Akcje DaVita HealthCare (DVA) rosną o 13% po ostatnim ogłoszeniu wyników finansowych: Czy momentum się utrzyma?

DaVita HealthCare (DVA) wzrasta o 13% od ostatniego raportu o wynikach

W ciągu ostatniego miesiąca akcje DaVita HealthCare (DVA) wzrosły o około 13%, przewyższając S&P 500. Ta silna wydajność sprawia, że inwestorzy zastanawiają się, czy impet będzie się utrzymywał do zbliżającego się ogłoszenia wyników, czy też czeka nas korekta. Aby lepiej zrozumieć czynniki napędzające ten trend, przeanalizujmy najnowsze wyniki kwartalne DaVita oraz reakcje rynku.

Q4 2025: Zyski i przychody przewyższają oczekiwania

W czwartym kwartale 2025 roku DaVita uzyskała skorygowany zysk na akcję z działalności kontynuowanej w wysokości 3,40 USD, co oznacza wzrost o 51,8% rok do roku i przekroczenie konsensusu Zacks o 5,1%. Zysk na akcję według GAAP w kwartale wyniósł 2,94 USD, co w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku oznacza spadek o 4,9%.

Za cały rok skorygowany zysk na akcję osiągnął 10,78 USD, co oznacza wzrost o 11,4% w stosunku do poprzedniego roku i przekroczenie konsensusu o 0,7%.

Wyniki przychodów

Przychody kwartalne wyniosły 3,62 mld USD, co oznacza wzrost o 9,9% w stosunku do poprzedniego roku i przewyższyło oczekiwania o 2,7%. Przychód za leczenie (RPT) w kwartale wyniósł 422,6 mln USD, wzrósł o 6,8% rok do roku i o 2,9% w ujęciu sekwencyjnym. Zarząd przypisuje ten wzrost rozwiązaniu starych należności, rutynowym podwyżkom stawek, poprawie wydajności, lekkiemu wzrostowi udziału płatności prywatnych oraz sezonowym efektom szczepień przeciw grypie.

Roczne przychody za 2025 rok wyniosły 13,64 mld USD, co oznacza wzrost o 6,5% w porównaniu do poprzedniego roku i również przekroczenie konsensusu o 0,7%.

Przegląd segmentów biznesowych

Strumienie przychodów DaVita obejmują przychody z usług dializacyjnych dla pacjentów oraz inne przychody. Przychody z usług dializacyjnych wyniosły 3,39 mld USD, wzrosły o 8,9% rok do roku, podczas gdy inne przychody wzrosły o 25,7% do poziomu 220,6 mln USD.

W Q4 2025 DaVita przeprowadziła 7 264 520 zabiegów dializacyjnych w USA, średnio 91 608 zabiegów dziennie — jest to niewielki spadek o 0,1% w ujęciu sekwencyjnym. Znormalizowane nieprzejęte zabiegi spadły rok do roku o 0,6%.

Na dzień 31 grudnia 2025 roku DaVita prowadziła 3 242 ambulatoryjne ośrodki dializacyjne, obsługując około 295 000 pacjentów. Z tego 2 657 ośrodków znajdowało się w USA, a 585 w 14 innych krajach. W Q4 firma przejęła jeden i zamknęła sześć ośrodków w USA, natomiast za granicą przejęła trzy, otworzyła jeden i zamknęła pięć ośrodków.

Na koniec 2025 roku segment Integrated Kidney Care DaVita obsługiwał około 66 000 pacjentów w modelach opartych na ryzyku, co odpowiada 5,6 mld USD rocznych wydatków medycznych, plus dodatkowe 9 400 pacjentów w innych programach zintegrowanej opieki.

Rentowność i marże

Zysk brutto za kwartał wzrósł o 13,2% rok do roku do poziomu 1,21 mld USD, a marża brutto powiększyła się o 98 punktów bazowych do 33,4%. Koszty ogólne i administracyjne wzrosły o 13,9% do poziomu 472,4 mln USD. Skorygowany zysk operacyjny osiągnął 737,9 mln USD, wzrósł o 12,7% w stosunku do poprzedniego roku, a skorygowana marża operacyjna poprawiła się o 51 punktów bazowych do 20,4%.

Zdrowie finansowe

DaVita zakończyła Q4 2025 z 700,7 mln USD w gotówce, ekwiwalentach gotówki oraz inwestycjach krótkoterminowych, wobec 736,5 mln USD na koniec Q3. Całkowite zadłużenie wyniosło 10,27 mld USD, nieznacznie więcej niż w poprzednim kwartale (10,25 mld USD). Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej za rok wyniosły 1,89 mld USD, w porównaniu do 2,02 mld USD rok wcześniej.

W ostatnim kwartale 2025 roku DaVita odkupiła 2,7 mln akcji za 331 mln USD. Między 31 grudnia 2025 a 2 lutego 2026 firma odkupiła dodatkowe 1,7 mln akcji za 200 mln USD.

Perspektywy na 2026 rok

Patrząc w przyszłość, DaVita prognozuje wzrost RPT o 1–2% w 2026 roku, a wolumen leczenia ma pozostać na poziomie z 2025 roku. Skorygowany zysk na akcję z działalności kontynuowanej prognozowany jest w przedziale 13,60–15,00 USD, podczas gdy obecny konsensus Zacks wynosi 12,89 USD.

Najnowsze rewizje szacunków

W ciągu ostatniego miesiąca szacunki analityków dotyczące DaVita zostały podniesione, co odzwierciedla rosnący optymizm co do perspektyw spółki.

Podział oceny VGM

DaVita HealthCare posiada obecnie silny Wynik Wzrostu B oraz A za Wartość, plasując się w czołówce akcji dla inwestorów wartościowych. Jednak jej Wynik Impetu to C. Ogólnie, zbiorczy Wynik VGM spółki to A, czyniąc ją atrakcyjną dla inwestorów poszukujących zrównoważonego podejścia.

Perspektywy inwestycyjne

Przy rosnących szacunkach i korzystnym rankingu Zacks #2 (Kupuj), oczekuje się, że DaVita HealthCare przyniesie ponadprzeciętne zwroty w nadchodzących miesiącach.