Goldman Sachs: Pozycje funduszy hedgingowych mogą stworzyć warunki do gwałtownego odbicia amerykańskich akcji

Golden Ten Data, 11 marca – Dział handlowy Goldman Sachs stwierdził, że struktura pozycji funduszy hedgingowych na amerykańskim rynku akcji stworzyła warunki do gwałtownego odbicia po ostatnich wahaniach. Inwestorzy spekulacyjni generalnie utrzymują długie pozycje na poziomie pojedynczych akcji, jednocześnie zabezpieczając się poprzez krótką sprzedaż ETF-ów i kontraktów terminowych na indeksy giełdowe. Dane zespołu ds. głównych usług brokerskich banku pokazują, że krótkie pozycje w tych produktach osiągnęły obecnie najwyższy poziom od września 2022 roku. Taka struktura odzwierciedla fakt, że rynek mierzy się z niepewnością wynikającą z wojny z udziałem Iranu, ryzyka kredytowego oraz obaw związanych ze sztuczną inteligencją. John Flood, szef usług wykonawczych ds. akcji w Ameryce oraz partner w Goldman Sachs, powiedział, że jeśli pojawią się pozytywne informacje i inwestorzy zdecydują się zlikwidować zabezpieczenia, taka struktura może również napędzić znaczny wzrost rynku. „Jeśli pojawi się nagłówek ogłaszający zakończenie konfliktu, indeksy mogą gwałtownie wzrosnąć. W krótkim czasie mogą wzrosnąć o 2% do 3%, z czego większość będzie wynikać z odkupowania krótkich pozycji na produktach makroekonomicznych” – powiedział Flood. „Obecnie ryzyko po prawej stronie ogona jest bardziej ekstremalne niż po lewej”, czyli prawdopodobieństwo gwałtownych wzrostów rynku jest większe. „Ze względu na bardzo wysoką ekspozycję ogólną oraz dużą ilość krótkich pozycji na produktach makroekonomicznych, każda pozytywna informacja może wywołać agresywne odkupowanie krótkich pozycji.”