Akcje Teradyne (TER) rosną o 7,5% po ostatnim ogłoszeniu wyników finansowych: Czy momentum się utrzyma?

Akcje Teradyne przewyższają S&P 500 po raporcie finansowym

W ciągu ostatniego miesiąca akcje Teradyne (TER) wzrosły około 7,5%, przewyższając wyniki S&P 500 w tym samym okresie.

Czy impet Teradyne się utrzyma?

Wraz ze zbliżającym się ogłoszeniem wyników finansowych Teradyne, inwestorzy zastanawiają się, czy ostatni wzrostowy trend będzie kontynuowany czy też czeka nas korekta. Zanim przeanalizujemy sentyment rynkowy i reakcje analityków, przyjrzyjmy się najnowszym kwartalnym wynikom, aby zrozumieć kluczowe czynniki rozgrywające się w tej spółce.

Wyniki Q4 2025: Zyski i przychody przewyższają oczekiwania

W czwartym kwartale 2025 roku Teradyne odnotowało skorygowany zysk na akcję w wysokości $1,80, przewyższając konsensus Zacks o 32,22% i notując wzrost o 89,5% w porównaniu z poprzednim rokiem. Przychody osiągnęły poziom $1,08 miliarda, przekraczając oczekiwania o 11,82% i rosnąc o 43,7% rok do roku.

Wyniki segmentów i wskaźniki finansowe

• Platformy do testowania półprzewodników wygenerowały $883 milionów (81,6% całkowitych przychodów).
• Robotyka przyniosła $89 milionów (8,2%).
• Testy produktów odpowiadały za $110 milionów (10,2%).

W tym kwartale marża brutto według non-GAAP wyniosła 57,3%, co oznacza spadek o 210 punktów bazowych w stosunku do poprzedniego roku. Wydatki na sprzedaż i administrację wzrosły o 5,7% do $164,7 miliona, stanowiąc 15,2% przychodów – to spadek o 550 punktów bazowych rok do roku. Koszty inżynieryjne i rozwojowe wzrosły o 11,6% do $143,3 miliona, czyli 13,2% przychodów, co również oznacza spadek o 380 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim rokiem. Zysk operacyjny według non-GAAP wzrósł o 92,4% do $314 milionów, przy czym marża operacyjna zmniejszyła się o 730 punktów bazowych do 29%.

Bilans i przepływy pieniężne

Na dzień 31 grudnia 2025 r. Teradyne posiadało $321,9 miliona w gotówce i ekwiwalentach (w tym w papierach wartościowych), co oznacza wzrost w stosunku do $297,7 miliona na koniec września 2025 r. Z działalności operacyjnej uzyskano $281 milionów netto w tym kwartale.

Perspektywy na Q1 2026

Patrząc w przyszłość, w pierwszym kwartale 2026 roku Teradyne przewiduje przychody w przedziale od $1,15 miliarda do $1,25 miliarda. Skorygowany zysk na akcję przewidywany jest w zakresie od $1,89 do $2,25.

Ostatnie zmiany prognoz

W ciągu ostatniego miesiąca prognozy analityków dla Teradyne były coraz wyższe, a konsensus został zwiększony o 65,21% w wyniku tych aktualizacji.

Analiza VGM Score

Teradyne posiada obecnie Growth Score na poziomie B, natomiast Momentum Score wynosi C. W kategorii wartości akcji spółka otrzymuje F, plasując ją w dolnych 20% dla inwestorów szukających wartości. Ogólny VGM Score to D, co może być najbardziej istotne dla osób nie stosujących pojedynczej strategii inwestycyjnej.

Perspektywy na przyszłość

Przy rosnących prognozach i korzystnych zmianach Teradyne zdobyło Zacks Rank #1 (Strong Buy). Perspektywy sugerują, że akcje mogą dostarczyć ponadprzeciętne zwroty w najbliższych miesiącach.

Porównanie branżowe: KLA Corporation

Teradyne należy do sektora Zacks Electronics – Miscellaneous Products. Inną firmą z tej grupy jest KLA (KLAC), której akcje w ciągu ostatniego miesiąca wzrosły o 6,3%. Najnowszy raport kwartalny KLA za okres kończący się w grudniu 2025 roku wykazał przychody na poziomie $3,3 miliarda – wzrost o 7,2% rok do roku. Zysk na akcję osiągnął $8,85, podczas gdy rok wcześniej wynosił $8,20.

W bieżącym kwartale KLA spodziewa się raportować zysk na akcję w wysokości $9,12, czyli wzrost o 8,4% w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku. Konsensus pozostawał niezmieniony przez ostatnie 30 dni. KLA ma Zacks Rank #2 (Buy) oraz VGM Score na poziomie F.

Raport specjalny: Następna fala inwestycji w AI

Nadchodząca faza sztucznej inteligencji ma szansę wygenerować znaczny majątek dla wczesnych inwestorów, potencjalnie dodając biliony do globalnej gospodarki i zmieniając wiele aspektów codziennego życia.

Osoby, które zainwestowały w spółki takie jak Nvidia w odpowiednim momencie, zanotowały znaczące zwroty. Jednak początkowy wzrost akcji związanych z AI może wkrótce się wypłaszczyć, robiąc miejsce dla nowej grupy innowacyjnych firm, która poprowadzi kolejny etap ekspansji.

Raport Zacks, AI Boom 2.0: The Second Wave, przedstawia cztery mniej znane firmy, które mogą stać się ważnymi graczami w kolejnej ekspansji AI.