Akcje wzmocnione przez oczekiwania szybkiego rozwiązania konfliktu z Iranem

Przegląd rynku

Indeks S&P 500 wykazuje dziś niewielki wzrost o 0,03%, podczas gdy Dow Jones Industrial Average osunął się o 0,11%. Indeks Nasdaq 100 radzi sobie lepiej, rosnąc o 0,63%. Kontrakty terminowe na E-mini S&P z marca wzrosły o 0,07%, a futures na E-mini Nasdaq z marca zyskały 0,53%.

Kluczowe czynniki na dzisiejszym rynku

Rynki akcji idą w górę po wiadomościach, że Iran skontaktował się z USA za pośrednictwem pośrednich kanałów, aby omówić zakończenie trwającego konfliktu. To wydarzenie wywołało optymizm, że wojna może skończyć się szybciej, niż się spodziewano. Według The New York Times, irańscy urzędnicy wywiadu skontaktowali się z CIA wkrótce po rozpoczęciu działań militarnych przez USA i Izrael. Akcje otrzymały dodatkowy impuls dzięki silnemu amerykańskiemu rynkowi pracy, gdyż raport ADP za luty wskazuje, że wzrost liczby miejsc pracy przekroczył prognozy.

Najnowsze aktualizacje od Barchart

Ograniczenia rynkowe i handel globalny

Pomimo pozytywnego impetu, wzrosty są ograniczane przez narastające napięcia w handlu międzynarodowym. Sekretarz skarbu Scott Bessent wskazał, że nowe taryfy 15% na import do USA mogą zostać wprowadzone już w tym tygodniu.

Aktualizacja dotycząca towarów i energii

Ceny ropy, które rosły nocą, odwróciły kurs i obecnie spadają o ponad 1%. Spadek nastąpił po doniesieniach, że irańscy urzędnicy zaproponowali rozmowy z USA w celu rozwiązania konfliktu. Dodatkową presję na ceny ropy wywołała informacja, że prezydent Trump ogłosił gwarancje USA dotyczące bezpiecznego przepływu transportów energetycznych przez cieśninę Ormuz, oferując ubezpieczenie i możliwość eskorty przez marynarkę.

Mimo to cieśnina Ormuz pozostaje zamknięta, a Gwardia Rewolucyjna Iranu ostrzega, że każdy statek próbujący przepłynąć zostanie zaatakowany. Ta kluczowa droga wodna odpowiada za około 20% globalnych dostaw ropy i pozostaje zablokowana, zmuszając Irak — drugiego największego producenta OPEC — do wstrzymania produkcji w największych polach naftowych Rumalia z powodu braku miejsca na magazynowanie. Dodatkowo, Kayrros podał, że cztery z sześciu zbiorników w rafinerii Ras Tanura w Arabii Saudyjskiej są pełne, a terminal Ju’aymah zbliża się do limitu magazynowania. Goldman Sachs szacuje, że obecna premia ryzyka dla ropy wynosi 18 USD za baryłkę, odzwierciedlając potencjalny wpływ sześciotygodniowego całkowitego zatrzymania ruchu tankowców przez cieśninę.

Wydarzenia geopolityczne i rynki energii

Odpady z przechwyconego irańskiego drona ostatnio wywołały znaczący pożar w Fudżajra, głównym centrum handlu ropą w Zjednoczonych Emiratach Arabskich i jednym z największych magazynów ropy na Bliskim Wschodzie. Ceny gazu ziemnego w Europie wzrosły do najwyższego poziomu od trzech lat po tym, jak Katar zamknął zakład Ras Laffan — największą na świecie eksportową fabrykę LNG — po ataku irańskiego drona. Ten zakład zapewnia około 20% światowej produkcji skroplonego gazu.

Dane gospodarcze USA

• Wnioski o kredyt hipoteczny w USA wzrosły o 11% w tygodniu zakończonym 27 lutego. Indeks zakupów wzrósł o 6,1%, a indeks refinansowania podskoczył o 14,3%. Średnia stała stopa kredytu hipotecznego na 30 lat pozostała na poziomie 6,09%.
• Raport ADP za luty wykazał wzrost liczby miejsc pracy o 63 000, przewyższając oczekiwane 50 000.

Komentarze Rezerwy Federalnej

Prezes Fed Cleveland Beth Hammack wygłosiła jastrzębie uwagi, podkreślając konieczność powrotu inflacji do docelowych poziomów i sugerując, że polityka monetarna może pozostać niezmieniona przez dłuższy czas.

Nadchodzące zainteresowanie rynkiem

Inwestorzy bacznie obserwują rozwój konfliktu USA-Iran, wyniki spółek i wskaźniki ekonomiczne w tym tygodniu. Prognozuje się, że lutowy indeks usług ISM spadnie o 0,3 do poziomu 53,5, a Fed opublikuje swoją Beżową Księgę. W czwartek oczekuje się, że liczba początkowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrośnie o 3 000 do poziomu 215 000. Oczekuje się również, że wydajność w sektorze pozarolniczym za czwarty kwartał wzrośnie o 1,8%, a jednostkowe koszty pracy o 2,0%. Piątkowe dane obejmują prognozy wzrostu liczby zatrudnionych o 60 000, niezmienną stopę bezrobocia na poziomie 4,3% oraz wzrost średniej stawki godzinowej o 0,3% m/m i 3,7% r/r. Szacuje się, że sprzedaż detaliczna w lutym spadnie o 0,3%, a sprzedaż poza samochodami pozostanie na stałym poziomie.

