UPS dostosowuje się do zmniejszenia współpracy z Amazon, koncentrując się na usługach premium

UPS koncentruje się na wzroście wartościowym w obliczu spadku wolumenów Amazon

UPS nie redukuje działalności, lecz dostosowuje swoje operacje pod kątem przyszłej rentowności — według jednego z wysokich rangą przedstawicieli firmy. W miarę ograniczania zależności od przesyłek Amazon, firma celuje w bardziej dochodowe rynki poza usługami kurierskimi na krótkim dystansie.

Analitycy branżowi chwalą UPS (NYSE: UPS) za skuteczne przeprowadzenie największej konsolidacji sieci w historii firmy, jednocześnie utrzymując wysoką jakość usług.

Podczas konferencji Raymond James Industrials, dyrektor finansowy Brian Dykes wyjaśnił: „Do końca drugiego kwartału będziemy mieć szczuplejszą, bardziej rentowną sieć gotową do wzrostu dzięki właściwej strukturze przesyłek. Odchodzimy od e-commerce i koncentrujemy się bardziej na małych i średnich przedsiębiorstwach, B2B oraz sektorze zdrowia, co stawia nas w dobrej pozycji na ekspansję pod koniec 2026 i 2027 roku.”

Chociaż wypowiedzi Dykesa nie ujawniały nowych strategii, dostarczały głębszego wglądu w trwającą transformację UPS. FedEx ostatnio również podkreślił swoje zaangażowanie w segmenty B2B o wysokiej wartości i premium e-commerce zamiast dostaw ostatniej mili.

W 2024 roku UPS rozpoczął ambitny plan uproszczenia i automatyzacji swojej sieci dostaw, mając na celu zwiększenie zysków poprzez lepsze dostosowanie zasobów do spadającego popytu na przesyłki. Decyzja firmy o zmniejszeniu wolumenów Amazon o połowę do połowy 2026 roku — największego klienta — była strategicznym posunięciem, ponieważ te przesyłki były nierentowne. W połączeniu z wolniejszym wzrostem e-commerce i zwiększoną konkurencją w dostawach ostatniej mili, wpłynęło to na działalność UPS dotyczącą małych paczek.

UPS już zlikwidował 34 000 etatów operacyjnych, zredukował 25 milionów godzin pracy operacyjnej i zamknął lub opuścił 93 obiekty w 2025 roku. W styczniu firma ogłosiła, że w tym roku zlikwiduje kolejne 30 000 miejsc pracy i zamknie 24 centra sortowania przesyłek. Pracownikom dostarczającym paczki zrzeszonym w związkach zawodowych zaoferowano odprawy w wysokości 150 000 dolarów. Do końca czerwca UPS spodziewa się zmniejszyć dzienny wolumen Amazon o 2 miliony paczek i stracić 5 miliardów dolarów przychodów w mniej niż dwa lata.

Automatyzacja w pozostałych obiektach pomaga dodatkowo redukować zbędne moce przez ograniczenie zmian sortujących.

UPS przewiduje, że trudne warunki przychodowe oraz koszty związane ze zmianami operacyjnymi wpłyną na zyski w pierwszej połowie roku. Jednak wraz z poprawą efektywności spodziewany jest wzrost wyników w dalszej części roku. Firma prognozuje krajowe marże w pierwszym kwartale na poziomie 4%-5%, przy nieznacznym spadku przychodów w porównaniu z ubiegłym rokiem. Za cały rok spodziewany jest niewielki wzrost krajowych przychodów, przy marżach operacyjnych około 8%.

Dodatkowe wyzwania operacyjne

Poza dostosowaniem sieci, UPS ponosi dodatkowe koszty związane z przeniesieniem części dostaw Ground Saver z powrotem do U.S. Postal Service po roku, w którym samodzielne dostawy okazały się zbyt kosztowne. Firma ponosi także koszty związane z wynajmem zewnętrznych linii lotniczych cargo, w związku z wycofaniem floty MD-11, jednak wydatki te powinny się zmniejszyć wraz z dostawą nowych frachtowców Boeing 767-300.

Wzrost przychodów międzynarodowych również jest pod presją, częściowo z powodu trudnych porównań z rokiem 2025, kiedy importerzy spieszyli się z zapasami przed nowymi taryfami USA oraz zakończeniem zwolnienia z cła dla przesyłek o niskiej wartości, oba czynniki ograniczyły wolumen e-commerce.

Płynna transformacja i doskonała jakość usług

Analitycy finansowi są zgodni, że restrukturyzacja UPS pokazuje silną dyscyplinę i skuteczność działań, co widać po wynikach za czwarty kwartał, które przekroczyły oczekiwania pod względem przychodów i zysków.

Eksperci branżowi ostrzegają, że w miarę usprawniania sieci przez UPS i FedEx (NYSE: FDX) oraz redukcji zatrudnienia istnieje ryzyko pogorszenia jakości usług. Dotychczas jednak jakość dostaw pozostaje wysoka, choć niektórzy klienci skarżyli się na spadek sprzedaży i wsparcia dla kont.

