Tygodniowy przegląd rynku energii i chemikaliów według Caitong Futures: Konflikty geopolityczne dominują na rynku, wysoka zmienność ropy naftowej, silny trend sody kaustycznej

⑴ Ropa naftowa: Trwa konfrontacja wojskowa między USA a Iranem, co powoduje wyraźny spadek przepływu przez strategiczną cieśninę Ormuz, ataki na tankowce oraz wstrzymanie działalności największej rafinerii w Arabii Saudyjskiej. Wzrost kosztów frachtu i ubezpieczenia podnosi koszty dostaw ropy i gazu. Mimo że USA zobowiązały się do zapewnienia ubezpieczenia i eskorty morskiej dla statków przepływających przez cieśninę Ormuz, statki z obawy przed sytuacją geopolityczną samodzielnie zatrzymują się w portach. Dostawy SC crude oil oraz produktów ropopochodnych są bezpośrednio dotknięte po stronie podaży, a czas blokady cieśniny bezpośrednio decyduje o stopniu przerwania dostaw, co wymaga ścisłego monitorowania. Ogólnie utrzymuje się wysoki poziom zmienności i wysokie ceny. ⑵ Olej opałowy: Intensywność konfliktu USA-Iran nadal rośnie, a krajowa zależność od importu wysokosiarkowego oleju opałowego jest duża, z czego import z Iranu stanowi 20% krajowego importu. Niedobór podaży w połączeniu ze sztywnym popytem na bunkrowanie statków w regionie Bliskiego Wschodu napędza silny wzrost cen, wykazując wyraźny trend wzrostowy. ⑶ Szkło: Zakłady przetwórstwa szkła stopniowo wznawiają działalność, ale nie rozpoczęły jeszcze pełnej produkcji. Rynek w północnych Chinach pozostaje generalnie stabilny, a odbiorcy stopniowo rozpoczynają pracę, koncentrując się na umiarkowanych zakupach i gromadzeniu zapasów. Ceny dużych tafli szkła w Shahe stają się bardziej elastyczne. Fundamenty rynku szkła nie są silne, w tym tygodniu ponownie zanotowano wzrost zapasów o 4,77%, ale nastroje rynkowe są pozytywne, a sezonowy popyt w marcu i kwietniu („złoty marzec, srebrny kwiecień”) zapewnia pewne wsparcie dla cen, spodziewana jest umiarkowanie silna konsolidacja. ⑷ Soda kalcynowana: Dziś niektóre przedsiębiorstwa wznowiły produkcję, zwiększając wolumen. Popyt ze strony odbiorców końcowych jest umiarkowany, zakupy realizowane są według potrzeb, a chęć do gromadzenia zapasów nie jest silna, wskaźnik wykorzystania mocy produkcyjnych wynosi 88,40%. Dzisiejsze notowania bazowe wskazują na stabilny rynek. Ogólnie rzecz biorąc, w krótkim okresie perspektywy makroekonomiczne są pozytywne, ale w średnim okresie podaż pozostaje na wysokim poziomie, co ogranicza potencjał wzrostowy, oczekuje się utrzymania konsolidacji. ⑸ Ług sodowy: Dziś na rynku spot w Shandong nie odnotowano wyraźnej poprawy sprzedaży ługu sodowego, ceny 32-procentowego ługu są stabilne lub lekko spadają, ogólna sprzedaż jest przeciętna. Wysokostężony ług sodowy, pod wpływem silnych wzrostów na rynku terminowym, notuje znaczne podwyżki cen spot. Dziś gwałtownie wzrosła liczba zapytań eksportowych na ług sodowy z Chin, ponieważ region Bliskiego Wschodu jako netto eksporter wstrzymał działalność z powodu wojny, a globalni nabywcy pilnie zwracają się do Chin w poszukiwaniu dostaw. Ceny ługu sodowego na rynku terminowym pozostają na górnych limitach. Ogólnie rzecz biorąc, nastroje rynkowe uległy poprawie, oczekuje się umiarkowanie silnej konsolidacji. ⑹ Metanol: Dziś cena spot w Taicang wynosi 2530 juanów, wzrost o 25 juanów; cena na północnej linii Mongolii Wewnętrznej wynosi 2012,5 juana, wzrost o 10 juanów. Tygodniowy wzrost zapasów w fabrykach wyniósł 17,1 tys. ton, a zapasy w portach spadły o 3,2 tys. ton, jednak poziom zapasów pozostaje wysoki. W krótkim okresie należy uważnie obserwować rozwój sytuacji geopolitycznej i stan transportu przez cieśninę Ormuz. W dłuższej perspektywie konflikty geopolityczne z pewnością spowodują opóźnienia i zmniejszenie importu metanolu; jeśli sytuacja na Bliskim Wschodzie będzie się pogarszać i wpłynie na chiński import, rynek spot metanolu może pozostać silny, w przeciwnym razie możliwa jest szeroka konsolidacja.