Baker Hughes (BKR) wzrósł o 13,1% od ostatniego raportu wyników: czy może to trwać dalej?

Minął około miesiąc od ostatniego raportu finansowego Baker Hughes (BKR). W tym czasie akcje wzrosły o około 13,1%, przewyższając S&P 500.

Inwestorzy jednak mogą się zastanawiać, czy ostatni pozytywny trend utrzyma się do kolejnej publikacji wyników, czy też Baker Hughes czeka korekta? Zanim przejdziemy do reakcji inwestorów i analityków z ostatniego okresu, przyjrzyjmy się szybko najnowszemu raportowi finansowemu, by lepiej zrozumieć kluczowe czynniki.

Wyniki Baker Hughes za IV kwartał: zyski i przychody powyżej oczekiwań

Baker Hughes odnotował skorygowany zysk za czwarty kwartał 2025 r. w wysokości 78 centów na akcję, co przewyższyło konsensus Zacks, wynoszący 67 centów. Wynik ten wzrósł również względem poziomu sprzed roku, który wynosił 70 centów.

Łączne kwartalne przychody w wysokości 7 386 milionów dolarów przewyższyły konsensus Zacks, który wynosił 7 056 milionów dolarów. Przychody wzrosły także w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku (7 364 milionów dolarów).

Silne wyniki kwartalne były napędzane przede wszystkim solidną postawą segmentu Industrial & Energy Technology spółki BKR.

Wyniki segmentów

Baker Hughes została zreorganizowana z czterech do dwóch segmentów operacyjnych – Oilfield Services and Equipment oraz Industrial and Energy Technology. Segmenty rozpoczęły działalność 1 października 2022 r.

Przychody jednostki Oilfield Services and Equipment (“OFSE”) wyniosły 3 572 miliony dolarów, co stanowi spadek o 8% względem ubiegłorocznego wyniku 3 871 milionów dolarów. Zgłoszona wartość była niższa od konsensusu Zacks, który wynosił 3 608 milionów dolarów.

Zysk EBITDA (przed odsetkami, podatkami, amortyzacją) tego segmentu wyniósł 647 milionów dolarów, co oznacza spadek o 14% względem 755 milionów dolarów w IV kwartale 2024 r. Spadek ten wynikał z ogólnie niższego wolumenu, częściowo zrekompensowanego przez inicjatywy redukcji kosztów strukturalnych.

Przychody segmentu Industrial & Energy Technology (“IET”) wyniosły 3 814 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 9% w stosunku do ubiegłorocznego poziomu 3 492 milionów dolarów. Zgłoszona wartość przewyższyła konsensus Zacks, który wynosił 3 468 milionów dolarów.

EBITDA tego segmentu wyniosła 761 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 19% względem ubiegłorocznego poziomu 639 milionów dolarów, napędzany przez produktywność, wolumen, korzystne ceny oraz zmiany kursów walutowych (FX).

Koszty i wydatki

Baker Hughes odnotował całkowite koszty i wydatki w IV kwartale na poziomie 6 858 milionów dolarów, wyższe niż rok wcześniej, gdy wyniosły 6 572 miliony dolarów.

Zamówienia

Zamówienia ze wszystkich segmentów biznesowych wyniosły 7,9 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 5% względem 7,5 miliarda dolarów rok wcześniej. Konsensus Zacks dla tej pozycji wynosił 6,9 miliarda dolarów. Wzrost wynikał z wyższej liczby zamówień zarówno w segmentach OFSE, jak i IET.

Wolne przepływy pieniężne

Baker Hughes wygenerował wolne przepływy pieniężne na poziomie 1,34 miliarda dolarów w porównaniu do 894 milionów dolarów rok wcześniej.

Nakłady inwestycyjne i bilans

Nakłady inwestycyjne netto BKR w czwartym kwartale wyniosły 321 milionów dolarów.

Na dzień 31 grudnia 2025 r. spółka posiadała środki pieniężne i ich ekwiwalenty w wysokości 3,7 miliarda dolarów. Na koniec raportowanego kwartału zadłużenie długoterminowe BKR wynosiło 5,4 miliarda dolarów, przy wskaźniku zadłużenia do kapitalizacji na poziomie 24,3%.

Jak od tego czasu zmieniały się prognozy?

Od publikacji wyników inwestorzy obserwują trend wzrostowy w rewizjach prognoz.

Oceny VGM

Obecnie Baker Hughes posiada dobrą ocenę Growth Score na poziomie B, chociaż nieco słabiej wypada w Momentum Score, z oceną C. Podobnie, akcje otrzymały ocenę C w kategorii value, lokując się w środkowych 20% tej strategii inwestycyjnej.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje mają łączną ocenę VGM na poziomie B. Jeśli nie skupiasz się na jednej strategii, ta ocena powinna Cię zainteresować.

Perspektywy

Prognozy dla akcji generalnie wykazują trend wzrostowy, a skala tych rewizji wygląda obiecująco. Co ciekawe, Baker Hughes ma Zacks Rank #3 (Hold). Oczekujemy neutralnej stopy zwrotu z akcji w ciągu najbliższych kilku miesięcy.

Wyniki innego gracza z branży

Baker Hughes należy do branży Zacks Oil and Gas – Field Services. Inna spółka z tej samej branży, Halliburton (HAL), zyskała 3,2% w ciągu ostatniego miesiąca. Minął już ponad miesiąc od publikacji przez firmę wyników za kwartał zakończony w grudniu 2025 r.

Halliburton odnotował przychody w wysokości 5,66 miliarda dolarów w ostatnim raportowanym kwartale, co oznacza zmianę rok do roku o +0,8%. Zysk na akcję wyniósł w tym okresie 0,69 dolara, w porównaniu z 0,70 dolara rok wcześniej.

Dla bieżącego kwartału oczekuje się, że Halliburton przedstawi zysk na poziomie 0,52 dolara za akcję, co oznacza spadek o 13,3% w stosunku do ubiegłorocznego kwartału. Konsensus Zacks w tej sprawie zmienił się o +0,6% w ciągu ostatnich 30 dni.

Halliburton ma Zacks Rank #3 (Hold) na podstawie ogólnego kierunku i skali rewizji prognoz. Dodatkowo, akcje mają ocenę VGM na poziomie B.