Spadki cen złota i srebra; nadchodzący raport CPI USA

Cena złota i srebra spada przed kluczowym raportem inflacyjnym w USA

Ceny złota i srebra spadły podczas porannej sesji handlowej w USA w środę, ponieważ krótkoterminowi traderzy kontraktów terminowych realizowali zyski tuż przed publikacją istotnego raportu inflacyjnego w Stanach Zjednoczonych. Kontrakty terminowe na złoto z kwietnia spadły o $53,10 do poziomu $5.188,80, podczas gdy kontrakty na srebro z maja spadły o $2.857 do poziomu $86,70.

Przegląd raportu inflacyjnego USA

Najświeższy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) w USA został opublikowany dziś rano. Oczekuje się, że roczna inflacja pozostanie na poziomie 2,4% w lutym, co odpowiada wartości ze stycznia i stanowi najniższy wskaźnik od maja 2025. W ujęciu miesiąc do miesiąca CPI prawdopodobnie wzrosła o 0,3%, nieco więcej niż w styczniu (0,2%). Przewiduje się wzrost cen benzyny, podczas gdy koszty usług, żywności i mieszkania mają zwolnić. Ceny samochodów używanych najprawdopodobniej pozostaną na niskim poziomie. Inflacja bazowa, wyłączająca żywność i energię, powinna utrzymać się na poziomie 2,5%, identycznym jak w styczniu i blisko najniższego poziomu od 2021 roku. Miesięczny wskaźnik CPI bazowy ma wzrosnąć o 0,2%, w porównaniu do wcześniejszych 0,3%.

Rozwój konfliktu na Bliskim Wschodzie

• International Energy Agency (IEA) rozważa uwolnienie rekordowej ilości 300–400 mln baryłek z rezerw awaryjnych.
• Rynki pozostają zmienne po różnych sygnałach ze strony amerykańskich urzędników.
• Trzy statki zostały trafione na Bliskim Wschodzie, a drony wylądowały w pobliżu lotniska w Dubaju.
• Tel Aviv przeżył trudną noc, podczas której doszło do czterech ataków rakietowych ze strony Iranu.
• Syreny zabrzmiały w całym Bahrajnie wraz z narastającym napięciem.
• Iran przeprowadził kolejne ataki na Zjednoczone Emiraty Arabskie.
• Amerykańskie i izraelskie siły kontynuują uderzenia na cele w Iranie.
• Były prezydent Trump ostrzegł Iran przed rozmieszczeniem min na cieśninie Ormuz.
• USA zaprzeczyły eskortowaniu tankowców przez cieśninę Ormuz, co jest sprzeczne z wcześniejszymi doniesieniami na portalach społecznościowych.
• Bloomberg podaje, że konflikt w Iranie powoduje bezprecedensowy kryzys nawozowy.

IEA rozważa bezprecedensowe uwolnienie rezerw ropy

Zgodnie z informacjami Bloomberg, IEA rozważa największe w historii awaryjne uwolnienie surowej ropy – decyzja może zapaść jeszcze dziś. Proponowane uwolnienie 300–400 mln baryłek ma na celu stabilizację cen energii w kontekście trwającego konfliktu na Bliskim Wschodzie. To przekroczyłoby poprzedni rekord 182 mln baryłek uwolnionych w 2022 roku po inwazji Rosji na Ukrainę. 32 kraje członkowskie IEA posiadają łącznie ponad 1,2 mld baryłek rezerw awaryjnych, z których największą część stanowi Strategic Petroleum Reserve USA.

Nowa rafineria ropy w USA

Prezydent Trump ogłosił plany budowy nowej rafinerii ropy na południowej granicy USA, wspieraną przez Reliance Industries z Indii – największą firmę rafineryjną na świecie. Ogłoszenie przypadło w okresie wzrostu cen benzyny w USA w kontekście konfliktu amerykańsko-izraelskiego z Iranem. John V. Calce, przewodniczący oraz założyciel America First, poinformował, że będzie to pierwsza rafineria w USA zbudowana od 50 lat, przeznaczona specjalnie do przetwarzania amerykańskiej ropy z łupków. Wiele istniejących rafinerii na wybrzeżu Zatoki nie jest przystosowanych do przerobu lekkiej, niskosiarkowej ropy z łupków, ponieważ były projektowane dla cięższej i bardziej siarkowej ropy. Reliance zgodził się na 20-letnią umowę zakupu produktów z tej rafinerii, co ma pomóc zmniejszyć nadwyżkę handlową Indii względem USA – problem wielokrotnie podnoszony przez Trumpa.

