aktualna cena rynkowa, inwestorzy zwykle kupują akcje, powodując wzrost jej ceny. Z tego powodu badania empiryczne wskazują na silną korelację między trendami rewizji prognoz zysków a krótkoterminowymi ruchami cen akcji.

Oczekuje się, że Goldman odnotuje zysk na akcję na poziomie 16,12 USD w bieżącym kwartale, co oznacza zmianę rok do roku o +14,2%. W ciągu ostatnich 30 dni Konsensus Zacks nie zmienił się (-0%).

Dla bieżącego roku podatkowego konsensus prognozy zysku na poziomie 56,61 USD wskazuje na zmianę o +10,3% w porównaniu z rokiem poprzednim. W ciągu ostatnich 30 dni ta prognoza pozostała bez zmian.

Dla następnego roku podatkowego konsensus prognozy zysku na poziomie 62,65 USD wskazuje na zmianę o +10,7% w stosunku do tego, co Goldman ma zgłosić rok temu. W ciągu ostatniego miesiąca prognoza zmieniła się o +0,1%.

Dzięki imponującej, zewnętrznie audytowanej historii, nasze autorskie narzędzie do oceny akcji – Zacks Rank – jest bardziej rozstrzygającym wskaźnikiem krótkoterminowej wydajności ceny akcji, ponieważ skutecznie wykorzystuje moc rewizji prognoz zysków. Wielkość ostatniej zmiany konsensusu, wraz z trzema innymi czynnikami związanymi z prognozami zysków, spowodowała, że Goldman otrzymał Zacks Rank #2 (Kupuj).

Poniższy wykres przedstawia ewolucję konsensusu prognozy EPS spółki na kolejne 12 miesięcy:

12-miesięczny EPS

Prognoza wzrostu przychodów

Chociaż wzrost zysków firmy jest niewątpliwie najlepszym wskaźnikiem jej kondycji finansowej, niewiele się wydarzy, jeśli nie będzie ona w stanie zwiększyć swoich przychodów. Przez długi czas prawie niemożliwe jest, aby firma zwiększała swoje zyski bez wzrostu przychodów. Dlatego znajomość potencjalnego wzrostu przychodów firmy jest kluczowa.

W przypadku Goldman konsensus prognozy sprzedaży na bieżący kwartał na poziomie 16,74 miliarda dolarów wskazuje na zmianę rok do roku o +11,1%. Prognozy na bieżący i następny rok podatkowy w wysokości odpowiednio 63,26 miliarda i 65,31 miliarda dolarów oznaczają zmiany odpowiednio o +8,5% i +3,2%.

Ostatnie wyniki i historia niespodzianek

Goldman zgłosił przychody w wysokości 13,45 miliarda dolarów w ostatnim zgłoszonym kwartale, co oznacza zmianę rok do roku o -3%. Zysk na akcję (EPS) za ten sam okres wyniósł 14,01 USD w porównaniu do 11,95 USD rok wcześniej.

W porównaniu z konsensusem Zacks na poziomie 13,61 miliarda dolarów, zgłoszone przychody oznaczają niespodziankę na poziomie -1,14%. Niespodzianka w EPS wyniosła +19,03%.

Firma przekroczyła konsensusowe prognozy EPS w każdym z ostatnich czterech kwartałów. W tym okresie trzykrotnie przekroczyła konsensusowe prognozy przychodów.

Wycena

Bez rozważenia wyceny akcji żadna decyzja inwestycyjna nie może być efektywna. Przewidując przyszłą wydajność ceny akcji, kluczowe jest określenie, czy jej obecna cena prawidłowo odzwierciedla wartość wewnętrzną podstawowego biznesu i perspektywy wzrostu firmy.

Porównanie bieżącej wartości wskaźników wyceny firmy, takich jak cena do zysku (P/E), cena do sprzedaży (P/S) i cena do przepływów pieniężnych (P/CF), do jej własnych wartości historycznych pomaga określić, czy akcja jest wyceniona uczciwie, przewartościowana, czy niedowartościowana, podczas gdy porównanie firmy z jej konkurentami pod tymi względami daje dobre pojęcie o tym, jak rozsądna jest cena akcji.

Zacks Value Style Score (część systemu Zacks Style Scores), który zwraca szczególną uwagę zarówno na tradycyjne, jak i nietradycyjne wskaźniki wyceny, aby ocenić akcje w skali od A do F (A jest lepsze niż B; B lepsze niż C; itd.), jest bardzo pomocny w określaniu, czy akcja jest przewartościowana, właściwie wyceniona, czy tymczasowo niedowartościowana.

Goldman otrzymał ocenę D w tym zakresie, co wskazuje, że handluje z premią w stosunku do swoich rówieśników. Kliknij tutaj, aby zobaczyć wartości niektórych wskaźników wyceny, które wpłynęły na tę ocenę.

Podsumowanie

Omówione tutaj fakty oraz wiele innych informacji na Zacks.com mogą pomóc w określeniu, czy warto zwracać uwagę na rynkowy szum wokół Goldman. Jednak jego Zacks Rank #2 sugeruje, że w najbliższym czasie może przewyższyć szerszy rynek.