Według raportu jednej z giełd: jeśli cena ropy utrzyma się powyżej 110 dolarów, bitcoin może zerwać korelację z amerykańskimi akcjami i wywołać narrację „cyfrowego złota”.

PANews, 4 marca – Według makroekonomicznego raportu opublikowanego przez instytut badawczy jednej z giełd, analiza ośmiu głównych przerw w dostawach energii w latach 1979-2019 pokazuje, że ceny ropy wykazują dwufazowy wzorzec: pierwsza faza to „okres wahania” (0-30 dni), w którym rynek wycenia niepewność, a nie niedobór, a historyczna średnia zwyżka wynosi jedynie około 2%. Jednak obecnie, już piątego dnia konfliktu, cena ropy Brent wzrosła o 9%, co wskazuje, że rynek wcześniej wycenia ryzyko skrajne. Druga faza to „okres przyswajania niedoboru” (30-360 dni), kiedy po wyczerpaniu 25-dniowych zapasów krajów Zatoki Perskiej następuje wymuszone wstrzymanie produkcji, a historyczna średnia zwyżka wynosi 44%, w skrajnych przypadkach może sięgnąć 110%-140%.

Raport wskazuje, że dzienny przepływ ropy przez Cieśninę Ormuz spadł z normalnych 16 milionów baryłek do 4 milionów baryłek, a zapasy krajów Zatoki Perskiej zapewniają jedynie 25 dni bufora; gdy wykorzystanie zbiorników osiągnie krytyczny próg 85%, pola naftowe będą zmuszone do wstrzymania produkcji, a ceny ropy wejdą w przyspieszoną fazę „przyswajania niedoboru”. Jeśli cena ropy utrzyma się na poziomie 85-95 dolarów, wzrost CPI o 30-40 punktów bazowych pozostaje pod kontrolą; jeśli cena wzrośnie do 115-130 dolarów, CPI wzrośnie o 110-150 punktów bazowych, a obniżka stóp procentowych przez Fed może zostać przesunięta do 2027 roku; jeśli cena przekroczy 180 dolarów, CPI wzrośnie o ponad 300 punktów bazowych, co może wywołać stagflację. Bitcoin obecnie wykazuje korelację powyżej 0,9 z akcjami technologicznymi; jeśli cena ropy utrzyma się powyżej 110 dolarów, a CPI wzrośnie do 3%, rzeczywista stopa procentowa przekroczy 2,5%, co wywoła wyprzedaż akcji technologicznych – wtedy korelacja Bitcoina z amerykańskimi akcjami może zostać zerwana, uruchamiając narrację „cyfrowego złota”. Kluczowe wskaźniki, na które należy zwrócić uwagę, to: natężenie ruchu statków w Cieśninie Ormuz, wykorzystanie zapasów krajów Zatoki Perskiej, dane CPI z 11 marca, wytyczne Fed z 18 marca, czy rzeczywista stopa procentowa 10-letnich TIPS przekroczy 2,5%, czy 30-dniowa korelacja Bitcoina z indeksem IGV spadnie poniżej 0,5 oraz czy przepływy kapitału do ETF-ów staną się dodatnie.