VALE raportuje solidną produkcję na 2025 rok: Czy wzrost napędzi dalsze postępy?

Vale S.A. osiąga rekordową produkcję i przedstawia ambitne plany rozwoju

W 2025 roku Vale S.A. (VALE) osiągnęła wyjątkowe wyniki operacyjne, przewyższając prognozy dotyczące wydobycia rudy żelaza, miedzi i niklu. Produkcja rudy żelaza i miedzi osiągnęła najwyższy poziom od 2018 roku, natomiast produkcja niklu była najlepsza od 2022 roku.

Vale wyprodukowała około 336 milionów ton (Mt) rudy żelaza w 2025 roku, co oznacza wzrost o 2,6% w stosunku do poprzedniego roku i przekroczyło prognozę wynoszącą 335 Mt. Produkcja miedzi wzrosła o 9,8% do około 382 tysięcy ton (kt), przewyższając prognozowane 370 kt. Produkcja niklu osiągnęła około 177 kt, wzrastając o 10,8% rok do roku i przewyższając oczekiwane 175 kt.

Patrząc w przyszłość, Vale zamierza utrzymać zdolność produkcyjną rudy żelaza na poziomie 335–345 Mt w 2026 roku, z celem ekspansji do 360 Mt do 2030 roku. Kluczowe projekty, takie jak Vargem Grande 1 (VGR1) oraz inicjatywa Maksymalizacji Capanema, mają każdy przyczynić się do wzrostu rocznej zdolności produkcyjnej o około 15 Mt. Dodatkowe ulepszenia, w tym Compact Crushing w S11D i Serra Sul, mają dalej zwiększać wydobycie począwszy od drugiej połowy 2026 roku.

Firma dokonuje również znaczących inwestycji w segmencie metali bazowych, aby skorzystać na globalnej zmianie w kierunku czystej energii. Prognozowana produkcja miedzi wynosi 350–380 kt w 2026 roku, wzrastając do 420–500 kt do 2030 roku oraz osiągając 700 kt do 2035 roku. Stanowi to szacowaną skumulowaną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 7% z lat 2024–2035, przewyższającą średnią branżową wynoszącą 4%.

Projekty takie jak Bacaba wydłużą czas operacyjny kompleksu wydobywczego Sossego, zapewniając średnio 50 kt miedzi rocznie przez osiem lat, z rozpoczęciem produkcji w pierwszej połowie 2028 roku. Inne przedsięwzięcia, w tym Salobo Coarse Particle Flotation (CPF), Alemão i Cristalino, również mają zwiększyć zdolność produkcyjną miedzi Vale.

Vale niedawno nawiązała współpracę z Glencore Canada w celu wspólnej oceny potencjalnego projektu miedziowego typu brownfield w Sudbury Basin, z planowanym rozpoczęciem w 2030 roku. Strategia firmy zakładająca osiągnięcie 700 kt miedzi do 2035 roku opiera się na przyspieszeniu rozwoju aktywów w północnych i południowych hubach regionu Carajás.

Perspektywy produkcji niklu

W 2026 roku Vale przewiduje produkcję niklu na poziomie od 175 kt do 200 kt, wspieraną przez projekty odnowienia w Kanadzie, zwiększoną ekspozycję na Pomalaa i Morowali oraz uruchomienie drugiego pieca w Onça Puma. Do 2030 roku produkcja niklu ma osiągnąć poziom 210–250 kt, z udziałem projektów takich jak Thompson Ultramafics, Sorowako HPAL oraz różnych partnerstw i umów typu offtake.

Branżowi konkurenci: Rio Tinto i BHP Group

• Rio Tinto Group (RIO): W 2025 roku produkcja rudy żelaza w Pilbara (100% udział) wyniosła 327,3 Mt, pozostając na stałym poziomie rok do roku. Dostawy wyniosły 326,2 Mt, co stanowi spadek o 1% i mieściło się na dolnym krańcu prognoz. W 2026 roku sprzedaż rudy żelaza ma wynieść 343–366 Mt, z udziałem Pilbara na poziomie 323–338 Mt. Produkcja miedzi osiągnęła 883 kt w 2025 roku, co stanowi wzrost o 11% i przewyższyło prognozy, z szacunkami na 2026 rok na poziomie 800–870 kt.
• BHP Group (BHP): Zgłoszona produkcja rudy żelaza wyniosła 134 Mt, co stanowi wzrost o 2% rok do roku za pierwszą połowę roku fiskalnego 2026 (zakończonego 31 grudnia 2025). Firma spodziewa się produkcji rudy żelaza na poziomie 258–269 Mt za pełny rok fiskalny. Produkcja miedzi wyniosła 984 kt, pozostając stabilną, z prognozami na 2026 rok na poziomie 1 900–2 000 kt.

Wyniki giełdowe i wskaźniki finansowe Vale

W ciągu ostatniego roku cena akcji Vale wzrosła o 68,6%, przewyższając zysk branżowy wynoszący 65%.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Obecnie firma jest notowana przy wskaźniku cena/sprzedaż (forward 12-miesięczny) na poziomie 1,72, co jest niższe niż średnia branżowa wynosząca 1,79.

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Analitycy prognozują zysk Vale za 2026 rok na poziomie 2,10 USD na akcję, co oznacza wzrost o 15,4% w porównaniu do poprzedniego roku. Na 2027 rok szacuje się wzrost zysków o 2,3%.

Poniżej przedstawiono zmiany szacunków EPS na lata 2025 i 2026 w ciągu ostatnich dwóch miesięcy:

Źródło obrazu: Zacks Investment Research

Vale posiada obecnie ranking Zacks #3 (Hold). Pełną listę dzisiejszych akcji z rankingiem Zacks #1 (Strong Buy) możesz zobaczyć tutaj.

Komputery kwantowe: kolejna wielka okazja inwestycyjna

Komputery kwantowe mają szansę stać się kolejnym przełomem technologicznym, potencjalnie przewyższającym pod względem wpływu nawet sztuczną inteligencję.

Mimo że wielu sądziło, że powszechne wdrożenie jest odległe, technologia rozwija się błyskawicznie. Wiodące giganty technologiczne, takie jak Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta i Tesla, ścigają się, aby wdrożyć komputery kwantowe do swoich systemów.

Starszy strateg giełdowy Kevin Cook zidentyfikował siedem firm najlepiej przygotowanych do przewodzenia w tej nowej dziedzinie, szczegółowo opisanych w jego raporcie Beyond AI: The Quantum Leap in Computing Power.

Kevin, który jako jeden z pierwszych dostrzegł potencjał NVIDIA w 2016 roku, obecnie wskazuje komputery kwantowe jako kolejny przełomowy trend. Inwestorzy mają wyjątkową okazję, aby wyprzedzić rynek.

Dodatkowe zasoby