Aktualizacja sezonu wyników

Sezon wyników za czwarty kwartał jest niemal zakończony, ponad 90% spółek z S&P 500 opublikowało już wyniki. Dochody ogólnie wspierają ceny akcji, ponieważ 73% spośród 481 raportujących firm przekroczyło oczekiwania. Bloomberg Intelligence prognozuje wzrost zysków S&P 500 na poziomie 8,4% za Q4, co oznacza dziesiąty z rzędu kwartał wzrostu r/r. Bez uwzględnienia największych firm technologicznych, zyski mają wzrosnąć o 4,6%.

Oczekiwania dotyczące stóp procentowych

Aktualnie rynek widzi jedynie 2% szans na obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych na następnym posiedzeniu Fed zaplanowanym na 17-18 marca.

Wyniki rynków globalnych

• Europejskie akcje są mieszane, a Euro Stoxx 50 wzrósł o 1,67%.
• Shanghai Composite w Chinach spadł do najniższego poziomu od 3,5 tygodnia, zamykając dzień spadkiem o 0,98%.
• Nikkei 225 w Japonii także osiągnął najniższy poziom od 3,5 tygodnia, kończąc dzień spadkiem o 3,61%.

Stopy procentowe

Kontrakty na obligacje skarbowe 10-letnie na czerwiec spadają o 4 ticki, a rentowność rośnie o 0,8 pb do poziomu 4,067%. Odbicie na rynku akcji zmniejszyło popyt na obligacje uznawane za bezpieczną przystań, wywierając presję na ceny skarbowych. Silniejszy niż oczekiwano raport ADP oraz jastrzębie wypowiedzi Fed również wpływają na obligacje skarbowe. Straty są jednak ograniczane, gdyż spadające ceny ropy łagodzą obawy dotyczące inflacji.

Rentowności europejskich obligacji rządowych spadają, rentowność 10-letnich niemieckich bundów spadła o 0,3 pb do poziomu 2,749%, a rentowność 10-letnich brytyjskich giltów spadła o 4,0 pb do 4,431%.

Ceny producentów w strefie euro za styczeń wzrosły o 0,7% m/m, ale spadły o 2,1% r/r — obie wartości były lepsze od oczekiwań. Stopa bezrobocia w regionie spadła o 0,2 do rekordowo niskiego poziomu 6,1%, co wskazuje na silniejszy rynek pracy niż przewidywano.

Kontrakty swapowe nie wskazują na oczekiwanie obniżki stóp procentowych o 25 pb przez Europejski Bank Centralny na najbliższym posiedzeniu 19 marca.

Znaczące ruchy na amerykańskiej giełdzie

• Akcje powiązane z infrastrukturą półprzewodników i AI rosną, Seagate Technology zyskuje ponad 3%. Micron Technology, Western Digital, ARM Holdings i Lam Research rosną o ponad 2%. Applied Materials, KLA Corp, Marvell Technology i Analog Devices zyskały po ponad 1%.
• Akcje powiązane z kryptowalutami notują gwałtowne wzrosty, ponieważ Bitcoin rośnie o ponad 5% do trzytygodniowego maksimum. Coinbase Global prowadzi wzrosty w S&P 500, rosnąc o ponad 9%, Galaxy Digital Holdings zyskuje ponad 8%, Strategy wzrasta o ponad 7% w Nasdaq 100, a MARA Holdings i Riot Platforms również utrzymują silne wzrosty.
• Akcje energetyczne są pod presją, gdy WTI spada o ponad 1%. APA Corp prowadzi spadki w S&P 500, tracąc ponad 3%. ConocoPhillips, Halliburton, Devon Energy i Exxon Mobil spadły o ponad 2%, podczas gdy Diamondback Energy, Chevron i Occidental Petroleum tracą po ponad 1%.
• Ross Stores wzrosło o ponad 7% po ogłoszeniu sprzedaży za Q4 w wysokości 6,64 mld USD, przewyższając oczekiwania.
• nLight Inc. zyskało ponad 7% po rozpoczęciu przez Baird pokrycia z rekomendacją "outperform" i ceną docelową 95 USD.
• Moderna wzrosła o ponad 6% po ugodzie z Genevant w wysokości 950 mln USD dotyczącej technologii dostarczania szczepionek Covid, co analitycy oceniają jako korzystne.
• Brown-Forman poszedł w górę o ponad 4% po prezentacji przychodów netto za Q3 na poziomie 1,06 mld USD, przewyższając oczekiwania.
• Target wzrósł o ponad 3% po podwyższeniu rekomendacji przez Telsey Advisory Group do "outperform" z ceną docelową 145 USD.
• Alcoa wzrosła o ponad 3% po podwyższeniu ratingu przez S&P Global Ratings do BB+ ze stabilną perspektywą.
• Dow Inc. zyskało ponad 1% po podwyższeniu rekomendacji przez KeyBanc Capital Markets do "overweight" i ceną docelową 38 USD.
• Gitlab spadł o ponad 7% po przewidywaniach przychodów na 2027 poniżej konsensusu.
• Webtoon Entertainment spadł o ponad 5% po opublikowaniu większej niż oczekiwana straty za Q4.
• Abercrombie & Fitch spadło o ponad 5% po prognozie wzrostu sprzedaży za Q1 poniżej oczekiwań.
• Frontline Plc traci ponad 3% po obniżeniu ratingu przez Arctic Securities do "hold".

Nadchodzące raporty wyników (4 marca 2026)

• Bath & Body Works Inc (BBWI)
• Broadcom Inc (AVGO)
• Brown-Forman Corp (BF/B)
• Okta Inc (OKTA)
• Veeva Systems Inc (VEEV)