EURUSD cofa się do poziomów niewidzianych od stycznia, mimo rosnących oczekiwań na podwyżkę stóp przez ECB, podczas gdy Dolar Amerykański gwałtownie się umacnia

Przegląd podstawowych fundamentów rynku

Dolar amerykański (USD):

Dolar amerykański wczoraj odnotował szeroki wzrost, napędzany zwiększonym popytem na bezpieczne aktywa po eskalacji napięć między Stanami Zjednoczonymi a Iranem w weekend. Jednak znaczącym czynnikiem stojącym za siłą dolara była zmiana postrzegania przez rynek terminu potencjalnych obniżek stóp procentowych, które obecnie wydają się mniej bliskie niż wcześniej oczekiwano.

Rosnące ceny ropy spodziewane są przyczynić do wyższej inflacji, a najnowszy raport ISM Manufacturing PMI podkreślił, że rynek mógł być zbyt optymistyczny co do perspektyw gospodarki. Drugi miesiąc z rzędu dane przekroczyły oczekiwania, obalając pogląd, że wcześniejsze mocne odczyty były jedynie anomalią.

Dodatkowo wskaźnik cen wzrósł do najwyższego poziomu od 2022 roku, sygnalizując utrzymujące się presje inflacyjne. W rezultacie traderzy ograniczyli swoje oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych, prognozując obecnie około 45 punktów bazowych luzowania do końca roku, w porównaniu do 58 punktów bazowych spodziewanych w ostatni piątek.

Euro (EUR):

Chociaż makroekonomiczne tło dla euro pozostaje bez zmian, konflikt USA-Iran wywołał wzrost cen energii, co przekłada się na wyższe prognozy inflacyjne. Dzisiejszy odczyt CPI dla strefy euro również przewyższył oczekiwania, a wraz z rosnącymi kosztami energii, doprowadził do zwiększenia spekulacji na temat potencjalnych podwyżek stóp procentowych.

Rynek przypisuje obecnie 21% prawdopodobieństwo podwyżki stóp do czerwca i 50% szans do końca roku. Niemniej przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego apelują o ostrożność, ostrzegając przed zbyt szybkim reagowaniem na wydarzenia na Bliskim Wschodzie, które – jak pokazała przeszłość – mogą okazać się tymczasowe.

Analiza dziennego wykresu EURUSD

Dzienne notowania EURUSD pokazują zbliżanie się pary do istotnego poziomu wsparcia na 1,1575. Ten obszar może przyciągać kupujących, którzy chcą wejść na rynek z ograniczonym ryzykiem spadku, licząc na odbicie w kierunku regionu 1,18. Natomiast sprzedający będą obserwować przebicie poniżej tego poziomu, celując w dalsze spadki w kierunku 1,14.

Spostrzeżenia z 4-godzinnego wykresu EURUSD

Na interwale 4-godzinnym głównym punktem uwagi pozostaje poziom swingu 1,1575. Dodatkowe szczegóły wymagają bliższego przyjrzenia się krótszym ramom czasowym, ponieważ jest to najbliższy kluczowy obszar zainteresowania.

Ogólny przegląd 1-godzinnego wykresu EURUSD

Wykres 1-godzinny podkreśla opadającą linię trendu, która wzmacnia obecny niedźwiedzi impet. Gdyby cena zdołała się wycofać, sprzedający najprawdopodobniej będą bronić tej linii trendu, zarządzając ryzykiem powyżej niej i szukając nowych minimów. Kupujący natomiast będą wypatrywać wybicia ponad linię trendu, aby dążyć do wzrostów w kierunku oporu na 1,1740. Czerwone linie na wykresie wskazują dzisiejszy średni dzienny zakres.

Kluczowe wydarzenia przed nami

• Jutro: Warto śledzić raport ADP z rynku pracy w USA oraz ISM Services PMI.
• Czwartek: Opublikowane zostaną dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA.
• Piątek: Tydzień zakończy raport Non-Farm Payrolls (NFP) z USA.

Jednak ogłoszenia te mogą mieć ograniczony wpływ w tym tygodniu, ze względu na trwające napięcia geopolityczne pomiędzy USA a Iranem.