Sektor oprogramowania odbija się: 5 akcji, które warto kupić dziś

Odporni giganci branży oprogramowania w obliczu zakłóceń ze strony AI

W ostatnich miesiącach największe firmy programistyczne znalazły się pod intensywną obserwacją, gdy narastały obawy dotyczące sztucznej inteligencji i jej wpływu na przemysł. Pomimo tych zmartwień, większość czołowych przedsiębiorstw nie odnotowała znaczących zmian w kluczowych wskaźnikach biznesowych. Prognozy dotyczące przychodów i zysków pozostają silne, a wiele firm nadal oczekuje wzrostu na poziomie od wysokich kilkunastu do nawet 20% rocznie. Jednocześnie wyceny w sektorze spadły do najbardziej atrakcyjnych poziomów od lat.

Mimo że AI ma szansę zrewolucjonizować produktywność i operacje biznesowe, ta zmiana nie oznacza końca dla czołowych dostawców oprogramowania dla przedsiębiorstw. Wręcz przeciwnie, wielu z nich oczekuje znacznych korzyści dzięki integracji funkcji AI ze swoimi platformami, zwiększając wartość dostarczaną klientom.

iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) ostatnio zanotował gwałtowny spadek o nawet 35%, a kilka pojedynczych akcji straciło ponad połowę wartości. Tak szeroko zakrojona wyprzedaż często sygnalizuje punkt zwrotny, gdy nastroje rynkowe stają się nadmiernie negatywne.

Ostatnio sektor oprogramowania zaczyna się stabilizować, a niektóre znane marki już wykazują oznaki odbicia. Choć trudno dokładnie określić absolutne minimum, wiele wysokiej jakości firm obecnie jest wycenianych na poziomach oferujących atrakcyjne długoterminowe perspektywy.

Obecnie godne uwagi okazje to Salesforce (CRM), ServiceNow (NOW), AppLovin (APP), The Trade Desk (TTD) i HubSpot (HUBS).

Źródło grafiki: TradingView

GARP: Wzrost w rozsądnej cenie w akcjach firm programistycznych

Firmy programistyczne tradycyjnie cieszyły się jednymi z najbardziej lukratywnych modeli biznesowych: wysokie marże, stałe przychody, niski udział kapitału oraz minimalne koszty dodatkowe. Te atuty przez lata prowadziły do wysokich wycen, z wieloma akcjami osiągającymi zawyżone mnożniki trudne do utrzymania.

Nawet po ostatnich spadkach, niektóre firmy wciąż są drogie. Jednak wyraźna korekta sprowadziła kilka czołowych nazwisk do bardziej rozsądnych wycen, szczególnie z perspektywy “growth-at-a-reasonable-price” (GARP – wzrost w rozsądnej cenie). Dla inwestorów gotowych spojrzeć poza ostatnią zmienność, te przedsiębiorstwa oferują obecnie atrakcyjne połączenie wzrostu i wartości.

• HubSpot wyróżnia się oceną Zacks Rank #1 (Strong Buy). Jego akcje są wyceniane na około 23,7 razy przewidywany zysk, przy spodziewanym wzroście przychodów na poziomie wysokich kilkunastu procent zarówno w tym, jak i przyszłym roku. Analitycy przewidują niemal 19% rocznego wzrostu zysku w najbliższych trzech do pięciu lat.
• AppLovin od 2023 roku stało się liderem rynku dzięki silnej pozycji w reklamie cyfrowej. Akcje handlowane są po około 32,6 razy przewidywany zysk, ze spodziewanym wzrostem sprzedaży niemal 40% w tym roku i 30% w przyszłym. Długoterminowy wzrost zysków prognozowany jest na ponad 31% rocznie.
• ServiceNow nadal osiąga imponujący wzrost, gdy firmy zwiększają wykorzystanie automatyzacji workflow i narzędzi cyfrowych. Akcje wyceniane są na około 29,1 razy przewidywany zysk, a przychody mają wzrosnąć o 20% w tym roku i 18% w przyszłym. Analitycy przewidują długoterminowy wzrost zysku w granicach 24% rocznie.
• Salesforce, pionier SaaS, obecnie handluje po skromniejszych 15,3 razy przewidywany zysk. Choć wzrost spowolnił wraz z dojrzewaniem firmy, przychody mają wzrosnąć o 11% w tym roku i 9% w przyszłym, a długoterminowy wzrost zysków szacowany jest na 14% rocznie.
• The Trade Desk oferuje być może największą wartość w tej grupie, handlując po około 14,3 razy przewidywany zysk. Analitycy oczekują długoterminowego wzrostu zysków niemal 20% rocznie, podczas gdy przychody mają wzrosnąć o 13% w tym roku i 14% w przyszłym.

