Cheniere Energy odnotowuje zysk za czwarty kwartał poniżej oczekiwań, roczny wzrost przychodów

Cheniere Energy, Inc. Przegląd wyników za IV kwartał 2025 r.

Cheniere Energy, Inc. (LNG) ogłosiła skorygowany zysk na akcję w wysokości 2,87 USD za czwarty kwartał 2025 roku, co jest poniżej konsensusu Zacks, wynoszącego 3,83 USD. Wynik ten oznacza również spadek w porównaniu do 4,33 USD na akcję odnotowanych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Spadek ten był głównie spowodowany niższymi marżami całkowitymi na MMBtu dostarczonego LNG, a także wyższymi rezerwami na podatek dochodowy oraz większym udziałem zysku netto przypadającym na udziały niekontrolujące.

Przychody spółki osiągnęły 5,5 mld USD, przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 5,2 mld USD i notując wzrost o 23% względem 4,4 mld USD odnotowanych rok wcześniej. Wzrost ten był w dużej mierze napędzany przez 24,5% wzrost sprzedaży LNG.

Dywidenda i najważniejsze dane finansowe

W czwartym kwartale 2025 roku zarząd Cheniere utrzymał kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,55 USD na akcję, płatną akcjonariuszom posiadającym akcje na dzień 6 lutego 2026 roku.

Skorygowana EBITDA za kwartał wyniosła 2 mld USD, co oznacza wzrost o około 30% rok do roku, głównie dzięki wyższym wolumenom dostaw LNG. Przepływy pieniężne do dyspozycji akcjonariuszy (DCF) za ten okres wyniosły 1,5 mld USD.

Aktualizacje projektów i inicjatywy strategiczne

W grudniu 2025 roku zakończono budowę Train 4 w ramach projektu Corpus Christi Liquefaction (CCL) Stage 3, po wcześniejszym ukończeniu Train 1-3. W tym samym miesiącu spółki zależne Cheniere złożyły wnioski do Federal Energy Regulatory Commission (FERC) o zwiększenie mocy LNG zarówno w projekcie Stage 3, jak i CCL Midscale Trains 8 & 9 Project o około 5 milionów ton rocznie (mtpa).

W lutym 2026 roku firma wystąpiła również o zgodę FERC na realizację projektu CCL Expansion. Dodatkowo, Cheniere Marketing International LLP podpisała długoterminową umowę sprzedaży i zakupu z CPC Corporation, Taiwan, na dostawy do 1,2 mtpa LNG w latach 2026–2050. Produkcja w Train 5 projektu Stage 3 rozpoczęła się w lutym 2026 roku.

W tym samym miesiącu zarząd Cheniere zatwierdził znaczące zwiększenie programu wykupu akcji własnych spółki, podnosząc łączną autoryzację do ponad 10 mld USD na lata 2026–2030, w tym dodając 9 mld USD do pozostałych 1,2 mld USD z poprzedniej autoryzacji na dzień 31 grudnia 2025 roku.

Alokacja kapitału i zwroty dla akcjonariuszy

Spółka zakończyła swój plan alokacji kapitału „20/20 Vision” przed terminem, inwestując ponad 20 mld USD od 2022 roku i dostarczając ponad 20 USD na jedną akcję zwykłą w DCF z działalności bieżącej. W czwartym kwartale i całym 2025 roku Cheniere przeznaczyła odpowiednio około 1,7 mld USD oraz 6,1 mld USD na inicjatywy rozwojowe, redukcję zadłużenia i zwroty dla akcjonariuszy. Spółka odkupiła około 4,8 mln akcji w czwartym kwartale oraz 12,1 mln akcji w ciągu roku, wydając odpowiednio około 1 mld USD i 2,7 mld USD. Dodatkowo Cheniere spłaciła 300 mln USD zadłużenia długoterminowego w czwartym kwartale 2025 roku.

