DVN przewyższył wyniki branży w ciągu ostatnich sześciu miesięcy: jaki jest najlepszy sposób na handel tą akcją?

Ostatnie wyniki rynkowe Devon Energy

W ciągu ostatniego półrocza cena akcji Devon Energy Corporation (DVN) wzrosła o 29%. Ten wzrost przewyższył zwroty zarówno sektora Zacks Oil & Gas Exploration and Production - United States, który wzrósł o 14%, jak i szerszego sektora Zacks Oil and Energy, który zwiększył się o 26,7%. Devon Energy osiągnęło także lepsze wyniki niż S&P 500, który zanotował wzrost o 6,9% w tym samym okresie.

Sukces firmy napędzają wysokiej jakości aktywa rozmieszczone w różnych basenach, trwające działania kontrolujące koszty, ostrożne zarządzanie zadłużeniem oraz ukierunkowane inwestycje mające na celu ulepszenie i rozszerzenie operacji. Jednak Devon musi zmierzyć się z wyzwaniami wynikającymi z konkurencji branżowej oraz zmiennych cen energii.

Trend cenowy z ostatnich sześciu miesięcy

Źródło: Zacks Investment Research

Kolejnym znaczącym uczestnikiem w sektorze jest Diamondback Energy (FANG), który koncentruje się na Permian Basin i osiągnął wzrost ceny akcji o 30,4% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.

Traderzy i analitycy często monitorują 50-dniowe i 200-dniowe proste średnie ruchome (SMA), aby zidentyfikować kluczowe poziomy wsparcia i oporu, ponieważ wskaźniki te mogą sygnalizować początek wzrostowego lub spadkowego trendu cen akcji.

50-dniowe i 200-dniowe średnie ruchome DVN

Źródło: Zacks Investment Research

Czy ostatnie momentum cenowe DVN jest wystarczającym powodem, aby dodać te akcje do swojego portfela inwestycyjnego? Przeanalizujmy czynniki, które mogą wpłynąć na decyzję, czy jest to dobry moment na inwestycję w akcje DVN.

Kluczowe czynniki kształtujące długoterminowe perspektywy Devon Energy

Devon Energy utrzymuje silne operacje w głównych regionach naftowych USA, w tym Delaware Basin, Eagle Ford, Anadarko Basin, Rockies i Powder River Basin. Firma stale poprawia wskaźniki produkcji z nowych odwiertów w tych obszarach. Zwiększona efektywność operacyjna, szybsze cykle projektowe oraz trwające działania zmierzające do obniżenia kosztów pozwoliły obniżyć progi rentowności w bazie aktywów.

Devon stosuje również zdyscyplinowane podejście do przejęć, rozbudowując swój portfel, zwiększając skalę operacyjną i dążąc do dostarczania większej wartości akcjonariuszom. Planowana fuzja w formie wyłącznie akcji z Coterra Energy, której zakończenie planowane jest na połowę 2026 roku, stworzy połączony podmiot produkujący ponad 1,6 miliona baryłek równoważnika ropy naftowej dziennie i kontrolujący niemal 750 000 netto akrów w Delaware Basin. Ta fuzja ma przynieść 1 miliard dolarów synergii przed opodatkowaniem rocznie do końca 2027 roku poprzez usprawnienia operacyjne i eliminację zbędnych usług.

Dzięki sprzedaży aktywów o wyższych kosztach i koncentracji na bardziej efektywnej produkcji, Devon znacząco poprawił strukturę kosztów. Firma nadal usprawnia koszty wiercenia i ukończenia odwiertów oraz optymalizuje siłę roboczą zgodnie ze strategicznymi celami, wspierając solidne marże operacyjne.

Zrównoważona ekspozycja Devon na ropę, gaz ziemny i płynne produkty gazowe dodatkowo wzmacnia portfel, pozwalając na adaptację do zmiennych warunków rynkowych i podejmowanie wysokiej jakości zasobowych okazji.

Zwrot z kapitału Devon Energy powyżej średniej branżowej

Zwrot z kapitału (ROE) jest kluczowym wskaźnikiem, odzwierciedlającym skuteczność wykorzystania kapitału akcjonariuszy do generowania zysków. W ciągu ostatniego roku ROE Devon wyniósł 16,28%, nieco powyżej średniej branżowej 16,18%.

Źródło: Zacks Investment Research

Dla porównania, Occidental Petroleum (OXY), kolejny główny gracz w sektorze, obecnie posiada ROE na poziomie 9,89%, co jest poniżej normy branżowej.

Przegląd wyceny akcji DVN

Akcje Devon Energy są obecnie wyceniane ze zniżką względem branży, biorąc pod uwagę wskaźnik przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) za ostatnie 12 miesięcy. EV/EBITDA DVN wynosi 5,08x, poniżej średniej branżowej 11,88x, choć nieco powyżej pięcioletniej mediany 4,79x.

Źródło: Zacks Investment Research

Diamondback Energy również jest wyceniany ze zniżką, z EV/EBITDA wynoszącym 7,97x.

Ostatnie zmiany prognoz zysków DVN

W ciągu ostatnich dwóch miesięcy konsensusowe prognozy zysku na akcję Devon Energy na lata 2026 i 2027 zostały obniżone odpowiednio o 18,18% i 16,56%.

Źródło: Zacks Investment Research

Tymczasem prognoza zysków Occidental Petroleum na 2026 rok wzrosła o 5,79%, podczas gdy prognoza na 2027 rok spadła o 5,74% w tym samym okresie.

Wnioski

Zróżnicowana baza aktywów Devon Energy w wielu basenach generuje silne wolne przepływy pieniężne i umożliwia ciągłą poprawę bilansu. Zróżnicowana mieszanka produkcji, obejmująca ropę, gaz ziemny i NGL, zwiększa elastyczność operacyjną oraz konkurencyjność.

Mimo ostatnich obniżek prognoz zysków, DVN pozostaje atrakcyjny dzięki wycenie ze zniżką i ponadprzeciętnemu zwrotowi z kapitału. Akcje obecnie posiadają Zacks Rank #3 (Hold), co sugeruje, że inwestorzy mogą rozważyć utrzymanie pozycji.

Dalsza lektura i zasoby