Euro na najniższym poziomie od trzech miesięcy

Euro spadło poniżej $1,16, osiągając najniższy poziom od końca listopada. Utrzymująca się niepewność na Bliskim Wschodzie oraz rosnące obawy inflacyjne w strefie euro negatywnie wpłynęły na walutę. Nastroje rynkowe przesunęły się w kierunku bardziej agresywnej polityki Europejskiego Banku Centralnego (ECB), a rynek oczekuje co najmniej jednej, a być może dwóch podwyżek stóp procentowych w tym roku. Prezes ECB Christine Lagarde ponownie podkreśliła zaangażowanie banku w kontrolę inflacji, nawet przy rosnących cenach energii.

Prywatny rynek kredytów stawia czoła wyzwaniom

Christian Stracke, szef Pimco, określił sytuację na prywatnym rynku kredytów jako rozrachunek, przypisując ją latom luźnych standardów udzielania pożyczek. Bloomberg donosi, że sektor prywatnych kredytów o wartości $1,8 bln obserwuje wycofywanie się inwestorów po kilku głośnych upadłościach korporacyjnych, co wywołało obawy o jakość kredytów i ekspozycję na przedsiębiorstwa programistyczne. Stracke prognozuje, że przez najbliższe lata wskaźniki niewypłacalności utrzymają się na poziomie kilku procent, a zwroty dla inwestorów mogą spaść z około 10% do 6%. Nie przewiduje jednak szeroko zakrojonego kryzysu kredytowego. Fundusz prywatnych kredytów Cliffwater LLC o wartości $33 mld obecnie staje w obliczu żądań wykupu, a Financial Times zauważa, że JPMorgan Chase & Co. obniżył wartość niektórych pożyczek.

Podsumowanie rynku

Dziś indeks dolara amerykańskiego jest nieco wyższy. Ropa naftowa Nymex notowana jest w okolicach $85,50 za baryłkę, a rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosi około 4,16%.

Zrozumienie wyceny rynku złota

Rynek złota funkcjonuje w oparciu o dwa główne systemy wyceny: rynek spot, który odzwierciedla ceny natychmiastowego zakupu i dostawy oraz rynek kontraktów futures, gdzie ustalane są ceny dostawy w przyszłości. Ze względu na pozycjonowanie na koniec roku i płynność rynku, kontrakt terminowy na złoto z terminem grudniowym jest obecnie najbardziej aktywnie handlowanym na CME.

Techniczna prognoza dla złota i srebra

Złoto

Byki na rynku kontraktów futures na złoto z kwietnia dążą do zamknięcia powyżej silnego oporu z zeszłego tygodnia na poziomie $5.434,10. Niedźwiedzie celują w spadek poniżej kluczowego wsparcia na poziomie $5.000,00. Początkowy opór jest na tegorocznym maksimum $5.248,70, następnie $5.300,00. Pierwsze wsparcie znajdziemy na minimum z wtorku ($5.127,10), a potem $5.100,00. Rating rynku według Wyckoffa: 7,0.

Srebro

Byki na majowych kontraktach futures na srebro dążą do przebicia poziomu technicznego oporu na $95.86. Niedźwiedzie z kolei skupiają się na doprowadzeniu ceny poniżej lutowego minimum $71.815. Początkowy opór znajduje się na maksymalnej wartości tego tygodnia $90.385, następnie $92.50. Poziomy wsparcia to $86.00 i $85.00. Rating rynku według Wyckoffa: 6,0.

Bądź na bieżąco z analizą rynku

Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i prognozy rynkowe, zapisz się na bezpłatny cotygodniowy raport e-mailowy „Markets Front Burner”, zawierający ekspertyzy i edukacyjne treści pomagające osiągnąć sukces w tradingu oraz inwestowaniu.