- Aave odnotowało gwałtowny wzrost liczby użytkowników w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, osiągając 13-miesięczne maksimum w lutym, co podniosło TVL do 27 miliardów dolarów.
- Platforma skorzystała na spadku handlu bazowego, gdy premie na kontraktach terminowych załamały się, a popyt spekulacyjny osłabł.
W ciągu ostatniego miesiąca Aave pojawiało się w nagłówkach z niewłaściwych powodów, gdy spory pomiędzy różnymi grupami zarządzającymi doprowadziły do konfliktów i odejść z ekosystemu. Jednak pomimo tych nieporozumień, rozwój platformy pozostał niezachwiany, a w lutym osiągnęła ona najwyższą liczbę aktywnych użytkowników miesięcznie od ponad roku.
Dane z Token Terminal pokazują, że w lutym platforma osiągnęła 160 000 aktywnych użytkowników miesięcznie, co jest najwyższym poziomem od stycznia 2025 roku, kiedy to ustanowiono rekord na poziomie 164 000 użytkowników. Liczba ta spadła do 113 200 w momencie publikacji, co stanowi 22% z 500 000 użytkowników DeFi lending.
Mimo osiągnięcia nowego rocznego maksimum, Aave straciło pozycję protokołu lendingowego z największą liczbą użytkowników na rzecz Morpho, które odnotowało 205 000 użytkowników. W pewnym momencie w lutym ubiegłego roku odpowiadało za ponad 50% wszystkich użytkowników DeFi lending, ale inne platformy, takie jak Morpho i zajmujące trzecie miejsce Fluid, odnotowały od tego czasu przyspieszony wzrost.
Dane z Token Terminal pokazują również, że V3 nadal dominuje. Spośród 133 000 użytkowników, tylko 500 korzystało z poprzedniej wersji platformy, V2.
Dane DeFiLlama data pokazują, że Aave posiada 26,84 miliarda dolarów w całkowitej wartości zablokowanej (TVL). Choć ta kwota utrzymuje się na stałym poziomie w ciągu ostatniego miesiąca, stanowi prawie 50% spadek w stosunku do rekordowego poziomu z okresu hossy w październiku ubiegłego roku, kiedy wynosiła 45 miliardów dolarów.
Aave korzysta na spadku handlu bazowego
Analitycy przypisują ostatni wzrost liczby użytkowników Aave gwałtownemu spadkowi handlu bazowego. Sean Dawson, którego firma Derive oferuje opcje kryptowalutowe i perpetuals, powiedział jednemu z portali, że handel bazowy „załamał się w ostatnich miesiącach”. Wskazał na sUSDe jako jedną z transakcji, które były najbardziej popularne, ale od tego czasu spadły ze średnich zysków 10-30% do średnio 4%.
Handel bazowy to strategia neutralna rynkowo, w której traderzy zarabiają na różnicy między ceną kryptowaluty na rynku spot a jej instrumentami pochodnymi, zwykle perpetuals lub futures. Handel bazowy był jedną z głównych strategii niskiego ryzyka dla traderów, pozwalającą ulokować kapitał i osiągać zyski do 30%.
Jednak analitycy twierdzą, że ten sektor znajduje się w trendzie spadkowym w ostatnich miesiącach. Kontrakty futures, które wcześniej handlowano z dużą premią względem cen spot, spadły z powodu niższego popytu na lewarowane pozycje długie. To zmusiło takich traderów do poszukiwania innych sposobów generowania zysków, a platformy lendingowe stały się najlepszą alternatywą. Aave jest jedną z najbardziej zaufanych marek, co przyczyniło się do jej ostatniego wzrostu.
Wzrost ten następuje pomimo problemów Aave. Jak informowaliśmy dwa tygodnie temu, BGD Labs ogłosiło swoje odejście z ekosystemu z końcem tego miesiąca. BGD było zespołem technicznym, z którym Aave DAO zawarło umowę na wsparcie techniczne i rozwojowe; był to główny zespół stojący za v3, która odpowiada za 99% aktywności na platformie.
Zaledwie kilka dni temu Aave Chan Initiative (ACI) poszło w ich ślady, ogłaszając, że zakończy działalność w ciągu najbliższych czterech miesięcy. ACI było zatrudnione przez DAO do promowania interesów społeczności i twierdzi, że stoi za strategiami, które obecnie generują prawie połowę wszystkich przychodów platformy.
Oba zespoły obwiniają za swoje odejście Aave Labs, kierowane przez założyciela Stani Kulechova. W swoim oświadczeniu ACI zarzuciło, że Labs wykorzystuje swoje tokeny do wpływania na głosowania na korzyść propozycji, które bezpośrednio im służą, w tym ostatniego frameworku ‘Aave Will Win’, w którym Kulechov rzekomo użył 111 000 tokenów ze swoich własnych środków, by przechylić głosowanie na swoją korzyść.
