Geopolityczne konflikty wywołują szał na bezpieczne aktywa: globalne fundusze ETF na złoto przyciągnęły 6,2 miliarda dolarów w ciągu tygodnia

(1) Wraz z narastającym konfliktem geopolitycznym między USA a Iranem, globalni inwestorzy masowo napływają do funduszy ETF opartych na złocie. Najnowsze dane pokazują, że tygodniowy napływ środków do złotych ETF-ów osiągnął aż 6.2 miliarda dolarów, co oznacza trzeci tydzień z rzędu z dodatnim bilansem. Od początku roku roczna wartość napływów do funduszy złota wyniosła już 148 miliardów dolarów, znacznie przewyższając ubiegłoroczny rekord na poziomie 101 miliardów dolarów. Ta fala ucieczki do bezpiecznych aktywów wynika z bezpośredniego zagrożenia dla globalnej stabilności gospodarczej ze strony konfliktu na Bliskim Wschodzie. Inwestorzy wybierają złote ETF-y, by zabezpieczyć się przed inflacją i niepewnością, jednocześnie unikając kosztów przechowywania fizycznego złota. W obliczu rosnącej podaży pieniądza i amerykańskiego długu publicznego sięgającego 38 bilionów dolarów, złoto postrzegane jest jako ostateczne narzędzie ochrony wartości.(2) Azja, będąca największym na świecie rynkiem konsumpcji złota, przewodzi obecnej fali ucieczki do bezpiecznych aktywów. Lokalni inwestorzy traktują złote ETF-y jako preferowane narzędzie zabezpieczające. Eksperci zalecają, aby 10%-15% portfela inwestycyjnego stanowiły ETF-y na metale szlachetne, z przewagą złota dla zwiększenia stabilności. W pierwszych dwóch miesiącach tego roku złoto radziło sobie znacznie lepiej niż giełda: po ubiegłorocznym wzroście o 64%, w tym roku zyskało kolejne 18%, podczas gdy indeks S&P 500 wzrósł jedynie o 1%. Analitycy uważają, że złoto skutecznie zabezpiecza przed rosnącymi wydatkami rządowymi, ogromnym deficytem i niepewnością gospodarczą. W porównaniu z fizycznym złotem, ETF-y na złoto, charakteryzujące się wysoką płynnością i niskimi kosztami, stały się preferowanym wyborem większości inwestorów.(3) Legendarny inwestor hedge fund Ray Dalio zaleca, by do 15% portfela stanowiło złoto. Eksperci jednak przypominają o zachowaniu rozsądku: w ciągu ostatnich 30 lat roczna stopa zwrotu ze złota wyniosła około 8%, co jest niższym wynikiem niż 10,7% dla indeksu S&P 500. Dywersyfikacja pozostaje kluczowa, a 15% udział złota w portfelu może zapewnić ochronę w obecnych warunkach rynkowych.(4) Dyrektor ds. analiz rynkowych w StoneX wskazuje, że mimo wielu czynników wspierających ceny złota i srebra, oba metale są obecnie wykupione i mogą wymagać krótkoterminowej korekty. Obecnie wskaźnik RSI dla złota zbliża się do 70, co oznacza, że znajduje się ono na szczycie kanału wzrostowego. Podkreśla ona, że inwestorzy powinni być świadomi krótkoterminowych wahań, ale nie powinni wpadać w panikę – chyba że konflikt ulegnie dalszej eskalacji, rynek powinien wejść w fazę konsolidacji.