USDJPY powraca do strefy "interwencji", podczas gdy trwający konflikt USA-Iran nadal wspiera dolara amerykańskiego

Podstawy rynku

Dolar amerykański (USD)

Dolar amerykański rozpoczął dzień ze wzrostami po ataku Izraela na 30 irańskich magazynów paliw w weekend, co wywołało wzrost cen ropy powyżej 100 USD za baryłkę. Dolar pozostaje wspierany dzięki swojej atrakcyjności jako bezpieczna przystań oraz zmieniającym się oczekiwaniom dotyczącym mniejszej liczby obniżek stóp procentowych przez Federal Reserve, ponieważ inwestorzy dostosowują swoje perspektywy polityki monetarnej.

Pomimo rozczarowującego raportu Non-Farm Payrolls (NFP) w zeszły piątek, rynek w dużej mierze zignorował te dane, skupiając się na trwającym konflikcie między USA a Iranem. Wyniki NFP były sprzeczne z innymi wskaźnikami zatrudnienia, co czyni je mniej wiarygodnymi dla inwestorów.

Uczestnicy rynku przyglądają się teraz uważnie oznakom łagodzenia napięć, ponieważ rozwiązanie konfliktu może wywołać rajd na aktywach ryzykownych i potencjalnie osłabić dolara amerykańskiego. Donald Trump skomentował na Truth Social, że ceny ropy powinny szybko spaść po wyeliminowaniu irańskiego zagrożenia nuklearnego.

Zasadniczo, gdy władze ogłoszą zakończenie zagrożenia nuklearnego lub osiągną swoje cele, prawdopodobnie będzie to sygnał rozpoczęcia deeskalacji, wywołując znaczącą reakcję rynku.

Jen japoński (JPY)

Nie odnotowano znaczących zmian dla jena japońskiego. Sprzeciw premier Takaichi oraz ostatnie dane ekonomiczne nadal zniechęcają do oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych w najbliższym czasie. Najnowszy indeks cen konsumpcyjnych (CPI) w Japonii spadł poniżej celu 2% wyznaczonego przez Bank of Japan, dodatkowo komplikując próby podniesienia stóp procentowych.

Nikkei doświadczył wyprzedaży z powodu konfliktu USA-Iran i ogólnego unikania ryzyka, co może negatywnie wpłynąć na gospodarkę Japonii, jeśli sytuacja będzie się utrzymywać.

Aktualne prognozy rynkowe sugerują możliwą podwyżkę stóp w czerwcu, z przewidywanymi dwoma podwyżkami do końca roku. Jednak ta perspektywa może być zbyt optymistyczna. Jen najprawdopodobniej pozostanie pod presją, ponieważ oczekiwania na podwyższenie stóp są odsuwane w czasie.

Analiza techniczna USDJPY

Wykres dzienny

Na interwale dziennym USDJPY osiągnął strefę interwencji w pobliżu poziomu 159.00, gdzie wcześniej miała miejsce silna werbalna interwencja i kontrole kursu w styczniu, co spowodowało gwałtowny rajd jena i spadek dolara. Mimo ostrożności inwestorów na tych poziomach, przeważający trend wciąż sprzyja dalszym wzrostom.

Sprzedający mogą pojawić się w tej okolicy, ustalając ryzyko powyżej styczniowych szczytów w oczekiwaniu na korektę w kierunku głównej linii trendu wzrostowego. Z kolei kupujący będą dążyć do wyłamania i wyprowadzenia pary na nowe szczyty.

Wykres 4-godzinny

Wykres 4-godzinny wskazuje na silną strefę wsparcia przy 157.65, gdzie zbiega się niewielka linia trendu wzrostowego. Jeśli kurs cofnie się do tego wsparcia, oczekuje się, że kupujący będą bronić tego poziomu, lokując ryzyko poniżej linii trendu i celując w dalsze wzrosty. Sprzedający natomiast będą czekać na przebicie, by zwiększyć pozycje spadkowe w kierunku głównej linii trendu wzrostowego.

Wykres 1-godzinny

Na interwale godzinowym niewielka linia trendu wzrostowego prowadzi impulsy wzrostowe. Kupujący najprawdopodobniej polegają na tej linii trendu, zarządzając ryzykiem poniżej niej, by dążyć do nowych szczytów. Sprzedający będą szukać przebicia, aby rozszerzyć korektę w kierunku kolejnej linii trendu i celować w wyłamanie. Czerwone linie wskazują średni dzienny zakres na dziś.

Kluczowe wydarzenia przed nami

• Środa: raport US Consumer Price Index (CPI)
• Czwartek: dane US Jobless Claims
• Piątek: indeks cen PCE w USA, ankieta University of Michigan Consumer Sentiment oraz statystyki Job Openings

Warto zauważyć, że ze względu na obecne skupienie uwagi na konflikcie USA-Iran, publikacje danych ekonomicznych mogą mieć ograniczony wpływ na ruchy rynkowe.