ETF linii lotniczych przyciągają uwagę w związku z eskalacją napięć między USA a Iranem

Konflikt na Bliskim Wschodzie zakłóca działalność linii lotniczych

Ostatnie eskalacje na Bliskim Wschodzie, w tym skoordynowane ataki USA-Izraela na Iran, spowodowały znaczące przerwy w podróżach i logistyce w całym regionie. Kluczowe porty lotnicze w Zatoce, takie jak Dubaj, Doha i Abu Zabi, zostały zamknięte lub drastycznie ograniczyły swoje usługi, co doprowadziło do odwołania ponad 21 300 lotów w siedmiu głównych lotniskach, według danych Flightradar24 cytowanych przez Investing.com.

Rządy pracują nad ewakuacją swoich obywateli, a linie lotnicze zmieniają trasy lotów w ograniczonej przestrzeni powietrznej, przez co sektor lotniczy doświadcza poważnych wyzwań. Przerwy te spowodowały wzmożoną analizę akcji linii lotniczych oraz powiązanych funduszy ETF wśród inwestorów.

Bezpośrednie konsekwencje dla linii lotniczych są widoczne, lecz szerszy związek pomiędzy stabilnością geopolityczną a rentownością linii lotniczych wymaga głębszego zbadania. W kolejnych sekcjach analizujemy, jak konflikt wpływa na perspektywy finansowe branży oraz możliwości jej odbudowy.

Jak wojna wpływa na sektor lotniczy

Linie lotnicze są szczególnie podatne na geopolityczne zawirowania poprzez dwa główne kanały: zakłócenia operacyjne oraz wzrost kosztów. Zamknięcie przestrzeni powietrznej na Bliskim Wschodzie usunęło kluczowe korytarze powietrzne między Europą a Azją, zmuszając linie lotnicze do korzystania z dłuższych, bardziej paliwożernych tras. Ta zmiana komplikuje zarządzanie flotą, przydział załóg i opóźnia dostawy cennych towarów.

Dodatkowo, ceny ropy naftowej wzrosły o około 21% w ciągu ostatniego miesiąca, według Trading Economics, z powodu intensyfikacji konfliktu. Wyższe ceny paliwa lotniczego bezpośrednio zagrażają rentowności linii lotniczych. Sytuacja stała się gorsza, kiedy Iran zablokował Cieśninę Ormuz, kluczową dla około 20% światowych dostaw ropy.

Większość linii lotniczych w USA w ostatnich latach odeszła od hedgingu paliwowego, przez co stały się podatne na nagłe wzrosty cen. Przykładowo, Delta Air Lines (DAL) szacuje, że każde podwyższenie ceny paliwa o jeden cent na galon generuje dodatkowe roczne koszt wynoszący 40 milionów dolarów. To oznacza, że 10% wzrost cen paliwa może dodać 1 miliard dolarów do kosztów w 2026 roku, według analityka Third Bridge, Petera McNally'ego.

Największe amerykańskie linie lotnicze, w tym United Airlines (UAL), American Airlines (AAL) i Delta (DAL), odnotowały ostatnio spadki cen swoich akcji. Te spadki odzwierciedlają obawy inwestorów, że rosnące ceny paliwa negatywnie wpłyną na zyski w drugim kwartale, szczególnie jeśli konflikt będzie trwał i doprowadzi do dalszych odwołań lotów lub zmiany tras.

Szanse na odbudowę i strategia z ETF

Choć krótkoterminowe perspektywy są trudne, historyczne trendy wskazują, że akcje linii lotniczych mogą odbijać po złagodzeniu napięć. Tempo odbudowy będzie zależeć od tego, jak szybko powrócą normalne rozkłady lotów oraz czy ceny ropy spadną. Linie lotnicze z solidną sytuacją finansową i elastyczną siecią tras mają największe szanse na odbudowę.

Inwestorzy stoją przed wyzwaniem odpowiedniego momentu inwestycji, aby uniknąć ryzyka niewypłacalności przewoźników z nadmiernym zadłużeniem.

Inwestowanie w ETF linii lotniczych umożliwia ograniczenie ryzyka związanego z pojedynczymi akcjami. Rozproszenie inwestycji w całym sektorze pozwala ETF zabezpieczyć się przed znacznymi stratami jednego przewoźnika, jednocześnie umożliwiając skorzystanie z branżowych wzrostów w sprzyjających warunkach.

Najlepsze ETF linii lotniczych warte uwagi

Z uwagi na bieżącą sytuację, te ETF warto rozważyć:

• U.S. Global Jets ETF (JETS)

  Ten ETF, z aktywami o wartości 769,8 mln dolarów, inwestuje globalnie w firmy z sektora lotniczego i produkcji samolotów. Największe udziały mają Southwest Airlines (LUV) – 13,33%, United Airlines (UAL) – 10,31% oraz Delta Air Lines (DAL) – 10,20%. JETS odnotował spadek o 2,3% od początku roku, ale wzrost o 14,5% w ciągu ostatniego roku. Opłata funduszu wynosi 0,60%.

• MAX Airlines 3X Leveraged ETNs (JETU)

  Fundusz ten koncentruje się na amerykańskich firmach związanych z liniami lotniczymi, produkcją samolotów, frachtem lotniczym, logistyką, leasingiem i obsługą lotnisk. Największe udziały mają RTX (9,55%), Honeywell International (9,43%) i GE Aerospace (9,29%). American Airlines (AAL) zajmuje szóste miejsce – 8,50%, United Airlines (UAL) ósme – 8,11%, a Delta (DAL) dziewiąte – 7,69%. JETU zyskał 14,4% od początku roku i 38,5% przez ostatni rok, z opłatą 0,95%.

• iShares U.S. Transportation ETF (IYT)

  Z aktywami o wartości 1,23 mld dolarów, IYT nie koncentruje się wyłącznie na liniach lotniczych, lecz obejmuje 44 amerykańskie firmy z branży lotniczej, kolejowej i samochodów ciężarowych. Największe udziały mają Union Pacific Corp. (16,35%), Uber Technologies (16,29%) oraz United Parcel Service (8,73%). United Airlines (UAL) i Delta (DAL) plasują się odpowiednio na ósmym i dziewiątym miejscu – z udziałami 3,98% i 3,82%. IYT wzrosło o 9,5% od początku roku i o 20,5% w ciągu ostatniego roku, pobierając opłatę 0,38%.

Udoskonal swoją strategię inwestycyjną dzięki ekspertyzie ETF

Otrzymuj praktyczne wskazówki, wiadomości i rekomendacje najlepiej radzących sobie ETF co tydzień w ekskluzywnym Biuletynie Funduszy od Zacks.

Ten cenny zasób dostępny jest bez żadnych opłat.