Rynek kredytowy w panice: gwałtowny odpływ, wzrost kosztów zabezpieczenia i nagły wzrost krótkich pozycji na CDS

Golden Ten Data, 6 marca — Inwestorzy na rynku obligacji korporacyjnych szybko zamykają długie pozycje warte setki miliardów dolarów i śpieszą się z zawieraniem transakcji zabezpieczających. Dane pokazują, że liczba byczych zakładów na indeksy wysokiej jakości credit default swap (CDS) spadła w ostatnich tygodniach o około jedną piątą. Indeksy BNP Paribas, które śledzą takie wskaźniki jak poziom gotówki posiadanej przez inwestorów lub zmienność portfela, wskazują, że inwestorzy obecnie znajdują się w pozycji short na ryzyko. Konflikt na Bliskim Wschodzie oraz obawy dotyczące przełomowego wpływu sztucznej inteligencji skłaniają zarządzających funduszami do redukcji długich pozycji, które w ciągu ostatniego roku chroniły najbezpieczniejszą część rynku kredytowego przed większością ryzyk. Viktor Hjort, globalny szef strategii kredytowej w BNP Paribas, powiedział: „Na rynku panuje duże napięcie i niepewność, ludzie odczuwają strach. Wielu z nich już sprzedało i pozbyło się ryzyka.” Ze względu na tak wiele niewiadomych dotyczących czasu trwania, skali i wyniku konfliktu na Bliskim Wschodzie oraz nierozwiązane kwestie związane z AI, zarządzający funduszami mogą pozostać ostrożni w swoich pozycjach, nawet jeśli zaczną ponownie kupować.