"Sprytne pieniądze" stawiają na Chiny: w trzecim kwartale pierwowzór "wielkiego niedźwiedzia" zwiększył udziały w chińskich spółkach takich jak Alibaba, JD.com i innych, a wschodząca gwiazda funduszy Keystone zbudowała pozycje w trzech głównych chińskich ETF-ach

Ostatnio opublikowane raporty dotyczące portfeli pokazują, że w trzecim kwartale tego roku zagraniczny „smart money” obstawia chińskie akcje – trend ten obejmuje także Michaela Burry’ego, który zasłynął z shortowania podczas amerykańskiego kryzysu subprime w 2008 roku oraz dzięki filmowi „The Big Short”.

W czwartek, 14 listopada czasu wschodnioamerykańskiego, fundusz hedgingowy Michaela Burry’ego, Scion Asset Management LLC, ujawnił raport portfela 13F. Dokumenty pokazują, że fundusz w trzecim kwartale kontynuował zwiększanie udziałów w $Alibaba (BABA.US)$ i $Baidu (BIDU.US)$ , a także zwiększył pozycję w $JD.com (JD.US)$ , do której wcześniej znacząco ograniczył zaangażowanie. Jednocześnie fundusz zabezpieczył się, nabywając odpowiednie opcje put na te akcje.

Zgodnie z publicznym zgłoszeniem 13F złożonym przez Scion w Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC):

• Scion zwiększył swoje udziały w amerykańskich ADR Alibaba o 45 tysięcy akcji do prawie 200 tysięcy w trzecim kwartale, jednocześnie posiadając odpowiednie opcje put na 168,9 tysięcy ADR – wartość nominalna tych opcji stanowi 84% posiadanych akcji Alibaba;

• Podwajając pozycję w JD.com w tym kwartale, Scion zwiększył udział w ADR JD.com o 250 tysięcy akcji do 500 tysięcy, jednocześnie posiadając odpowiednie opcje put na 500 tysięcy ADR;

• Zwiększył swoje udziały w Baidu o 50 tysięcy akcji do 125 tysięcy w tym kwartale, jednocześnie posiadając odpowiednie opcje put na 83,3 tysięcy akcji ADR.

Dane publiczne pokazują, że na koniec września udziały Scion w powyższych trzech chińskich spółkach wynosiły 54 miliony dolarów, co stanowiło około 65% całkowitych udziałów akcyjnych funduszu, podczas gdy na koniec czerwca było to około 46%. Oznacza to wzrost udziału o 41% w ciągu trzech miesięcy.

Chociaż nie jest jasne, kiedy Scion pod przewodnictwem Burry’ego nabył powyższe chińskie akcje, jak wcześniej informował Wall Street News, na podstawie trendów giełdowych w październiku „big short” zarobił na tych pozycjach.

Od czasu gdy na posiedzeniu Biura Politycznego Komitetu Centralnego pod koniec września ogłoszono istotne wsparcie fiskalne i monetarne, indeks csi 300 wzrósł w ciągu dwóch tygodni o 32%, natomiast Nasdaq Golden Dragon Index śledzący amerykańskie notowania chińskich spółek wzrósł o około 37%. Jednak od tego czasu chińskie akcje zaczęły spadać – ceny akcji Alibaba, JD.com i Baidu od szczytu na początku października spadły o ponad 20%, wracając do poziomu z końca września, przy czym główne spadki miały miejsce po wejściu w listopad.

Dane z formularza 13F opublikowanego w czwartek pokazują również, że w trzecim kwartale Keystone Investors Pte z siedzibą w Singapurze znacząco zwiększył zainteresowanie chińskimi akcjami i ETF-ami notowanymi w USA.

W trzecim kwartale nowe pozycje Keystone obejmowały trzy główne ETF-y chińskich akcji, w tym $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ – 1 570 udziałów, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ – 6 090 udziałów, $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ – 225 tysięcy udziałów.

Równocześnie Keystone w trzecim kwartale zbudował długie pozycje w $Alibaba (BABA.US)$ , $Li Auto (LI.US)$ , $H World Group (HTHT.US)$ , $Yum China (YUMC.US)$ , zwiększył zaangażowanie w $PDD Holdings (PDD.US)$ , $Trip.com (TCOM.US)$ , $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ , całkowicie wyprzedał $TAL Education (TAL.US)$ oraz zmniejszył pozycję w $New Oriental (EDU.US)$ .

W środę główny ekonomista Chin w Nomura, Lu Ting, w najnowszej analizie podwyższył prognozę wzrostu PKB Chin w czwartym kwartale i za cały rok. Wcześniej UBS Group i JPMorgan również podniosły swoje oczekiwania dotyczące wzrostu gospodarczego Chin w tym roku. Mark Haefele, główny strateg inwestycyjny w Pictet Asset Management, podniósł ocenę chińskich akcji z „neutralnej” na „przeważoną”, powołując się na silne perspektywy gospodarcze.

Edytor/rice