CGAU wzrósł o 234% w ciągu ostatniego roku: Jaki jest najlepszy sposób podejścia do tej akcji teraz?

Wyjątkowy wzrost cen akcji Centerra Gold

W ciągu ostatniego roku Centerra Gold Inc. (CGAU) odnotowała dramatyczny wzrost ceny akcji o 234,4%. Ten wynik znacznie przewyższa sektor Zacks Mining-Gold, który wzrósł o 132,9%, oraz S&P 500, który zyskał 24% w tym samym okresie.

Inne firmy z sektora, takie jak Royal Gold Inc. (RGLD) i Galiano Gold Inc. (GAU), również osiągnęły silne wzrosty odpowiednio o 83,1% i 155,2%.

Porównanie wyników cenowych

Źródło: Zacks Investment Research

Najważniejsze aspekty analizy technicznej

Najnowsza analiza techniczna ujawnia, że cena akcji CGAU pozostaje powyżej zarówno 50-dniowej, jak i 200-dniowej prostej średniej ruchomej, przy czym średnia 50-dniowa rośnie szybciej niż 200-dniowa. Ten schemat sygnalizuje utrzymanie byczego momentum dla akcji.

Źródło: Zacks Investment Research

Przegląd operacyjny: produkcja i efektywność

W czwartym kwartale 2025 Centerra Gold utrzymała solidne wyniki operacyjne. Firma wyprodukowała 70 853 uncji złota, co stanowi lekką, około 3% redukcję w porównaniu z rokiem poprzednim. Produkcja ta była głównie napędzana przez kopalnie Mount Milligan i Öksüt.

Mount Milligan pozostawała głównym źródłem, generując 44 105 uncji złota i 13 milionów funtów miedzi — wzrost w porównaniu do 37 660 uncji złota i 12,8 milionów funtów miedzi rok wcześniej. Przyrost ten wynikał z wyższej wydajności młyna, lepszych jakości rudy oraz stabilnej pracy zakładów.

W kopalni Öksüt produkcja złota wyniosła 26 748 uncji, spadając z 35 564 uncji w poprzednim roku. Spadek był głównie spowodowany brakiem nadwyżkowego zapasu złota w obiegu, który pozytywnie wpłynął na wcześniejsze wyniki oraz wahaniami jakości rudy i cykli ługowania.

Pomimo spadku w Öksüt, zdywersyfikowany portfel aktywów firmy pomógł utrzymać stabilność produkcji i odporność operacyjną.

Siła finansowa i płynność

Centerra Gold zakończyła czwarty kwartał 2025 w silnej pozycji finansowej, wspierana przez solidne działania i korzystne ceny surowców. Firma wygenerowała 103 miliony USD przepływu środków pieniężnych z działalności operacyjnej, osiągając 7,1 miliona USD wolnego przepływu środków pieniężnych.

Na dzień 31 grudnia 2025 Centerra posiadała 528,9 miliona USD w gotówce, nieco mniej w porównaniu do 624,7 miliona USD na koniec 2024 roku, oraz miała dostęp do nieuruchomionej linii kredytowej o wartości 400 milionów USD. Całkowita dostępna płynność wynosiła niemal 928,9 milionów USD, zapewniając dużą elastyczność dla bieżącej działalności, inicjatyw rozwojowych i strategicznych możliwości bez dodatkowego zadłużenia.

Wydatki inwestycyjne za kwartał wyniosły około 91 milionów USD, w tym 34,1 miliona USD na projekty podtrzymujące w Mount Milligan oraz rozbudowę procesu ługowania w Öksüt. Inwestycje niepodtrzymujące w wysokości 61,9 miliona USD były skierowane na rozwój kopalni Thompson Creek, wspierając długoterminowe plany wzrostu firmy.

Inicjatywy strategiczne i projekty rozwojowe

Centerra Gold przesunęła naprzód kilka kluczowych projektów w czwartym kwartale, zgodnie ze swoją strategią długoterminowej ekspansji. W kopalni Thompson Creek firma skoncentrowała się na przygotowaniu terenu, mobilizacji sprzętu oraz inżynierii potencjalnego ponownego uruchomienia.

Trwające udoskonalenia w Mount Milligan mają na celu wydłużenie żywotności kopalni i poprawę wydajności przetwarzania. Kopalnia Öksüt nadal działa niezawodnie, a działania rozwojowe wspierają infrastrukturę heap-leach oraz operacje wydobywcze.

Ponadto Centerra prowadzi prace eksploracyjne i studia techniczne w projekcie Kemess, oceniając jego potencjał jako przyszłą możliwość rozwojową.

Korekty zysków w górę sygnalizują optymizm

Sentiment analityków wobec Centerra Gold pozostaje pozytywny, co znajduje odzwierciedlenie w korekcie w górę szacunków zysków na 2026 i 2027 w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.

Źródło: Zacks Investment Research

Obecny konsensus Zacks przewiduje zyski w wysokości 1,73 USD na akcję w 2026 roku, co przekłada się na 56% wzrost rok do roku, oraz 1,98 USD na akcję w 2027 roku, co oznacza dodatkowy wzrost o 15%.

Źródło: Zacks Investment Research

Wycenianie: atrakcyjne na tle konkurencji

Centerra Gold obecnie wyceniana jest według prognozowanego 12-miesięcznego wskaźnika cena/zysk na poziomie 10,66, co jest poniżej średniej rynkowej wynoszącej 12,9. Dla porównania, Royal Gold oraz Galiano Gold są wyceniane odpowiednio na poziomie 21,97 i 4,81. CGAU posiada również wartość Score B, w porównaniu do F dla RGLD oraz A dla GAU.

Źródło: Zacks Investment Research

Podsumowanie: CGAU to atrakcyjna okazja inwestycyjna

Trwała wydajność operacyjna Centerra Gold, szczególnie w Mount Milligan, oraz realizowane inicjatywy rozwojowe pozytywnie rokują dla firmy na przyszłość. Silna płynność, zdyscyplinowana alokacja kapitału i atrakcyjna wycena sprawiają, że CGAU jest interesującym wyborem dla inwestorów zainteresowanych sektorem wydobycia złota.

Obecnie CGAU posiada ranking Zacks #1 (Strong Buy), podkreślając jego korzystne perspektywy.