HBB rośnie o 10% w ciągu sześciu miesięcy, gdy działy komercyjny i zdrowotny rozszerzają się rok do roku

Hamilton Beach Brands przewyższa wyniki rynku

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy Hamilton Beach Brands Holding Company (HBB) osiągnęła wzrost o 10,3%, przewyższając szeroki rynek. Dla porównania, subbranża Zacks spadła o 30,3%, podczas gdy S&P 500 wzrósł o 7,4%.

Źródło obrazka: Zacks Investment Research

Najważniejsze dane finansowe za czwarty kwartał 2025

W czwartym kwartale 2025 roku Hamilton Beach odnotowała przychody w wysokości 212,9 mln USD, co jest lekkim spadkiem względem 213,5 mln USD w tym samym okresie poprzedniego roku. Marża brutto firmy wzrosła o 220 punktów bazowych do poziomu 28,3%, dzięki korzystniejszej strukturze produktowej, strategicznemu ustaleniu cen i poprawie operacyjnej. Zysk operacyjny wzrósł o 8% do 25,4 mln USD. Jednak rozwodniony zysk na akcję spadł do 1,38 USD z 1,75 USD, głównie z powodu mniej korzystnych warunków podatkowych.

Kwartalny wynik był silny w segmentach Commercial i Health, które zrównoważyły słabsze wyniki w amerykańskiej części Consumer. Zysk brutto wzrósł do 60,2 mln USD z 55,8 mln USD, ale koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne zwiększyły się do 34,7 mln USD, odzwierciedlając wyższe wynagrodzenia, większe nakłady na reklamę i koszty związane z wdrożeniem systemu ERP.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły do 13,8 mln USD w 2025 roku z 65,4 mln USD w 2024, głównie ze względu na zmiany w kapitale obrotowym. W przyszłość, Hamilton Beach oczekuje wzrostu przychodów o kilka procent w 2026 roku, przy zachowaniu marż na podobnym poziomie jak w 2025. Jednak zysk operacyjny może być pod presją ze względu na wyższe wydatki na reklamę i koszty związane z przejściem na ERP.

Wzrost w segmentach Commercial i Health

Mimo spowolnienia popytu na sprzęt gospodarstwa domowego, segmenty Commercial i Health Hamilton Beach zapewniły istotne wsparcie. Obszary te, charakteryzujące się wyższymi marżami, przyczyniły się do poprawy rentowności i silniejszej struktury produktowej.

Segment Commercial odpowiadał za około 10% całkowitych przychodów w 2025 roku i wzrósł o ponad 15% rok do roku. Wzrost ten wynikał z silnego zapotrzebowania na produkty takie jak blender Summit Edge, popularny w restauracjach, sklepach typu convenience i obiektach hotelowych na całym świecie. Ponadto firma wprowadziła na rynek komercyjne wyciskarki do soków i urządzenia do dzielenia owoców pod marką Sunkist w ramach współpracy z Sunkist, a zapotrzebowanie ze strony gastronomii i klientów instytucjonalnych przekroczyło oczekiwania.

Segment Health kontynuował budowanie impetu po przejęciu HealthBeacon. Ta jednostka skupia się na połączonych urządzeniach medycznych i oprogramowaniu wspierającym pacjentów w zarządzaniu przewlekłymi chorobami wymagającymi leków w formie iniekcji. W 2025 roku segment osiągnął pozytywny zysk operacyjny, dzięki nowym partnerstwom z wyspecjalizowanymi aptekami, współpracy z firmami takimi jak Synerwell i Lumicera oraz uruchomieniu oprogramowania HealthBeacon Harmony we współpracy z Novartis. Baza subskrybentów pacjentów wzrosła o około 50% w ciągu roku.

Innowacje i ekspansja produktów premium

Hamilton Beach wzmacnia swoje ofertę dla konsumentów dzięki innowacjom i koncentracji na produktach premium. W 2025 roku firma wprowadziła markę Lotus, premium linię małych urządzeń kuchennych skierowaną do segmentu z wyższej półki. Wczesna sprzedaż przekroczyła oczekiwania, co skłoniło detalistów do większego przydziału miejsca na półkach dla produktów Lotus.

Zarząd dostrzega dużą szansę w segmencie urządzeń premium, który stanowi około połowy 4-miliardowego rynku urządzeń domowych w USA. Obecnie Hamilton Beach posiada zaledwie około 1% tego segmentu, co pokazuje możliwości wzrostu.

Przyszłość

Wchodząc w 2026 rok, Hamilton Beach prognozuje wzrost przychodów w średnim jednocyfrowym tempie, wspierany stabilizującym się popytem konsumenckim i utrzymującym impetem w sektorach komercyjnym i zdrowotnym. Marża brutto ma pozostać stabilna lub nieznacznie wzrosnąć względem 2025.

Jednak zysk operacyjny prognozowany jest do spadku o kilka procent, głównie z powodu rosnących inwestycji w reklamę i przyspieszonej amortyzacji związanej z modernizacją systemu ERP. Firma planuje zwiększyć wydatki na reklamę o 6 mln USD, by wesprzeć wprowadzenie nowych produktów i strategie wzrostu.

Ogólnie Hamilton Beach wierzy, że jej zdywersyfikowany model biznesowy, rosnąca obecność w produktach premium oraz rozwój rozwiązań komercyjnych i zdrowotnych zapewnią powrót do stabilnego wzrostu i dostarczą długoterminową wartość dla akcjonariuszy.

Darmowy raport: Skorzystaj na nadchodzącym boomie AI

Nadchodząca fala innowacji AI ma szansę wygenerować znaczną wartość dla wczesnych inwestorów, potencjalnie dodając biliony do światowej gospodarki i zmieniając wiele aspektów codziennego życia.

Ci, którzy zainwestowali w firmy takie jak Nvidia we właściwym momencie, odnieśli znaczące zyski.

Jednak gwałtowny wzrost początkowej grupy akcji AI wkrótce może się ustabilizować, torując drogę nowej grupie innowacyjnych spółek, które poprowadzą następny etap ekspansji.

Raport Zacks, AI Boom 2.0: The Second Wave, prezentuje cztery mniej znane firmy, które mogą stać się liderami kolejnej fazy rozwoju AI.