Akcje przygotowują się na niższe otwarcie z powodu utrzymujących się obaw dotyczących ceł; inwestorzy oczekują wyników Nvidia i kluczowych raportów gospodarczych z USA

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadają w obliczu niepewności polityki handlowej

Wczesne poniedziałkowe notowania przyniosły spadek marcowych kontraktów terminowych S&P 500 E-Mini o 0,48%, podczas gdy marcowe kontrakty terminowe Nasdaq 100 E-Mini spadły o 0,65%. Spadki te odzwierciedlają rosnącą ostrożność inwestorów, ponieważ obawy dotyczące polityki handlowej USA wpływają na nastroje rynkowe.

Trump ogłasza wyższe globalne cła

W miniony weekend prezydent Donald Trump ujawnił plany podniesienia globalnych ceł z 10% do 15% po decyzji Sądu Najwyższego, która unieważniła jego wcześniejsze „wzajemne” cła. Trump oświadczył, że nowe cła, wprowadzone na podstawie sekcji 122 ustawy o handlu z 1974 roku, wejdą w życie natychmiast i mogą obowiązywać do 150 dni. Ostrzegł także, że mogą zostać wprowadzone dalsze podwyżki ceł. Ta zmiana polityki zwiększa istniejące niepokoje rynkowe, do których zaliczają się już obawy dotyczące zakłóceń związanych ze sztuczną inteligencją oraz eskalujących napięć między USA a Iranem.

Najważniejsze wiadomości rynkowe

Skupienie inwestorów: wyniki finansowe i dane gospodarcze

W tym tygodniu uwaga przenosi się na nadchodzące wyniki Nvidia, które są postrzegane jako kluczowy wskaźnik dla sektora AI. Inwestorzy oczekują również nowych raportów gospodarczych z USA oraz komentarzy przedstawicieli Rezerwy Federalnej.

Podsumowanie rynku z piątku

Główne amerykańskie indeksy giełdowe zakończyły piątek na plusie. Alphabet (GOOGL) przewodził wzrostom w Nasdaq 100, rosnąc o ponad 4%, podczas gdy Amazon (AMZN) zyskał ponad 2% w indeksie Dow. Dobrze radziły sobie akcje spółek z branży półprzewodników; Lam Research (LRCX) i Analog Devices (ADI) odnotowały solidne wzrosty. Corning (GLW) wzrósł o ponad 7% po tym, jak UBS podniósł docelową cenę akcji. Z drugiej strony akcje spółek z branży cyberbezpieczeństwa gwałtownie spadły po tym, jak Anthropic PBC wprowadził nową funkcję bezpieczeństwa w swoim modelu Claude AI, powodując spadek Cloudflare (NET) i CrowdStrike Holdings (CRWD) o odpowiednio ponad 8% i 7%.

Najnowsze dane gospodarcze z USA

Piątkowe dane z Departamentu Handlu pokazały, że bazowy indeks cen PCE, kluczowy wskaźnik inflacji, wzrósł w grudniu o 0,4% miesiąc do miesiąca i 3,0% rok do roku — oba wyniki powyżej prognoz. Biuro Analiz Ekonomicznych poinformowało, że PKB w IV kwartale wzrósł w tempie zannualizowanym o 1,4%, co było poniżej oczekiwań. Dane dotyczące wydatków osobistych i dochodów za grudzień były zgodne z szacunkami, natomiast wskaźnik nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan na luty został zrewidowany w dół do 56,6.

Eksperckie opinie na temat inflacji i polityki Fed

Bret Kenwell, analityk inwestycyjny w eToro, zauważył, że najnowsze dane dotyczące bazowego PCE podkreślają trwające wyzwania w kontrolowaniu inflacji, ponieważ indeks rośnie już trzeci miesiąc z rzędu. Stephen Coltman z 21Shares opisał połączenie spowalniającego wzrostu i utrzymującej się inflacji jako problematyczne.

Prezes Fed z Atlanty, Raphael Bostic, podkreślił potrzebę utrzymywania stóp procentowych na „umiarkowanie restrykcyjnym” poziomie, aby sprowadzić inflację z powrotem do celu 2%, podczas gdy prezes Fed z Dallas, Lorie Logan, wyraziła ostrożny optymizm co do obecnej polityki.

Rynki kontraktów terminowych obecnie przewidują z 95,9% prawdopodobieństwem, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian na marcowym posiedzeniu, a tylko w 4,1% przypadków spodziewana jest obniżka o 25 punktów bazowych.

Nadchodzące wyniki finansowe i dane gospodarcze

Nvidia ma ogłosić swoje kwartalne wyniki w środę, a inwestorzy oczekują silnych rezultatów oraz prognoz. Jednak analitycy ostrzegają, że sceptycyzm wobec AI może ograniczyć potencjał wzrostowy akcji. Inne firmy raportujące w tym tygodniu to Home Depot, TJX Companies, Lowe’s, Salesforce, Intuit, Dell Technologies i CoreWeave.

Do najważniejszych danych gospodarczych, na które warto zwrócić uwagę, należą styczniowy wskaźnik cen producentów (PPI), indeks zaufania konsumentów Conference Board, S&P/CS HPI Composite-20, indeks produkcji Fed z Richmond, wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych, wydatki na budownictwo oraz indeks PMI z Chicago.

W tym tygodniu zaplanowane są wystąpienia kilku przedstawicieli Rezerwy Federalnej, w tym Christophera Wallera, Lisy Cook, Austana Goolsbee, Raphaela Bostica, Susan Collins, Toma Barkina, Jeffa Schmida i Alberto Musalema.

