Akcje Ondas rosną o 51% w ciągu ostatnich 6 miesięcy: czy rajd może trwać dalej?

Ondas Inc. przewyższa branżę dzięki imponującym wzrostom akcji

W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje Ondas Inc. (ONDS) wzrosły o 51,4%, co stanowi wyraźny kontrast wobec sektora Wireless National, który w tym samym okresie odnotował niewielki spadek o 0,9%.

Przegląd wyników giełdowych

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Ondas dostarcza prywatne rozwiązania transmisji danych bezprzewodowych poprzez swoją jednostkę Ondas Networks oraz rozwija autonomiczne technologie dronowe za pośrednictwem Ondas Autonomous Systems (OAS). Firma wkroczyła w rok 2026 po przełomowym okresie, skupiając uwagę na autonomicznych systemach, rozszerzając portfolio produktów i skalując swoje platformy.

Wraz ze wzrostem globalnego zapotrzebowania na technologie autonomiczne, zwłaszcza w obliczu trwających niepewności geopolitycznych, Ondas jest strategicznie pozycjonowany do rozwoju. Jednakże, ponieważ firma znajduje się na wczesnym etapie ekspansji, napotyka istotne wyzwania. Inwestorzy powinni ostrożnie rozważyć zarówno obiecujące możliwości, jak i nieodłączne ryzyko przed podjęciem decyzji dotyczących akcji ONDS.

Perspektywy rozwoju w technologii autonomicznych dronów

Przez swoją jednostkę OAS, Ondas zbudował silną pozycję w międzynarodowym sektorze dronów. Rosnąca adopcja platform autonomicznych Iron Drone Raider i Optimus, wraz z pojawiającymi się szansami w obszarze systemów przeciwdziałających bezzałogowym statkom powietrznym (C-UAS) oraz robotyce naziemnej, szczególnie w segmencie Unmanned Ground Vehicle, wzmacnia długoterminową pozycję Ondas.

Strategiczne współprace, takie jak te z Rift Dynamics, oraz gotowość do produkcji w USA zgodnej ze standardami NDAA, dodatkowo wzmacniają pozycję OAS. Zespół zarządzający pracuje nad przemianą OAS z grupy wyspecjalizowanych systemów dronowych w kompleksową, wielodomenową platformę autonomiczną.

Podwyższone napięcia geopolityczne napędzają wzrost wydatków na obronę na całym świecie. Niedawno ONDS zabezpieczyło zamówienia na kwotę prawie 6 milionów dolarów na rozwiązania przeciwdronowe – w tym Sentrycs cyber-RF counter-UAS – od klientów z sektora obrony oraz bezpieczeństwa publicznego na Bliskim Wschodzie i w innych regionach dotkniętych konfliktami.

Aby przyspieszyć rozwój, ONDS aktywnie realizuje fuzje i przejęcia, dążąc do dywersyfikacji oferty i rozszerzenia działalności na obszary takie jak pojazdy naziemne bezzałogowe, robotyka, komunikacja światłowodowa oraz inteligencja podpowierzchniowa. Najnowsze przejęcia obejmują Sentrycs, Apeiro Motion, Zickel oraz ostatnio Roboteam - specjalistę w dziedzinie taktycznej robotyki naziemnej.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Podczas Dnia Inwestora ONDS ujawniło aktywną linię przejęć z ponad 20 potencjalnymi celami, z czego siedem znajduje się w zaawansowanych negocjacjach. Firma ogłosiła również plany przejęcia Rotron Aero, brytyjskiego producenta zaawansowanych UAS i platform autonomicznych dalekiego zasięgu.

ONDS niedawno zaktualizowało swoje wstępne prognozy finansowe na 2025 rok, podnosząc prognozę przychodu za czwarty kwartał do 29,1–30,1 miliona dolarów (wzrost w stosunku do wcześniejszych 27–29 milionów dolarów). Dla całego roku przewidywane przychody wynoszą teraz 49,7–50,7 miliona dolarów, co oznacza wzrost w stosunku do wcześniejszego zakresu 47,6–49,6 miliona dolarów. Firma opublikuje wyniki 25 marca.