Integracja AI napędza wzrost sektora oprogramowania

Sztuczna inteligencja staje się katalizatorem wzrostu wśród firm programistycznych. Wiodące platformy wprowadzają AI do swoich produktów, automatyzując procesy, poprawiając podejmowanie decyzji i udostępniając użytkownikom nowe możliwości. Te innowacje mogą zwiększyć adaptację i rozszerzyć szanse dla czołowych firm programistycznych.

W miarę rozwoju narzędzi AI sposób, w jaki użytkownicy korzystają z oprogramowania, może ulec znaczącym zmianom. Chociaż obecne implementacje być może nie definiują przyszłego zastosowania, wielu liderów branży aktywnie eksperymentuje i integruje nowe technologie, okazując gotowość do innowacji zamiast oporu.

• HubSpot szybko wdrożył AI w swojej platformie CRM poprzez Breeze AI, automatyzując tworzenie treści marketingowych, obsługę klienta i pozyskiwanie klientów. Dzięki temu małe i średnie firmy mogą prowadzić zaawansowane operacje przy znacznie mniejszym nakładzie pracy manualnej.
• AppLovin wykorzystuje AI w silniku reklamowym AXON, stosując uczenie maszynowe do optymalizacji targetowania reklam oraz maksymalizacji zwrotów dla deweloperów mobilnych. System analizuje ogromne ilości danych użytkowników, by poprawić umieszczanie reklam, a najnowsze ulepszenia AI zwiększyły skuteczność i monetyzację.
• ServiceNow integruje generatywną AI poprzez Now Assist, automatyzując zadania takie jak wsparcie IT, zgłoszenia HR i obsługa klienta. Narzędzia te pozwalają organizacjom ograniczyć manualną pracę i przyspieszyć czas reakcji.
• Salesforce uczynił AI centralnym elementem swojej platformy dzięki Einstein AI i Einstein Copilot, które analizują dane klientów, generują raporty, automatyzują workflow oraz wspierają zespoły sprzedaży. Dzięki integracji AI w procesach CRM, Salesforce przekształca sposób, w jaki firmy zarządzają relacjami z klientami i sprzedażą.
• The Trade Desk stosuje AI w całej swojej platformie programmatic advertising, by zwiększyć optymalizację kampanii i targetowanie odbiorców. Narzędzia napędzane przez AI pozwalają reklamodawcom efektywnie alokować budżety i poprawiać targetowanie w oparciu o dane w czasie rzeczywistym.

Wszystkie te innowacje pokazują, że czołowe firmy programistyczne przyjmują AI, integrując ją z platformami i rozwijając produkty, by sprostać nowym wymaganiom.

Czy warto teraz kupić CRM, NOW, HUBS, APP i TTD?

Ostatni spadek wycen akcji firm programistycznych wydaje się być napędzany bardziej przez nastroje niż przez fundamentalne osłabienie. Wielu liderów sektora utrzymuje silny wzrost przychodów, a firmy kontynuują rozbudowę platform o funkcje zasilane przez AI.

Wyceny zostały zresetowane po latach wysokich mnożników, czyniąc kilka wysokiej jakości akcji programistycznych bardziej atrakcyjnymi dla inwestorów szukających wzrostu w rozsądnej cenie.

Chociaż dokładne dno rynku jest niepewne, firmy takie jak Salesforce, ServiceNow, HubSpot, AppLovin i The Trade Desk są dobrze przygotowane do skorzystania z kolejnej fali produktywności napędzanej przez AI. Dla tych, którzy szukają selektywnych inwestycji w oprogramowanie po znaczącej korekcie, te akcje prezentują przekonujące możliwości.

Najlepsze typy akcji z potencjałem podwojenia wartości

Nasz zespół badawczy zidentyfikował pięć akcji z najwyższym prawdopodobieństwem wzrostu wartości o ponad 100% w najbliższych miesiącach. Wśród nich, Dyrektor Badań Sheraz Mian wyróżnia rosnącą firmę komunikacji satelitarnej. Sektor kosmiczny prognozowany jest na wycenę biliona dolarów, a baza klientów firmy szybko się powiększa, dlatego analitycy spodziewają się znaczącego wzrostu przychodów w 2025 roku. Choć nie każda propozycja będzie zwycięska, ta może znacznie przewyższyć wcześniejsze top picki, takie jak Hims & Hers Health, która wzrosła ponad 200%.