Ocena głównych banków | Bank of Communications International: podnosi cenę docelową Nvidia do 260 dolarów, podnosi prognozy przychodów i zysków na bieżący i przyszły rok finansowy

Grupa Gelonghui, 2 marca｜Bank of Communications International opublikował raport, w którym wskazuje, że Nvidia osiągnęła w czwartym kwartale roku fiskalnego 2026 zakończonym na koniec stycznia tego roku przychody w wysokości 68.1 miliardów dolarów, przewyższając wcześniejsze prognozy na poziomie 65 miliardów dolarów oraz oczekiwania rynkowe. Marża brutto Non-GAAP wyniosła 75,2%, powyżej wcześniejszej prognozy na poziomie 75%. Bank uważa, że największym wyróżnikiem był przychód z chipów sieciowych na poziomie 11 miliardów dolarów, co oznacza wzrost ponad 3,5-krotny rok do roku. Zarząd przewiduje, że w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 zakończonym na koniec kwietnia przychody wyniosą 78 miliardów dolarów (+/-2%), a marża brutto Non-GAAP wyniesie 75% (+/-50 punktów bazowych). Biorąc pod uwagę aktywne zwiększanie mocy produkcyjnych przez TSMC oraz dostawców pamięci, a także wiodącą pozycję Nvidii w branży, bank uważa, że napięcia w łańcuchu dostaw mają mniejszy wpływ na Nvidię niż na konkurencję. Bank podniósł prognozy przychodów Nvidii na lata fiskalne 2027 i 2028 do odpowiednio 354,5 miliardów dolarów i 455,7 miliardów dolarów, a prognozowany zysk na akcję Non-GAAP do 8,06 i 10,52 dolarów; podniósł również cenę docelową do 260 dolarów, co odpowiada 28-krotności prognozowanego wskaźnika P/E na lata 2027 i 2028, uznając, że akcje są atrakcyjne cenowo.