Patrząc w przyszłość na rok 2026, Ondas podtrzymuje prognozę przychodów (bez uwzględnienia nowych przejęć) na poziomie 170–180 milionów dolarów. Według stanu na 31 grudnia 2025 roku, ONDS zgłosiło pro forma saldo gotówkowe przekraczające 1,5 miliarda dolarów, wzmocnione ostatnią ofertą kapitałową na miliard dolarów, co zapewnia wystarczające środki do dalszej ekspansji.

Potencjalne przeszkody dla ONDS

Ondas przechodzi znaczącą transformację, inwestując mocno w badania, rozwój i komercjalizację. Choć te inwestycje mają zapewnić długoterminową przewagę konkurencyjną, zwiększają także krótkoterminowe obciążenia finansowe. Firma przewiduje skorygowaną stratę EBITDA na 2025 rok w wysokości 32,4–32,9 miliona dolarów oraz stratę netto w zakresie 52,8–53,3 miliona dolarów.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Dynamiczna ekspansja jednostki OAS wiąże się z ryzykiem dotyczącym realizacji oraz komercjalizacji. Każde opóźnienie w wprowadzeniu produktów na rynek lub skalowaniu produkcji może ograniczyć wzrost. Branża dronów podlega skomplikowanym wymogom regulacyjnym, a wszelkie zmiany lub opóźnienia w zatwierdzeniach mogą negatywnie wpłynąć na wyniki Ondas.

Kolejną kwestią jest zależność firmy od segmentu OAS w zakresie wzrostu przychodów na konkurencyjnym rynku dronów. Jeśli kluczowy klient odroczy, zmniejszy lub odwoła zamówienie, ONDS może odnotować znaczący spadek przychodów.

Sektor dronów rozwija się dynamicznie – rynek UAV ma rosnąć w tempie złożonego rocznego wzrostu 16,77% od 2026 do 2035 roku. Konkurencja zaostrza się, a firmy takie jak Red Cat Holdings (RCAT), AeroVironment (AVAV) i Unusual Machines (UMAC) rywalizują o udział w rynku.

Dodatkowo prognoza przychodów ONDS na 2026 rok zakłada jedynie skromny wkład ze strony Ondas Networks, co zostało podkreślone podczas Dnia Inwestora. Agresywna strategia przejęć firmy niesie także ryzyko integracji, które – jeśli nie zostanie odpowiednio zarządzane – może prowadzić do wyższych kosztów i wyzwań operacyjnych.

Obawy dotyczące wyceny ONDS

Akcje ONDS są obecnie notowane z wysoką premią, z forwardowym wskaźnikiem ceny do sprzedaży na 12 miesięcy wynoszącym 19,71, wobec średniej branżowej wynoszącej 2,01. Podwyższona wycena zwiększa potencjał zmienności i ryzyko spadków w krótkim i średnim terminie.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Dla porównania, forwardowe wskaźniki ceny do sprzedaży dla AVAV, UMAC i RCAT wynoszą odpowiednio 5,06, 25,73 i 9,34. W ciągu ostatnich sześciu miesięcy akcje AVAV spadły o 6,4%, podczas gdy UMAC i RCAT odnotowały wzrosty odpowiednio o 63,2% i 28,1%.

Czy warto utrzymać ONDS?

Ondas prezentuje znaczący potencjał długoterminowy, rozwijając platformę autonomicznych systemów i rozszerzając działalność w szybko rosnącym sektorze dronów. Jednak wysoka wycena, trwające straty i ryzyka związane z szybkim skalowaniem oraz przejęciami sugerują, że inwestorzy powinni w krótkim terminie zachować ostrożność.

Biorąc pod uwagę połączenie solidnych perspektyw wzrostu i bieżących wyzwań, obecni akcjonariusze mogą rozważyć utrzymanie swoich pozycji, natomiast nowi inwestorzy powinni poczekać na korzystniejszy moment wejścia. Na ten moment, ONDS ma Zacks Rank #3 (utrzymać).

Kolejna faza inwestycji w AI

Boom na sztuczną inteligencję już wykreował nowych milionerów, lecz najbardziej znane akcje mogą nie przynosić najwyższych zysków w przyszłości. Mniej znane firmy AI, które rozwiązują duże globalne wyzwania, mogą w najbliższym czasie zaoferować bardziej lukratywne możliwości.