Ostrzeżenie o przerwaniu dostaw, Société Générale bije na alarm w sprawie „trwałych uszkodzeń” szybów naftowych

⑴ Société Générale wydał poważne ostrzeżenie, wskazując, że wstrzymanie produkcji ropy na Bliskim Wschodzie popycha rynek do niebezpiecznego punktu krytycznego. Analitycy banku, Michael Haigh i Ben Hoff, stwierdzili wprost, że czas stał się kluczową zmienną: im dłużej trwa przerwa w dostawach, tym większe prawdopodobieństwo, że początkowo tymczasowe awarie przerodzą się w trwałe straty w podaży. ⑵ Według obliczeń Société Générale, próg ryzyka związanego z dostawami jest bardzo wyraźny. Gdy wydobycie ropy zostaje wstrzymane na ponad dwa tygodnie, ryzyko zaczyna się kumulować; jeśli przerwa trwa ponad miesiąc, sytuacja gwałtownie się pogarsza. Dane historyczne pokazują, że po kilku miesiącach przestoju, wydajność pól naftowych zwykle wraca tylko do 80%–95% pierwotnego poziomu, co oznacza, że część zdolności produkcyjnych bezpowrotnie znika z rynku. ⑶ Jeszcze bardziej niepokojące jest to, że jeśli do ograniczenia produkcji dołączą kolejne kraje oprócz Iraku i Kuwejtu, sytuacja całkowicie wymknie się spod kontroli. Wówczas, nawet jeśli napięcia geopolityczne ustąpią, szybkie przywrócenie poziomu dostaw sprzed kryzysu stanie się niezwykle trudne. To nie jest zwykły szok emocjonalny, lecz ostrzeżenie przed fizycznym uszkodzeniem globalnych łańcuchów dostaw energii. ⑷ Według opinii instytucji, obecnie rynek skupia się już nie na krótkoterminowych przerwach, lecz na wycenie trwałych uszkodzeń zdolności produkcyjnych. Gdy rynek zacznie uwzględniać tę długoterminową logikę, dolne wsparcie dla cen ropy stanie się jeszcze bardziej solidne, a każde opóźnienie w przywracaniu produkcji może wywołać nową falę wzrostów cen.