Coherent kontra UiPath: która akcja wzrostowa AI jest lepszym wyborem?

Zarówno Coherent Corp. COHR, jak i UiPath PATH to firmy o wysokim wzroście, które korzystają z szybkiej adopcji AI w różnych branżach. Obie firmy są powiązane z wydatkami przedsiębiorstw i centrów danych, napędzanymi ekspansją AI, co pozwala im bezpośrednio uczestniczyć w tej samej fali inwestycji w AI, która obecnie przyciąga inwestorów.

Przyjrzyjmy się bliżej, którą z tych dwóch akcji inwestorzy powinni rozważyć dodanie do swojego portfela.

Argumenty za COHR

Coherent korzysta z fali AI, o czym świadczy fakt, że ponad 70% jej przychodów pochodziło z segmentu Datacenter & Communications w drugim kwartale roku fiskalnego 2026. Szybki rozwój AI pomaga COHR wypłacać dywidendy, ponieważ firma odnotowała 11% wzrost sekwencyjny i 34% wzrost rok do roku przychodów w drugim kwartale 2026 roku fiskalnego.

COHR odnotowała sekwencyjny wzrost marży operacyjnej o 40 punktów bazowych (bps) oraz wzrost rok do roku o 147 bps, co podkreśla sprawność operacyjną – kluczową cechę niezbędną do rozwoju na rynku AI.

Portfolio produktów COHR, w połączeniu z integracją pionową i rozbudową produkcji w USA, zapewnia wyraźną przewagę konkurencyjną. Zarząd oczekuje, że wzrost sprzedaży transceiverów o przepustowości 1,6T i 800 Gb oraz Optical Circuit Systems będzie głównym motorem wzrostu przychodów. Firma stawia na rozwój produkcji fosforku indu (kluczowego elementu infrastruktury AI), wspieraną przez produkcję 6-calowych wafli w Sherman (Teksas) i Jarfalla.

Firma posiada silną pozycję bilansową. Na koniec grudnia 2026 roku COHR dysponowała 899 mln USD gotówki wobec 106 mln USD zadłużenia bieżącego. Mimo że dług długoterminowy wynosi 3,2 mld USD i generuje wysokie koszty odsetkowe, wskaźnik pokrycia odsetek na poziomie 2,5x odzwierciedla łatwość spłaty. Ponadto wskaźnik bieżący spółki wynosi 2,25, co jest wyższe niż średnia branżowa 1,59, podkreślając jej silną płynność.

Coherent jest postrzegany jako kluczowy element rewolucji AI, odpowiadając na popyt na infrastrukturę AI. Silny bilans, bogata oferta produktowa oraz skalowalność tworzą idealne połączenie, by sprostać popytowi na AI i przekuć ten impet w trwały wzrost.

Argumenty za PATH

UiPath zyskuje przewagę w automatyzacji dzięki efektywności swojej platformy, która przekłada pomysły z zakresu AI na codzienną wydajność biznesową. Zamiast skupiać się na botach opartych o reguły, firma przechodzi na agentów AI, którzy potrafią rozumieć intencje, pracować w różnych zadaniach i dostosowywać się w określonych granicach. Ta zmiana sprawia, że automatyzacja przestaje być wyłącznie narzędziem do redukcji kosztów, a staje się kluczowym elementem wspierającym sposób wykonywania pracy.

Firma skupia się na łatwiejszej adopcji, szerszym wykorzystaniu przez klientów oraz wzmacnianiu długoterminowych relacji. Firmy korzystające z usług PATH mogą działać na jednej platformie, zamiast korzystać z różnych narzędzi, mimo że agenci AI zarządzają przepływem zadań w różnych systemach. Wspiera to wzrost marż bez konieczności ponoszenia dużych wydatków na pozyskiwanie klientów. Ten model biznesowy stoi za 16% wzrostem przychodów rok do roku w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026.

Godne podziwu jest to, jak firma kładzie nacisk na AI, która jest kontrolowana, przejrzysta i możliwa do audytu. Ten element zarządzania wzmacnia ofertę firmy, przyspieszając adopcję i podejmowanie decyzji. Nowi agenci wnoszą większą wartość do całej platformy, gdy firmy przechodzą od prostych reguł do inteligentniejszych rozwiązań.

Partnerstwa z Microsoft Azure AI Foundry oraz OpenAI zwiększają wartość marki firmy. Współpraca z Microsoft Azure AI Foundry wspiera klientów w automatyzacji procesów end-to-end, wykorzystując agentów PATH współpracujących z agentami i modelami Azure AI Foundry. PATH ogłosił partnerstwo z OpenAI, aby stworzyć łącznik ChatGPT integrujący najnowsze modele OpenAI z przepływem pracy klientów korporacyjnych.

Chociaż te pozytywne aspekty mogą przekonać inwestorów do firmy, trzeba zauważyć presję konkurencyjną, z jaką się mierzy. W miarę jak granica między automatyzacją a oprogramowaniem zaciera się, PATH konkuruje z gigantami technologicznymi, takimi jak Microsoft Power Automate czy natywni agenci chmurowi, jak ServiceNow i Salesforce. W związku z tym PATH musi intensywniej inwestować, co może zakłócić równowagę między wzrostem a rentownością.

Jak wyglądają szacunki Zacks dla COHR i PATH?

Konsensus Zacks dotyczący sprzedaży i EPS Coherent na rok fiskalny 2026 wskazuje na odpowiednio 19,4% i 52,4% wzrost rok do roku. Osiem prognoz EPS zostało podniesionych w ciągu ostatnich 60 dni, bez żadnych obniżek.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Konsensus Zacks dotyczący sprzedaży i EPS UiPath na rok fiskalny 2026 wskazuje na odpowiednio 11,5% i 26,4% wzrost rok do roku. Jedna prognoza EPS została podniesiona w ciągu ostatnich 60 dni, bez żadnych obniżek.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

PATH jest wyceniany taniej niż COHR

Coherent jest obecnie notowany przy prognozowanym wskaźniku P/E na kolejne 12 miesięcy na poziomie 37,94x, co jest wyższe od mediany 12-miesięcznej wynoszącej 26,21x. UiPath jest notowany na poziomie 13,26x, znacznie poniżej mediany 12-miesięcznej wynoszącej 77,08x. Coherent wydaje się droższy niż PATH.

 

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

 

Werdykt: Dodaj COHR do swojego portfela

Obecnie rekomendujemy inwestorom zakup akcji Coherent, ponieważ firma jest dobrze przygotowana, by skorzystać na boomie infrastruktury AI. Koncentracja przychodów w segmencie Datacenter & Communications oraz silny pipeline produktowy zapewniają wyjątkową widoczność wzrostu. Coherent to fundamentalnie silna spółka, która wykazała znaczną sprawność operacyjną, co uzasadnia jej wyższą wycenę i czyni ją doskonałym wyborem do portfela inwestora.

Silna konkurencja, z którą mierzy się PATH, skłania nas do obecnie rekomendacji „trzymaj”. Choć firma korzysta z partnerstw, rynek automatyzacji jest zdominowany przez gigantów technologicznych, co utrudnia utrzymanie równowagi między wzrostem a rentownością. Sugerujemy inwestorom podejście „czekaj i obserwuj” z powodu łagodniejszych perspektyw w najbliższym czasie.

COHR posiada ocenę Zacks Rank #2 (Kupuj), podczas gdy PATH ma Zacks Rank #3 (Trzymaj). Możesz zobaczyć pełną listę dzisiejszych akcji z oceną Zacks #1 Rank (Silnie Kupuj) tutaj.