Wydarzenia polityczne i rynkowe

Przemówienie prezydenta Trumpa o stanie państwa we wtorek ma przynieść więcej jasności w kwestii priorytetów handlowych i politycznych przed wyborami połówkowymi. Andrea Gabellone z KBC Securities zasugerował, że przemówienie może zasygnalizować, jak agresywnie Trump zamierza realizować politykę ceł.

Dziś inwestorzy oczekują na dane dotyczące zamówień w amerykańskim przemyśle za grudzień, a ekonomiści prognozują spadek o 0,4% miesiąc do miesiąca po wzroście o 2,7% w listopadzie.

Na rynku obligacji rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosi 4,077%, co oznacza spadek o 0,29%.

Aktualizacja rynku europejskiego

Indeks Euro Stoxx 50 spadł o 0,21% w związku z odnowionymi obawami dotyczącymi polityki handlowej USA. Akcje technologiczne i przemysłowe radziły sobie gorzej, a spółki z sektora obronnego również straciły na wartości po doniesieniach, że Iran może być skłonny do ustępstw nuklearnych, jeśli USA spełnią określone warunki. Akcje banków i przedsiębiorstw użyteczności publicznej pomogły ograniczyć straty. Zaufanie przedsiębiorców w Niemczech poprawiło się w lutym bardziej niż oczekiwano, a roczna inflacja we Włoszech spadła w styczniu do 1,0%. Prezes EBC Christine Lagarde ostrzegła, że decyzja Sądu Najwyższego dotycząca ceł może zakłócić działalność firm, a Komisja Europejska wezwała USA do jasności w kwestii środków handlowych. UE wstrzymuje ratyfikację umowy handlowej z USA do czasu uzyskania dalszych szczegółów od administracji Trumpa. Inwestorzy zwracają również uwagę na dane dotyczące inflacji w strefie euro i komentarze przedstawicieli EBC w tym tygodniu. W wiadomościach korporacyjnych Enel Spa wzrósł o ponad 5% po ogłoszeniu zwiększenia nakładów inwestycyjnych i programu skupu akcji, podczas gdy Novo Nordisk spadł o ponad 11% po rozczarowujących wynikach badań klinicznych leku na otyłość.

Kluczowe europejskie dane gospodarcze

• Lutowy indeks klimatu biznesowego Ifo w Niemczech wzrósł do 88,6, przewyższając oczekiwania.
• Styczniowy wskaźnik CPI we Włoszech wzrósł o 0,4% miesiąc do miesiąca i 1,0% rok do roku, zgodnie z prognozami.

Zamknięcia rynków w regionie Azji i Pacyfiku

• Japońskie i chińskie (kontynentalne) rynki finansowe były zamknięte z powodu świąt.
• Shanghai Composite był zamknięty z okazji chińskiego Nowego Roku i zostanie ponownie otwarty we wtorek.
• Nikkei 225 był zamknięty z okazji Urodzin Cesarza i wznowi notowania we wtorek.

Ruchy na rynku przed otwarciem w USA

• Akcje spółek półprzewodnikowych, w tym Advanced Micro Devices (AMD) i Arm Holdings (ARM), spadają o ponad 1% w notowaniach przed otwarciem rynku.
• Spadają również akcje powiązane z kryptowalutami, przy czym Bitcoin traci ponad 1%. MicroStrategy (MSTR) spada o ponad 2%, podobnie jak MARA Holdings (MARA) i Coinbase (COIN).
• Firmy z branży papierniczej i opakowaniowej, takie jak International Paper (IP), Packaging Corporation of America (PKG) i Smurfit Westrock (SW), spadły o ponad 5% po doniesieniach o spadku cen tektury o 20 dolarów za tonę.
• Alphabet (GOOGL) zyskał około 0,5% po tym, jak Wells Fargo podniosło rekomendację i ustaliło cenę docelową na poziomie 387 dolarów.
• Arcellx (ACLX) wzrósł o ponad 78% po ogłoszeniu przez Gilead Sciences planów przejęcia firmy w transakcji o wartości do 7,8 mld dolarów.

Zobacz więcej ruchów akcji przed otwarciem rynku tutaj.

Dzisiejsze raporty finansowe w USA: poniedziałek, 23 lutego

Firmy, które dziś ogłoszą wyniki finansowe, to Dominion Energy, ONEOK, Diamondback Energy, Keysight Technologies, BWX Technologies, Viper Energy, Kratos Defense & Security Solutions, Erie Indemnity Company, Penumbra, Domino's Pizza, Ovintiv, BioMarin Pharmaceutical, Summit Therapeutics, Allison Transmission Holdings, Axsome Therapeutics, Primoris Services, Clearway Energy, Ryman Hospitality Properties, UFP Industries, Super Group, International Bancshares, Freshpet, Hims & Hers Health, Genworth Financial, Paymentus Holdings, Black Stone Minerals, Boise Cascade Company, Quaker Chemical, Apple Hospitality REIT, Tarsus Pharmaceuticals, Ultra Clean Holdings, GeneDx Holdings, V2X, Addus HomeCare, Adeia, Skyward Specialty Insurance Group, Innovex International, Celldex Therapeutics, Stepan Company, Tennant Company, Diversified Healthcare Trust, Atlas Energy Solutions, Helix Energy Solutions Group, Innovative Industrial Properties, Ziff Davis, Easterly Government Properties, ACV Auctions, Vir Biotechnology, Theravance Biopharma, Douglas Dynamics, Lincoln Educational Services, SI-BONE, Cannae Holdings, HealthStream, EverQuote oraz MediaAlpha.