Średnia przemysłowa Dow Jones gwałtownie spada w związku z zaostrzającą się sytuacją w Iranie

Dow Jones Industrial Average spadł o 840 punktów, czyli 1,73%, do poziomu 47 885 w chwili pisania tego tekstu, oddając wszystkie środowe wzrosty i coś więcej. S&P 500 spadł o 0,82% do około 6 810, podczas gdy Nasdaq Composite zniżył się o 0,50% do regionu 22 690. Russell 2000 spadł o 1,65%, osiągając poziom około 2 590, z małymi spółkami najbardziej odczuwającymi skutki zmiany nastrojów na rynku. Czwartkowa wyprzedaż była szeroko zakrojona, ale słaba postawa Dow była szczególnie widoczna, ciągnięta w dół przez defensywne i konsumpcyjne spółki takie jak Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ) i Walmart (WMT), które wszystkie straciły ponad 2%.

Konflikt w Iranie winduje ceny ropy do dziewięciomiesięcznych maksów

Bodźcem do czwartkowej wyprzedaży była świeża eskalacja na Bliskim Wschodzie. Iran poinformował, że trafił rakietą w tankowiec z ropą, zgodnie z doniesieniami państwowych mediów, podczas gdy brytyjska marynarka potwierdziła dużą eksplozję na tankowcu zacumowanym na wodach terytorialnych Iraku. Kontrakty WTI (West Texas Intermediate) wzrosły o 6%, przekraczając poziom $79 za baryłkę — najwyższy od czerwca 2025 roku — podczas gdy Brent crudo wzrosło o 3%, przekraczając $84. Ruch tankowców przez Cieśninę Ormuz praktycznie zatrzymał się od momentu rozpoczęcia amerykańsko-izraelskiej wojny przeciwko Iranowi w zeszły weekend, gdy Gwardia Rewolucyjna Iranu zarządziła jej zamknięcie i zagroziła, że zaatakuje każdy statek przechodzący przez cieśninę. Około 20% światowego spożycia ropy jest eksportowane przez tę drogę wodną. Prezydent Trump powiedział wcześniej w tym tygodniu, że USA zapewni ubezpieczenie od ryzyka politycznego dla tankowców i, jeśli to konieczne, eskortę marynarki wojennej, lecz czwartkowy atak rakietowy podważył te zapewnienia.

Obstawianie obniżek stóp ograniczone przez obawy o inflację ze względu na ropę

Gwałtowny wzrost cen ropy zaczyna wpływać na oczekiwania co do stóp procentowych. Traderzy obstawiają obecnie tylko jedną obniżkę stóp przez Federal Reserve (Fed) w tym roku, podczas gdy jeszcze tydzień temu spodziewali się kilku cięć. Według narzędzia CME FedWatch istnieje około 96% prawdopodobieństwa, że Fed utrzyma stopy na poziomie 3,50-3,75% podczas spotkania 18 marca. Przekształcenie tych oczekiwań odzwierciedla rosnące obawy, że przedłużający się konflikt może na stałe podnieść koszty energii, ponownie wywołując presje inflacyjne, akurat gdy dane o Personal Consumption Expenditures Price Index (PCE) z końca lutego zaskoczyły rynek wyższą wartością niż oczekiwano. Rentowności obligacji skarbowych wzrosły w czwartek, zwiększając presję na wycenę akcji. Kombinacja uporczywej inflacji i premii geopolitycznej utrudniała sytuację Fedowi, który szeroko oczekiwano, że wznowi obniżki jeszcze w tym roku.

Broadcom przeciwstawia się wyprzedaży dzięki rekordowym przychodom z AI

Broadcom (AVGO) był rzadkim jasnym punktem, rosnąc około 6% po ogłoszeniu wyników za pierwszy kwartał przewyższających oczekiwania pod względem przychodów i zysków. Producent chipów zanotował zysk na akcję $2,05 wobec spodziewanych $2,03 oraz przychody $19,31 mld wobec szacowanych $19,18 mld, co oznacza wzrost o 29% rok do roku. Największym wyróżnikiem były przychody z AI sięgające $8,4 mld, wzrost o 106% rok do roku, napędzane rosnącym popytem na niestandardowe akceleratory AI i układy sieciowe. CEO Hock Tan powiedział analitykom, że firma ma perspektywę przychodów z chipów AI przekraczających $100 miliardów w 2027 roku. Broadcom prognozuje przychody za drugi kwartał na około $22 mld, z prognozowanym wzrostem o 47% rok do roku, oraz ogłosił nowy program skupu akcji własnych o wartości $10 mld. Salesforce (CRM) także wypadł lepiej, zyskując niemal 5%, podczas gdy Microsoft (MSFT) i IBM (IBM) zanotowały umiarkowane wzrosty w przeciwnym razie trudnej sesji dla Dow.

Złoto i bezpieczne przystanie utrzymują poziom powyżej $5K

Złoto przyciągało w czwartek przepływy do bezpiecznych aktywów, handlując na poziomie około $5 175 za uncję — wzrost o około 1% w ciągu dnia — gdy rozszerzający się konflikt na Bliskim Wschodzie utrzymywał wysokie zapotrzebowanie. Kruszec zyskał w tym roku około 20%, wspierany skupem przez banki centralne, niepewnością geopolityczną oraz słabym dolarem amerykańskim. Srebro również się umacniało, rosnąc o ponad 1% do około $84,50. Oddzielnie, Berkshire Hathaway (BRK.B) ujawniło, że wznowiło skup akcji własnych po raz pierwszy od 2024 roku, a nowy CEO Greg Abel kupił osobiście akcje o wartości $15 mln. Abel powiedział CNBC, że konsultował termin i wycenę z Warrenem Buffettem. Bitcoin wciąż przyciągał zainteresowanie jako alternatywna bezpieczna przystań, handlując powyżej $71K po wzroście o około 5% w środę.

Rynek pracy stabilny przed piątkowym raportem zatrudnienia

Czwartkowe tygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych pokazały, że liczba zgłoszeń nie zmieniła się i wyniosła 213 tys. za tydzień kończący się 28 lutego, nieco poniżej konsensusu wynoszącego 215 tys. Liczba kontynuujących zgłoszeń wzrosła o 46 tys. do 1,868 mln, co jest nieznacznie powyżej oczekiwanych 1,85 mln. Dane wskazują na stabilny rynek pracy, gdzie niska aktywność zwolnień równoważy stopniowo spowalniające zatrudnianie. Liczba nowych zgłoszeń składanych przez pracowników federalnych — ściśle monitorowana pod kątem potencjalnych zakłóceń w przypadku przestojów rządu — spadła o 25 do 529. Teraz uwaga skupia się na piątkowym raporcie Nonfarm Payrolls (NFP) za luty, gdzie ekonomiści spodziewają się wzrostu zatrudnienia o około 60 tys. i niezmiennej stopy bezrobocia 4,3%. Słabszy wynik może ponownie wywołać spekulacje o obniżkach stóp, podczas gdy wyższa liczba jeszcze bardziej umocni narrację o pojedynczej obniżce w 2026 roku, która zdominowała ten tydzień.

Dzienne notowania Dow Jones