Wintermute: Pomimo krótkiego odbicia w poniedziałek, rynek pozostaje kruchy, dlatego zalecana jest ostrożność.

BlockBeats News, 3 marca, Wintermute opublikował komentarz rynkowy, w którym stwierdził, że konflikt geopolityczny w Iranie spowodował znaczną zmienność aktywów ryzykownych. W przypadku kryptowalut, weekendowy spadek skonsumował pierwszą falę geopolitycznej paniki, a odbicie wynikało z przekonania rynku, że Bitcoin już cofnął się o 45% od swojego historycznego maksimum, a większość strat została już przez rynek wchłonięta. Jednak wpływ czynnika energetycznego został niedoceniony. Utrzymujące się wysokie ceny ropy mogą utrzymać inflację na podwyższonym poziomie, podczas gdy banki centralne na całym świecie pierwotnie liczyły na jej ochłodzenie, co może dodatkowo opóźnić obniżkę stóp procentowych w USA. Kryptowaluty znajdują się w niekorzystnej pozycji w tej rozgrywce.

Pomimo niedawnych napływów do ETF-ów, patrząc na obecną sytuację handlową, udział instytucji jest znacząco niższy niż w przedziale cenowym 85,000 do 95,000 dolarów pomiędzy listopadem zeszłego roku a wrześniem tego roku. Wówczas handel instytucjonalny był bardziej aktywny, zwłaszcza podczas spadków cen. Jednak obecnie, na obecnym poziomie cenowym, wyraźnie brakuje zainteresowania zakupami. Rynek wydaje się bardzo kruchy.

Wreszcie, altcoiny nadal podążają za typowym schematem rynku niedźwiedzia, ponieważ pozytywne wyniki są bardzo krótkotrwałe, inwestorom brakuje chęci do poszukiwania alfa, więc większość altcoinów raczej nie zobaczy bardziej trwałego trendu wzrostowego.

Wintermute uważa, że pomimo krótkiego odbicia kryptowalut w poniedziałek, rynek pozostaje kruchy, a zmienność ponownie rośnie. W obecnym środowisku, gdzie premia za ryzyko wzrostu stale rośnie, a Fed nie jest w stanie interweniować, kryptowaluty jako aktywa o wysokiej becie pozostają pod presją. Odpływ środków z ETF-ów (chociaż obecnie tymczasowo zatrzymany) potwierdza ten punkt. Taka jest rzeczywistość ostatniego okresu.

Wintermute radzi inwestorom zachować ostrożność w obecnej sytuacji. Uwaga rynku skupia się głównie na wiadomościach dotyczących konfliktu, zwłaszcza na wszelkich informacjach dotyczących ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz lub złagodzenia działań wrogich. Jeśli konflikt potrwa dłużej niż oczekiwano, wzrost kosztów energii może zmienić oczekiwania dotyczące stóp procentowych i wywrzeć szeroką presję na aktywa ryzykowne.