Akcje CRM wzrosły o ponad 5% w ciągu ostatniego miesiąca: czy to już czas, aby kupować, sprzedawać czy trzymać?

Salesforce wyprzedza branżę i rywali w ostatnich wynikach

W ciągu ostatniego miesiąca akcje Salesforce, Inc. (CRM) wzrosły o 5,1%, przewyższając szerszy sektor Internet – Software, który wzrósł w tym samym okresie o 3,9%. Ten wzrost plasuje Salesforce przed innymi dużymi firmami z branży oprogramowania dla przedsiębiorstw, takimi jak Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) i SAP (SAP). Dla porównania, akcje Microsoft wzrosły o 1%, akcje Oracle spadły o 4,5%, a SAP obniżył się o 3,9%.

Jednomiesięczny zwrot cenowy Salesforce

Źródło: Zacks Investment Research

Zmienne rynki budzą wątpliwości inwestorów

Na skutek ciągłej niestabilności rynku wywołanej czynnikami ekonomicznymi i geopolitycznymi, dobre wyniki Salesforce skłaniają inwestorów do rozważenia, czy warto dalej trzymać akcje, czy zrealizować zyski po ostatnim wzroście.

Wyniki za Q4 pobudzają wzrost nowych dynamik

Ostatni skok Salesforce nastąpił po znakomitych wynikach za czwarty kwartał roku fiskalnego 2026, ogłoszonych 25 lutego. Firma wcześniej borykała się z obawami o spowolniony wzrost przychodów, gdy jej dwucyfrowa ekspansja zaczęła zwalniać do jednocyfrowej. Jednak w Q4 przychody Salesforce wzrosły o 12% rok do roku, sygnalizując silny popyt na platformę.

Kierownictwo przewiduje, że ten pozytywny trend utrzyma się, prognozując wzrost na poziomie 12-13% w następnym kwartale i 10-11% w roku fiskalnym 2027. Analitycy również przewidują podobne niskie dwucyfrowe wzrosty na oba okresy.

Prognozy wzrostu sprzedaży Salesforce

Źródło: Zacks Investment Research

Wyzwania w obliczu niepewności gospodarczej

Mimo pozytywnych wskaźników, perspektywy Salesforce pozostają podatne na szeroko pojęte ryzyka gospodarcze i geopolityczne, które mogą wpływać na budżety IT i wydatki firm. W niepewnych czasach przedsiębiorstwa często odraczają większe inwestycje technologiczne, co potencjalnie może spowolnić wzrost przychodów Salesforce, jako że firma w dużej mierze polega na klientach korporacyjnych.

Utrzymanie stabilnego, dwucyfrowego wzrostu sprzedaży będzie dla Salesforce wyzwaniem ze względu na nieprzewidywalne otoczenie makroekonomiczne.

AI i rozbudowa platformy napędzają długoterminowe perspektywy

Salesforce pozostaje liderem rynku zarządzania relacjami z klientami według Gartner. Firma rozszerza swoje wpływy, budując ekosystem przedsiębiorstw skoncentrowany na sztucznej inteligencji, danych i współpracy. Przejęcia, takie jak Slack, Informatica, Waii, Bluebirds i Convergence.ai, podkreślają zaangażowanie Salesforce w tworzenie spójnej platformy dla biznesu.

AI jest obecnie filarem strategii Salesforce. Od uruchomienia Einstein GPT w 2023 roku, Salesforce zintegrował generatywną AI w swoich produktach, pomagając organizacjom automatyzować zadania, podejmować lepsze decyzje i poprawiać zaangażowanie klientów.

Najnowsza innowacja firmy, Agentforce, zyskuje na popularności. Razem z Data Cloud, te rozwiązania oparte na AI wygenerowały 2,9 miliarda dolarów w powtarzalnych przychodach w Q4 roku fiskalnego 2026 — wzrost o ponad 200% rok do roku. Sam Agentforce przyniósł 800 milionów dolarów, czyli o 169% więcej w porównaniu do poprzedniego roku. Co istotne, ponad 60% transakcji Agentforce pochodziło od obecnych klientów, co świadczy o skutecznej sprzedaży krzyżowej funkcji AI.

Wycenianie Salesforce wygląda atrakcyjnie

Z perspektywy wyceny, akcje Salesforce są atrakcyjne. CRM obecnie notowany jest przy 12-miesięcznym wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 14,69, znacznie poniżej średniej branżowej, która wynosi 28,41.

Forward P/E Salesforce

Źródło: Zacks Investment Research

W porównaniu do SAP, Microsoft i Oracle, Salesforce ma niższy wskaźnik P/E. SAP, Microsoft i Oracle obecnie notowane są odpowiednio przy wskaźniku P/E na poziomie 22,89, 22,51 i 19,16.

Rekomendacja: Trzymaj akcje Salesforce

Ostatnie wzrosty Salesforce odzwierciedlają lepsze oczekiwania wzrostu, silną adopcję AI oraz lepsze niż oczekiwano wyniki finansowe. Firma świetnie radzi sobie na szybko rosnącym rynku oprogramowania dla przedsiębiorstw napędzanego AI, a jej relatywnie niska wycena dodatkowo zwiększa atrakcyjność.

Jednak ryzyka pozostają. Zależność Salesforce od wydatków korporacyjnych oznacza, że jej wzrost może być zagrożony, jeśli niepewność gospodarcza będzie się utrzymywać. Inwestorzy powinni monitorować, czy firma potrafi utrzymać dwucyfrowe wzrosty przychodów.

Obecnie trzymanie akcji Salesforce przy jednoczesnym śledzeniu inicjatyw AI i popytu korporacyjnego jest rozsądną strategią.

Salesforce obecnie ma Zacks Rank #3 (Trzymaj). Pełną listę akcji z Zacks #1 Rank (Strong Buy) znajdziesz tutaj.

Komputery kwantowe: kolejny duży przełom technologiczny

Obliczenia kwantowe stają się technologią transformacyjną, która może przewyższyć nawet AI pod względem wpływu. Choć wielu sądziło, że jej nadejście jest odległe, rozwój następuje już bardzo szybko. Najwięksi giganci technologiczni — w tym Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta i Tesla — ścigają się w integracji obliczeń kwantowych w swoich operacjach.

Kevin Cook, Senior Stock Strategist, zidentyfikował siedem akcji, które mogą prowadzić rewolucję obliczeń kwantowych w swoim raporcie Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power.

Kevin jako jeden z pierwszych dostrzegł potencjał NVIDIA w 2016 roku. Teraz uważa, że obliczenia kwantowe mogą być kolejną wielką szansą. Inwestorzy mają wyjątkową możliwość, aby ustawić się na czele tej technologicznej zmiany.

Aby uzyskać najnowsze rekomendacje akcji od Zacks Investment Research, możesz pobrać 7 Najlepszych Akcji na Następne 30 Dni. Pobierz swój bezpłatny raport tutaj.