Wybór niedźwiedzia na dziś: Bassett Furniture (BSET)

Bassett Furniture Industries zmaga się z wyzwaniami podczas restrukturyzacji

Bassett Furniture Industries, Inc. (BSET) przechodzi obecnie zmiany organizacyjne w oczekiwaniu na odbicie w popycie na meble. W ciągu ostatniego miesiąca analitycy obniżyli swoje prognozy dla tej spółki z Zacks Rank #5 (Strong Sell).

Przegląd działalności Bassett Furniture

Posiadając 86 sklepów na terenie Stanów Zjednoczonych, zarówno własnych, jak i licencjonowanych, Bassett oferuje szeroką gamę wyposażenia domowego, w tym meble personalizowane, bezpłatne konsultacje projektowe w domu oraz skoordynowane akcesoria dekoracyjne. Około 60% sprzedaży pochodzi z tych punktów detalicznych, podczas gdy rozbudowany dział hurtowy obsługuje ponad 1000 klientów na otwartym rynku.

Segment hurtowy, obejmujący markę Lane Venture dla mebli zewnętrznych, dostarcza produkty tradycyjnym sprzedawcom mebli oraz coraz liczniejszym firmom zajmującym się projektowaniem wnętrz.

Bassett dociera także bezpośrednio do klientów przez swoją stronę internetową, poszerzając kanały sprzedaży.

Dzięki 120-letniej tradycji Bassett nadal projektuje i produkuje meble, a 75% oferty wytwarzane, wykańczane i tapicerowane jest w Stanach Zjednoczonych.

Wyniki za czwarty kwartał 2025: Zysk poniżej oczekiwań, ale wzrost przychodów

4 lutego 2026 roku Bassett ogłosił wyniki finansowe za czwarty kwartał fiskalny 2025, które okazały się niższe od konsensusu Zacks o $0,07. Spółka odnotowała zysk na akcję w wysokości $0,23, podczas gdy oczekiwano $0,30.

Było to pierwsze rozczarowanie pod względem zysków od pięciu kwartałów.

Pomimo trudnej sytuacji na rynku detalicznym Bassett zanotował wzrost przychodów o 5,1% rok do roku, do poziomu $88,7 milionów. Sprzedaż detaliczna wzrosła o 7,9% do $57,3 milionów.

Restrukturyzacja przyniosła pozytywne rezultaty. Wydatki na sprzedaż, ogólne i administracyjne stanowiły 53,2% sprzedaży, spadając o 60 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim rokiem. Ten postęp odzwierciedla stałe zarządzanie kosztami i lepsze wykorzystanie kosztów stałych dzięki wyższym obrotom.

CEO Rob Spilman skomentował: „Nasz plan strategiczny na 2026 rok ma na celu zwiększenie udziału w rynku, nawet gdy aktywność w sektorze mieszkaniowym pozostaje skromna, a wydatki na luksusowe dobra maleją.”

Jednym z wyróżniających się elementów był dział Bassett Casegoods, który odnotował wzrost sprzedaży o ponad 50% dzięki ponownemu skupieniu się na innowacjach.

Segment tapicerowanych mebli również utrzymał silne wyniki.

Bassett niedawno uruchomił Dział Hospitality, zatrudniając lidera z dużym doświadczeniem w zaopatrywaniu klubów, domów seniora, butikowych hoteli i innych obiektów komercyjnych.

Nowy dział ma dostarczać szybkie, indywidualne rozwiązania z amerykańskich fabryk Bassett, wspierając działalność hurtową spółki.

Analitycy obniżają prognozy zysków na lata 2026 i 2027

Analitycy mogli być zbyt optymistyczni w kwestii odbicia zysków Bassett w 2026 roku, chociaż nadal przewiduje się wzrost.

W ciągu ostatnich 30 dni obniżono dwie prognozy na 2026 rok, zmniejszając konsens Zacks do $1,00 z $1,09. Nadal oznacza to 33% wzrost względem $0,75 zarobionych w roku fiskalnym 2025.

Na 2027 rok jedna prognoza została obniżona, redukując konsens do $1,34 z $1,39, co oznacza dalszy 34% wzrost.

Czy zyski Bassett odbiją w takim stopniu w ciągu najbliższych dwóch lat, pozostaje niewiadomą.

Poniżej znajduje się wykres pokazujący pięcioletni trend ceny, konsensu oraz niespodzianek w zarobkach:

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Wyniki akcji Bassett są gorsze od S&P 500

Sektor mieszkaniowy od trzech lat pozostaje w fazie recesji, co wpływa na firmy meblarskie takie jak Bassett.

W ciągu ostatnich pięciu lat akcje Bassett radziły sobie gorzej od S&P 500. W 2026 roku udziały spadły o kolejne 10,4%.

Źródło zdjęcia: Zacks Investment Research

Mimo tego, Bassett uważany jest za spółkę wartościową, notując wskaźnik ceny do zysków (P/E) wynoszący 14,9. Zazwyczaj P/E poniżej 15 oznacza wartość.

Przy spodziewanym wzroście zysków przekraczającym 30% zarówno w tym, jak i przyszłym roku, PEG spółki Bassett wynosi 0,9, wskazując zarówno na wartość, jak i potencjał wzrostu.

Spółka również zobowiązuje się do wynagradzania akcjonariuszy, oferując roczną dywidendę w wysokości $0,80, co daje rentowność 5,4%.

Jak w zeszłym roku, Bassett oczekuje na odbicie rynku mieszkaniowego oraz zwiększone wydatki konsumentów na meble. Inwestorzy mogą woleć zachować ostrożność, obserwując z boku, czy te poprawy nastąpią w nadchodzącym roku.

Darmowy raport: Wykorzystanie drugiej fali wzrostu sztucznej inteligencji

Nadchodzący etap innowacji AI ma wygenerować znaczne bogactwo, zwłaszcza dla wczesnych inwestorów. Ta zmiana technologiczna wprowadzi do gospodarki biliony dolarów i zmieni prawie każdy aspekt codziennego życia.

Ci, którzy zainwestowali w firmy takie jak Nvidia w odpowiednim momencie, odnotowali znaczące zwroty.

Niemniej szybkie zyski z pierwszej fali akcji AI mogą niedługo się zatrzymać, otwierając drogę nowej grupie innowacyjnych firm do napędzania wykładniczego wzrostu.

Raport Zacks AI Boom 2.0: Druga fala wyróżnia cztery mniej znane firmy, które mogą stać się liderami w kolejnej fazie rozwoju AI.

Dodatkowe zasoby

Szukasz najnowszych propozycji inwestycyjnych od Zacks Investment Research? Pobierz teraz 7 najlepszych akcji na następne 30 dni.