Mimo zamknięcia niemal 10% placówek w ubiegłym roku, UPS utrzymał standardy usług. Dykes podkreślił rolę tego osiągnięcia, szczególnie w kontekście rozmów z klientami o podwyżkach cen: „Dostarczanie usług na najwyższym poziomie jest kluczowe dla uzasadnienia cen premium i konsekwentnie robimy to od ośmiu lat z rzędu.”

W szczycie sezonu świątecznego UPS osiągnął wskaźnik punktualnych dostaw na poziomie 97,2%, przewyższając wynik z poprzedniego roku — 96,5%.

Analitycy zauważają, że przewoźnicy sieciowi jak UPS polegają na dużym zagęszczeniu paczek na trasę w celu efektywności kosztowej. Ograniczenie wolumenów Amazon może podnieść koszty dostawy, prowadząc do wyższych stawek. Zarówno UPS, jak i FedEx podnosili ostatnio bazowe stawki oraz dopłaty, by zrównoważyć wolniejszy wzrost, co skłania część sklepów internetowych do wyboru tańszych alternatyw.

Satish Jindel, prezes ShipMatrix, pochwalił zespół operacyjny UPS w USA za szybkie ograniczanie kosztów, zauważając, że ich działania wyprzedziły integrację sieci FedEx. Dodał, że redukcja obiektów przez UPS wynika ze spadku biznesu z Amazon, a nie nadmiaru kapacytetu.

Jindel podkreślił również zaangażowanie UPS w efektywność operacyjną: „Konsekwentnie eliminują wszelkie nadwyżki i wyjątkowo dobrze zarządzają spadkiem wolumenów Amazon.”

Badania analityka Barclays, Brandon Oglenski, wskazują, że prognoza UPS utrzymania krajowego zysku operacyjnego na stałym poziomie w 2026 jest znacząca, gdyż wcześniejsze dekoniunktury prowadziły zazwyczaj do szybszych spadków dochodów niż wolumenów.

Wykorzystanie usług dodanych i siły cenowej

UPS zachowuje rentowne segmenty działalności związanej z Amazon, szczególnie rezygnując z dostaw wychodzących z lokalnych centrów realizacji Amazon w pobliżu adresów domowych. Dykes wyjaśnił: „Amazon zbudował solidny łańcuch dostaw i potrafi obsłużyć te dostawy samodzielnie. My skoncentrujemy się na obszarach, gdzie możemy wnieść wartość, a Amazon pozostanie naszym istotnym klientem.”

UPS nadal będzie realizować znaczną liczbę zwrotów Amazon w swoich sklepach oraz wspierać małych sprzedawców w serwisie Amazon Marketplace.

„Nasza współpraca z Amazon pozostaje silna, mamy wieloletnie kontrakty na inne segmenty działalności. To pozwala nam skupić się na obszarach, w które możemy inwestować i rozwijać się,” powiedział Dykes inwestorom.

UPS zrezygnował również z nierentownych przesyłek e-commerce z Chin, co przełożyło się na spadek średniego dziennego wolumenu o 10,6% w czwartym kwartale. Firma dokonała tej zmiany po zakończeniu współpracy z USPS z powodu nowych wymogów dla masowych nadawców, decydując się na bezpośrednią obsługę i podwyższenie stawek, co spowodowało odejście takich firm jak Shein i Temu.

Dykes spodziewa się ukończenia transformacji od chińskiego e-commerce jeszcze w tym kwartale, a w miarę upływu roku przewiduje wzrost przychodów z małych i średnich przedsiębiorstw w okolicach średniego jednocyfrowego poziomu.

„Nie chodzi o zmniejszanie firmy — chodzi o wzrost w obszarach, które przynoszą największą wartość,” powiedział Dykes. UPS stawia na klientów korporacyjnych z sektorów B2B, healthcare i przemysłu, gdzie wyższy przychód na paczkę i lepsza efektywność sieci są możliwe, jednocześnie wspierając mniejsze firmy, zwłaszcza zaangażowane w handel transgraniczny, przez integrację rozwiązań logistycznych z ich cyfrowymi platformami.

Poprawa miksu klientów umożliwiła UPS zwiększenie przychodu na paczkę o 8,3% w czwartym kwartale. Ponad jedna trzecia tego wzrostu pochodziła z podwyżek bazowych stawek, kolejna trzecia z bardziej rentownych wolumenów, a reszta z wyższych dopłat paliwowych.

Dykes podkreślił: „Dostawy do sektora healthcare i przesyłki o wysokiej wartości są bardzo odporne. Na przykład, dostarczając leki do badań klinicznych z realizacją na czas 99,99%, klienci są mniej wrażliwi na podwyżki cen. To zupełnie inna sytuacja niż wysyłka produktów o niskiej wartości, takich jak T-shirty.” UPS przewiduje wzrost przychodu na paczkę o 6,5% w 2026, a następnie stabilizację na poziomie około 3% rocznego wzrostu.

Wysyłka T-shirtów stała się mniej atrakcyjna dla głównych przewoźników, a Dyrektor Klientów FedEx ostatnio oświadczył, że firma nie jest już zainteresowana takimi przesyłkami o niskiej wartości.

Akcje UPS wzrosły o 21% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, choć zanotowały spadek po napięciach geopolitycznych, które podniosły obawy o ceny paliw i handel globalny.