Caixin Futures: Napięta sytuacja na Bliskim Wschodzie podnosi nastroje ostrożności, a sektory metali nieżelaznych i metali szlachetnych ogólnie wykazują silniejsze wahania

⑴ Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły ataki militarne na Iran, co znacząco zaostrzyło napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie. Wzrosły nastroje ostrożnościowe, a rynek w krótkim terminie wszedł w tryb „wyceny ryzyka”. Dodatkowo, niestabilność sytuacji zwiększyła ryzyko żeglugi przez Cieśninę Ormuz, a wzrost cen ropy naftowej wpłynął na globalne dostawy miedzi oraz koszty logistyki. Ponadto, Trump dąży do rewizji swojej polityki celnej przez Sąd Najwyższy, co utrzymuje niepewność w polityce handlowej. Pomimo łagodnych fundamentów i wysokich zapasów, ceny miedzi w tym kontekście pozostają bardziej podatne na wzrost niż spadek.⑵ W ujęciu makroekonomicznym, eskalacja konfliktów geopolitycznych wywołała wzrost nastrojów ostrożnościowych, a metale nieżelazne podążają za silniejszymi cenami złota. W zakresie fundamentów, w sezonie niskiego popytu zarówno podaż, jak i popyt na sztaby cynku pozostają słabe, jednak biorąc pod uwagę wahania nastrojów rynkowych wywołane konfliktami geopolitycznymi, oczekuje się, że ceny cynku będą się wahać z tendencją wzrostową.⑶ Metale szlachetne: napięcia na Bliskim Wschodzie znacząco wzrosły, nastroje ostrożnościowe powróciły, a rynek wszedł w tryb „wyceny ryzyka”. Złoto, jako ostateczny bezpieczny aktyw, zyskało na znaczeniu finansowym, a kapitał przepływa z aktywów ryzykownych do złota w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem wojny, co może dalej podnosić poziom cen złota. Srebro, łącząc cechy aktywa finansowego i niedoboru fizycznego, wykazuje zwiększoną zmienność; w przyszłości ceny mogą nadal gwałtownie się wahać, dlatego traderzy powinni ściśle kontrolować swoje pozycje.⑷ Węglan litu: obecnie kontrakt 05 utrzymuje się w przedziale 164000-179500 juanów/tonę. Zaleca się stosowanie strategii handlu w przedziale – kupno po spadku ceny o około 7000 punktów (0,5 ATR) do dolnej granicy przedziału, a sprzedaż na krótko po pojawieniu się trzeciej luki wzrostowej. Analizując kształt wykresu i otwarte pozycje, obecna cena zbliża się do wcześniejszych maksimów na poziomie 180000, ale wolumen otwartych pozycji nie uległ znaczącej zmianie, co różni się od poprzedniego szczytu, kiedy to gwałtowny spadek wolumenu wywołał trend spadkowy. Oznacza to, że rozbieżności między bykami a niedźwiedziami nie są jeszcze w pełni jasne, a presja formacji podwójnego szczytu nie została jeszcze potwierdzona, dlatego w krótkim terminie prawdopodobnie utrzyma się handel w przedziale. Jeśli chodzi o zmienność, ogólny trend węglanu litu jest zbliżony do cen cyny, natomiast wahania w ciągu dnia są bardziej zależne od cen miedzi. Warto zauważyć, że obecna cena wykazuje już oznaki wygaszania reakcji na pozytywne informacje, a poziom powyżej 190000 juanów/tonę napotyka na podwójną presję: negatywną reakcję popytu oraz potencjalne regulacje. Kapitał zewnętrzny pozostaje głównie w trybie wyczekiwania. Ogólnie rzecz biorąc, dopóki wolumen otwartych pozycji nie wskaże kierunku, w krótkim terminie węglan litu prawdopodobnie będzie kontynuował handel w przedziale; inwestorom zaleca się obserwowanie przełamań granic przedziału i zmian wolumenu, a na razie stosowanie strategii sprzedaży na górze i kupna na dole.