DeepThink: Sytuacja na Bliskim Wschodzie wstrząsa cenami ropy, wpływ szoku energetycznego zdecyduje o trajektorii Bitcoin

BlockBeats News, 10 marca, felietonista giełdy DeepThink oraz badaczka z exchange Research, Chloe, przeanalizowali, że konflikt na Bliskim Wschodzie wszedł w dziesiąty dzień, wywołując ogromne trzęsienie ziemi na rynku energii. Pod wpływem ryzyka dostaw w cieśninie Ormuz, cena ropy WTI osiągnęła chwilowo poziom 119 dolarów za baryłkę. Następnie, po sygnale o zawieszeniu broni wydanym przez prezydenta USA Trumpa, ceny ropy szybko spadły do około 80 dolarów, przy jednodniowej amplitudzie przekraczającej 40%. Obecnie amerykański rynek akcji odrobił wcześniejsze spadki, rentowności obligacji skarbowych USA spadły, a rynek ponownie wycenia ryzyka geopolityczne.

Wpływ konfliktów geopolitycznych na rynek kryptowalut jest przekazywany głównie poprzez ceny energii na oczekiwania inflacyjne, co z kolei wpływa na środowisko płynnościowe. Jeśli ceny ropy będą nadal rosły, globalne oczekiwania inflacyjne znacząco wzrosną, ograniczając przestrzeń do działania Fed poprzez podwyższenie realnych stóp procentowych. Ponieważ wysokie realne stopy procentowe zazwyczaj tłumią wyceny aktywów ryzykownych i kierują kapitał w stronę dolara, podczas gwałtownego wzrostu cen energii rynek kryptowalut zwykle wykazuje krótkoterminową zmienność napędzaną sentymentem do unikania ryzyka, a nie trendem wzrostowym.

Obecnie intencje rządu USA dotyczące stabilizacji rynku energii są dość jasne. Oprócz wysyłania sygnałów o łagodzeniu konfliktu, USA rozważają złagodzenie globalnej presji energetycznej poprzez takie działania jak zwiększenie podaży ropy z Wenezueli oraz umiarkowane złagodzenie sankcji nałożonych na Rosję. Jeśli takie środki mające na celu schłodzenie oczekiwań inflacyjnych zostaną wdrożone, presja na wycenę Bitcoin zostanie złagodzona.

Niemniej jednak bezpieczeństwo morskie w cieśninie Ormuz pozostaje wysoce niepewne. Jeśli szok podażowy energii będzie się utrzymywał, może to przynieść nową falę turbulencji na globalnych rynkach finansowych. Ogólnie rzecz biorąc, trend Bitcoin wciąż zależy od gry pomiędzy cenami energii a oczekiwaniami dotyczącymi płynności: jeśli sytuacja się uspokoi, logika rynku powróci do aktywów o wysokiej beta i dużej płynności; jeśli szok energetyczny podniesie środowisko stóp procentowych, zmienność rynku kryptowalut jeszcze bardziej wzrośnie.