Akcje BURL rosną o 7% po wynikach za IV kwartał przewyższających oczekiwania i wzroście sprzedaży rok do roku

Burlington Stores prezentuje mocne wyniki za IV kwartał roku fiskalnego 2025

Burlington Stores, Inc. (BURL) odnotował solidne wyniki za czwarty kwartał roku fiskalnego 2025, zarówno pod względem przychodów, jak i zysków, z wyraźnym wzrostem rok do roku i przewyższając oczekiwania analityków. Firma przypisała swój sukces skutecznym strategiom wdrożonym podczas intensywnego sezonu świątecznego oraz trwającym ulepszeniom w zakresie oferowanych towarów i operacji.

W trakcie kwartału Burlington koncentrował się na podnoszeniu jakości wyboru produktów, stawiając na rozpoznawalne marki, wyższą jakość oraz modniejsze artykuły — jednocześnie utrzymując atrakcyjne ceny dla klientów. Silne wyniki sieci były również wspierane przez efektywne zarządzanie towarami, łańcuchem dostaw oraz operacjami sklepowymi, co sprostało zwiększonemu zapotrzebowaniu w okresie świątecznym.

Kierownictwo firmy wyraziło przekonanie co do przyszłości Burlington, wskazując szanse na wzrost sprzedaży dzięki lepszej gamie produktów, kontynuacji inicjatyw Burlington 2.0 oraz korzystnym warunkom pozyskiwania towarów. Taki pozytywny optymizm dotyczący wzrostu sprzedaży i marży w 2026 roku podwyższył nastroje inwestorów, a cena akcji BURL wzrosła o 6,9% po ogłoszeniu wyników.

Najważniejsze dane finansowe IV kwartału

Skorygowany zysk na akcję osiągnął 4,89 USD, przekraczając konsensusowe szacunki (4,70 USD) i oznaczając wzrost o 20,1% w porównaniu z rokiem poprzednim. Całkowite przychody wzrosły o 11,3% do 3,65 miliarda USD, przewyższając oczekiwania. Porównywalna sprzedaż sklepowa zwiększyła się o 4% rok do roku, przewyższając prognozowany wzrost o 2%.

Wyniki marżowe

Marża brutto firmy wzrosła do 43,7%, z 42,9% rok wcześniej, przewyższając założenia. Marża na towarach zwiększyła się o 60 punktów bazowych, a koszty frachtu poprawiły się o 20 punktów bazowych. Skorygowane wydatki operacyjne, sprzedażowe i ogólne (SG&A) wzrosły o 9,7% do 818 milionów USD, lecz jako procent sprzedaży netto SG&A poprawiły się o 40 punktów bazowych do poziomu 22,2% (z wyłączeniem pewnych kosztów związanych z leasingiem). Wydatki na pozyskiwanie produktów wzrosły do 232 milionów USD, ale w udziale sprzedaży netto oznaczało to spadek o 30 punktów bazowych, co odzwierciedla poprawę wydajności w łańcuchu dostaw i kontrolę kosztów.

Skorygowany EBITDA wzrósł o 22,9% do 562 milionów USD, a marża EBITDA zwiększyła się o 150 punktów bazowych. Skorygowany EBIT wzrósł o 21,4% do 442 milionów USD, z marżą wyższą o 100 punktów bazowych rok do roku.

Pozycja finansowa

Na koniec kwartału Burlington posiadał 1,23 miliarda USD w gotówce i odpowiednikach, 2,01 miliarda USD długu długoterminowego oraz 1,81 miliarda USD kapitału własnego akcjonariuszy. Cała płynność wynosiła 2,16 miliarda USD, w tym 926 milionów USD dostępnych w ramach kredytu opartego o aktywa. Całkowite zadłużenie wynosiło 2,08 miliarda USD, w tym 1,72 miliarda USD z pożyczki terminowej, 297 milionów USD w obligacjach zamiennych i brak zadłużenia na linii ABL.

W trakcie kwartału Burlington odkupił 223 863 akcji za 59 milionów USD, pozostawiając 385 milionów USD autoryzowanych na przyszłe buybacki w ramach obecnego programu.

