Akcje szykują się na trudny tydzień, ropa notuje duże wzrosty w obliczu trwającej wojny na Bliskim Wschodzie

Autor: Rae Wee

SINGAPUR, 6 marca (Reuters) - Azjatyckie akcje spadły w piątek i były na drodze do najostrzejszego tygodniowego spadku od sześciu lat, podczas gdy ceny ropy szykują się na największy wzrost od trzech lat w burzliwym tygodniu dla światowych rynków, ponieważ konflikt na Bliskim Wschodzie nie wykazuje oznak złagodzenia.

Inwestorzy szukali bezpieczeństwa w gotówce, uświadamiając sobie, że wojna USA–Izrael z Iranem może potrwać dłużej niż początkowo przewidywano.

Obstawiali także bardziej jastrzębie oczekiwania dotyczące stóp procentowych głównych banków centralnych, zaniepokojeni możliwością ponownego wzrostu inflacji, jeśli skok cen energii się utrzyma.

Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły w tym tygodniu o około 18 punktów bazowych, najwięcej od prawie roku, podczas gdy dolar zmierza do największego tygodniowego wzrostu od 16 miesięcy.

"Zakres prawdopodobnych rezultatów (wojny) rozszerzył się, obejmując zarówno możliwość wyjątkowo konstruktywnego rozwiązania, jak i bardzo destrukcyjnego", powiedział Daleep Singh, główny ekonomista globalny w PGIM Fixed Income.

"Rynki są zmuszone wyceniać znacznie szerszy zestaw scenariuszy, mając bardzo mało wiarygodnych informacji o prawdopodobieństwie każdego z nich lub drodze pomiędzy."

Jak dotąd wojna miała największy wpływ na ceny ropy, a kontrakty terminowe na Brent są obecnie handlowane w okolicach 83 dolarów za baryłkę, podczas gdy jeszcze tydzień temu były na poziomie 69 dolarów. Amerykańska ropa osiągnęła wcześniej w tym tygodniu 20-miesięczne maksimum. [O/R]

Obie mają za sobą wzrost o ponad 15% w ciągu tygodnia, największy od lutego 2022 roku.

"Najważniejsze ryzyko rynkowe wiąże się z poważną eskalacją lub bezpośrednim uszkodzeniem infrastruktury kluczowych producentów z Zatoki, co prawdopodobnie spowodowałoby trwały wzrost cen ropy, napędzałoby wyższą inflację, zacieśniało globalną płynność i istotnie zwiększało ryzyko recesji", powiedział starszy zespół inwestycyjny Klay Group.

AKCJE TECHNOLOGICZNE W DOŁU

Najszerszy indeks akcji Azji i Pacyfiku MSCI poza Japonią ostatnio notowany był 0,4% niżej i zmierzał do 6,6% spadku w ciągu tygodnia, co byłoby największym tygodniowym spadkiem od marca 2020 roku.

Nikkei Japonii spadł o 0,5% i był na drodze do 6,5% tygodniowej straty, podczas gdy Kospi Korei Południowej również zbliżał się do największego tygodniowego spadku od sześciu lat, ze zjazdem o 10,5%.

Tegoroczna wyprzedaż na rynku sprawiła, że nawet wysoko wyceniane technologie i indeksy, takie jak Kospi, gwałtownie spadały, gdy inwestorzy usiłowali realizować zyski aby pokryć straty w innych miejscach.

"Kiedy dolar się umacnia i rentowności USA rosną, warunki finansowe się zacieśniają, co często potęguje ogólne ruchy na rynku, zwłaszcza jeśli jest zaangażowana dźwignia", powiedział Ben Bennett, szef strategii inwestycyjnej w Azji w L&G Asset Management.

Kontrakty terminowe na akcje USA były stabilne w Azji w piątek, natomiast Kontrakty EUROSTOXX 50 wzrosły o 0,6%, a Kontrakty DAX dodały 0,5%.

DOLAR NA SZCZYCIE

Dolar wyłonił się jako jeden z nielicznych wygranych w tym tygodniu podczas burzliwych sesji, które zniżyły ceny akcji, obligacji, a czasem nawet bezpieczne metale szlachetne.

Rajd dolara zatrzymał się w piątek, ale nadal był na drodze do 1,4% tygodniowego wzrostu, wspieranego przez popyt na bezpieczną przystań i obniżone oczekiwania dotyczące poluzowania stóp w USA.

Euro, które pozostaje wrażliwe na skok cen energii, spadało o 1,7% w ciągu tygodnia, podczas gdy funt szterling miał stracić 0,95%.

Inwestorzy obecnie oczekują około 40 punktów bazowych luzowania ze strony Federal Reserve w tym roku, w porównaniu do 56 pb tydzień temu, podczas gdy szanse na cięcie stóp przez Bank of England w tym miesiącu spadły do 23% z niemal pewności jeszcze tydzień temu.

Europejski Bank Centralny według oczekiwań podniesie stopy do końca roku.

Zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp procentowych podniosły rentowności globalnych obligacji, a w Azji w piątek rentowność benchmarkowej 10-letniej amerykańskiej obligacji skarbowej pozostała na poziomie 4,1421%, po wzroście o ok. 18 pb w tym tygodniu.

Rentowność dwulatki wzrosła o 20 pb w ciągu tygodnia.

W innych miejscach, złoto spot pozostawało stabilne na poziomie 5078,88 USD za uncję, choć zmierzało do 3,7% tygodniowej straty, ponieważ wyższe rentowności i silniejszy dolar przyćmiły jego status bezpiecznej przystani. [GOL/]