Struktura kosztów i bilans

Łączne koszty i wydatki za czwarty kwartał wyniosły 1,6 mld USD, co oznacza spadek o 39% w porównaniu do analogicznego kwartału ubiegłego roku. Na dzień 31 grudnia 2025 roku Cheniere posiadała 1,1 mld USD środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Zadłużenie netto długoterminowe wynosiło 22,5 mld USD, co przekładało się na wskaźnik zadłużenia do kapitału na poziomie 63,5%.

Prognoza na 2026 rok

Za cały rok 2026 Cheniere prognozuje skonsolidowaną skorygowaną EBITDA na poziomie od 6,7 do 7,2 mld USD. Spółka oczekuje, że przepływy pieniężne do dystrybucji wyniosą od 4,35 do 4,85 mld USD, co odzwierciedla oczekiwaną produkcję LNG oraz przewidywane ukończenie pozostałych trzech trainów w Corpus Christi Stage 3. Ukończenie Train 5-7 planowane jest również na 2026 rok.

Cheniere Energy obecnie posiada Zacks Rank #3 (Trzymaj).

Inne godne uwagi raporty o wynikach

• TechnipFMC plc (FTI): Odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,70 USD za IV kwartał 2025 roku, przewyższając konsensus rynkowy wynoszący 0,51 USD i wzrastając wobec 0,54 USD sprzed roku. Silne wyniki były napędzane przez dobre rezultaty w segmentach Subsea i Surface Technologies. Przychody wyniosły 2,5 mld USD, nieco poniżej oczekiwań, ale wyższe niż 2,4 mld USD rok wcześniej. Na dzień 31 grudnia 2025 roku FTI miało 1 mld USD gotówki oraz 395,7 mln USD długu długoterminowego, a wskaźnik zadłużenia do kapitału wynosił 10,5%.
• ProPetro Holding Corp. (PUMP): Osiągnęła skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,01 USD w IV kwartale 2025 roku, przewyższając oczekiwaną stratę 0,13 USD na akcję i poprawiając się względem straty 0,01 USD sprzed roku. Było to możliwe dzięki 16,3% spadkowi kosztów i wydatków rok do roku. Przychody sięgnęły 290 mln USD, przewyższając konsensus rynkowy wynoszący 280 mln USD, przy silnym wkładzie segmentów Wireline i Hydraulic Fracturing. Jednakże całkowite przychody spadły o 9,6% w porównaniu z 321 mln USD w poprzednim roku z powodu niższych przychodów z usług w segmentach Hydraulic Fracturing i Cementing. Na koniec roku PUMP miało 91,3 mln USD gotówki oraz 45 mln USD zadłużenia w ramach ABL Credit Facility.
• Ovintiv Inc. (OVV): Zanotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,39 USD za IV kwartał 2025 roku, przewyższając konsensus rynkowy na poziomie 0,98 USD i wzrastając wobec 1,35 USD sprzed roku. Wzrost napędzany był wyższymi wolumenami produkcji oraz poprawą uzyskanych cen za kondensat roślinny, natural gas liquids oraz natural gas. Całkowite przychody wyniosły 2,1 mld USD, co stanowi spadek o 1,9% rok do roku z powodu niższej produkcji i cen ropy, ale były wyższe od oczekiwań o 10,2%. Na dzień 31 grudnia OVV posiadała 35 mln USD gotówki oraz 4,4 mld USD długu długoterminowego, a wskaźnik zadłużenia do kapitału wynosił 28,2%.

Wnioski analityków i najlepsze typy akcji

Zespół badawczy Zacks zidentyfikował pięć akcji z potencjałem podwojenia wartości w nadchodzących miesiącach. Wśród nich Dyrektor ds. Badań, Sheraz Mian, wskazuje mniej znaną spółkę z branży komunikacji satelitarnej, która może znacząco zyskać wraz z rozwojem sektora kosmicznego. Analitycy przewidują gwałtowny wzrost przychodów w 2025 roku. Chociaż nie wszystkie typy osiągają ponadprzeciętne zyski, ta propozycja może przewyższyć wcześniejsze hity, takie jak Hims & Hers Health, które zyskało ponad 200%.

Dalsze zasoby