Rozwój sieci sklepów

W czwartym kwartale Burlington otworzył dwa nowe lokalizacje i zamknął jeden sklep, co skutkowało netto wzrostem o jeden sklep. Na koniec roku firma prowadziła 1 212 sklepów.

Prognozy na I kwartał roku fiskalnego 2026

Na pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 Burlington przewiduje wzrost całkowitej sprzedaży na poziomie 9–11%, przy prognozowanym wzroście porównywalnej sprzedaży sklepów o 2–4%. Skorygowana marża EBIT ma spaść o 60–100 punktów bazowych w porównaniu z rokiem wcześniejszym, z wyłączeniem około 6 milionów USD kosztów leasingu. Skorygowany zysk na akcję prognozowany jest na poziomie 1,60–1,75 USD, wobec 1,67 USD w tym samym okresie poprzedniego roku, przy wyłączeniu określonych kosztów leasingu z prognoz.

Wskazówki na cały rok fiskalny 2026

Na cały rok fiskalny kończący się 30 stycznia 2027 Burlington przewiduje wzrost całkowitej sprzedaży o 8–10%, po wzroście o 9% w roku fiskalnym 2025. Porównywalna sprzedaż sklepów powinna wzrosnąć o 1–3%. Firma planuje około 875 milionów USD nakładów inwestycyjnych (po odliczeniu zwrotów od wynajmujących), otwarcie 110 netto nowych sklepów oraz uruchomienie nowego centrum dystrybucyjnego w Savannah w stanie Georgia. Około 60% nowych sklepów zostanie otwartych w pierwszej połowie roku, a pozostałe jesienią.

Skorygowana marża EBIT powinna poprawić się o do 20 punktów bazowych rok do roku, z wyłączeniem 8 milionów USD przewidywanych kosztów leasingu (w porównaniu do 35 milionów USD w roku fiskalnym 2025). Skorygowany EPS prognozowany jest w przedziale 10,95–11,45 USD wobec 10,17 USD w roku fiskalnym 2025, przy zakładanej liczbie akcji wynoszącej 64 miliony.

Ostatnie wyniki akcji

Akcje BURL: trend trzymiesięczny

W ciągu ostatnich trzech miesięcy akcje Burlington zyskały 22,2%, przewyższając wzrost branży sklepów dyskontowych na poziomie 13,2% w tym samym okresie.

Najlepsze alternatywne propozycje akcji

Inwestorzy szukający innych mocnych performerów mogą rozważyć:

• Deckers Outdoor Corporation (DECK): Lider innowacyjnego obuwia i akcesoriów, posiadający obecnie Zacks Rank #1 (Strong Buy). Konsensus prognozuje wzrost zysków o 8,5% oraz sprzedaży o 8,9% w bieżącym roku fiskalnym. Deckers osiągnął średni niespodziewany wynik zysku na poziomie 36,9% przez ostatnie cztery kwartały.
• Zumiez Inc. (ZUMZ): Globalny detalista lifestyle’owy z Zacks Rank #1. Obecne prognozy przewidują wzrost zysku o 955,6% oraz wzrost sprzedaży o 4,4% w tym roku fiskalnym. Zumiez zanotował średnią niespodziankę zysku na poziomie 28% przez ostatnie cztery kwartały.
• Ollie's Bargain Outlet Holdings, Inc. (OLLI): Sklep dyskontowy markowych artykułów gospodarstwa domowego, posiadający Zacks Rank #2 (Buy). Ollie’s osiągnął średni niespodziewany wynik zysku na poziomie 5,2% w ostatnich kwartałach, a prognozy konsensusu wskazują na wzrost sprzedaży o 16,8% i wzrost EPS o 17,7% w bieżącym roku.

Opinie analityków i dodatkowe zasoby

Zespół badawczy Zacks zidentyfikował pięć akcji z potencjałem podwojenia wartości, z jedną firmą komunikacji satelitarnej wyróżnioną jako najlepszy wybór. Przewiduje się, że branża kosmiczna osiągnie bilionową wycenę, a ta firma jest gotowa na znaczący wzrost przychodów w 2025 roku. Choć nie wszystkie wybory osiągają takie rezultaty, ta akcja może przewyższyć dotychczasowe hity jak Hims & Hers Health.