Dzień handlowy: ropa i rentowności w górę, w górę i dalej

ORLANDO, Floryda, 11 marca (Reuters) - Ceny ropy gwałtownie wzrosły w środę pomimo rekordowego uwolnienia światowych rezerw ropy, wywołując obawy o inflację i podnosząc rentowność obligacji dwuletnich do najwyższego poziomu od września. Ciężar na akcjach był zbyt duży i Wall Street zakończyła dzień w większości na niższych poziomach.

W mojej dzisiejszej kolumnie przedstawiam, dlaczego strukturalnie wyższe ceny ropy są złą wiadomością dla amerykańskich zysków przedsiębiorstw, gdy firmy i konsumenci muszą zmierzyć się z o wiele wyższymi bezpośrednimi i pośrednimi kosztami energii, niż przewidywali w budżetach.

Jeśli masz więcej czasu na czytanie, polecam kilka artykułów, które pomogą Ci zrozumieć, co dziś wydarzyło się na rynkach. 1. Iran ostrzega świat „przygotujcie się na 200 dolarów za baryłkę” 2. IEA ogłasza rekordowe uwolnienie strategicznych rezerw w odpowiedzi na wzrost cen ropy przez wojnę Iranu 3. Historyczne uwolnienie rezerw ropy to tylko plaster na rozległy szok podażowy: Bousso 4. Inflacja konsumencka w USA stabilna zanim konflikt irański podnosi ceny ropy 5. JPMorgan obniża wartość portfeli kredytowych niektórych prywatnych grup kredytowych, mówi źródło

Kluczowe ruchy rynku dziś * AKCJE: Japonia wzrost 1%-1,5%, morze czerwieni w Europie - indeks STOXX 600 -0,6% - i Wall Street w większości zamyka się niżej, chociaż Nasdaq osiąga niewielki wzrost. * SEKTORY/Akcje: Osiem sektorów S&P 500 spada, na czele artykuły konsumpcyjne -1,3%. Energia +2,5%. Prywatne firmy kredytowe pod presją - KKR, Apollo, Blackstone spadek 2%-3%. Oracle +9%,Chevron +3%; Visa, Boeing -1,7%. * FX: Indeks dolara +0,4%, dolar/jen zbliża się do 159,00, najwyższy poziom od stycznia. Na rynkach wschodzących THB, ZAR -1%. * OBLIGACJE: Rentowności w USA skaczą. Dwuletnia rentowność najwyższa od września blisko 3,65%, dziesięcioletnia najwyższa od miesiąca powyżej 4,22%. Słaba aukcja dziesięcioletnia, ale silny popyt zagraniczny. * TOWARY/METAL: Ropa w górę o 5%. Silver -3%, przewodzi spadkom metali szlachetnych, miedź amerykańska -1%.

Dzisiejsze Tematy Rozmów

* Napięcia w prywatnym kredycie się pogłębiają

Obawy o kondycję rynku prywatnych kredytów o wartości 2 bilionów dolarów nadal narastają. Najnowsze sygnały ostrzegawcze: JPMorgan obniża wartość niektórych pożyczek dla funduszy prywatnego kredytu oraz doniesienia o ograniczeniu umorzeń przez flagowy fundusz prywatnego kredytu Cliffwater.

Brak lub nieistniejąca płynność, nieprzejrzyste ceny, ograniczona transparentność i rosnące umorzenia – tak inwestorzy coraz częściej postrzegają ten sektor. Może nie jest to w pełni sprawiedliwa ocena, ale obecnie poprzeczka, by przekonać ich do zmiany podejścia, jest coraz wyższa.

* Ropa nie otrzymuje ulgi

Cena ropy wzrosła o 5% w środę, tego samego dnia, gdy Międzynarodowa Agencja Energetyczna zgodziła się na uwolnienie 400 milionów baryłek rezerw w odpowiedzi na kryzys – największy taki ruch w historii agencji.

Można na reakcję rynku ropy spojrzeć dwojako. Było to odpowiednikiem „kupuj plotki, sprzedawaj fakty”, gdy ceny ropy spadły dzień wcześniej po zapowiedzi tego ruchu. Lub to oznacza, że obawy o podaż są o wiele głębsze niż sądzono i czeka nas dłuższy okres znacznie wyższych cen.

* Wzrasta ryzyko interwencji na rynku walutowym Japonii

Jen japoński gwałtownie się osłabia i jest już blisko poziomu 160 za dolara. To poziomy, które skłoniły nowojorski Fed do „sprawdzenia kursów” na rynku dolar/jen w styczniu, odbierane jako ostrzeżenie przed potencjalną wspólną interwencją USA i Japonii w celu wsparcia jena.

Tokio jest jednak w trudnej sytuacji. Bezpieczne aktywa napędzają dolara wyżej na całym rynku, a sentyment do jena jest szczególnie niedźwiedzi, ponieważ Japonia importuje 95% swojej energii, która jest teraz znacznie droższa. Czy interwencja byłaby uzasadniona, jeśli „fundamenty” przemawiają za słabszym jenem?

Co może ruszyć rynkami jutro? * Rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie * Ruchy na rynku energii * Inflacja w Indiach (luty) * Przemówienie gubernatora Banku Anglii Andrew Baileya * Europejski Bank Centralny * Inflacja w Brazylii (luty) * Handel Kanady (styczeń) * Skarb USA sprzedaje obligacje 30-letnie o wartości 22 mld USD na aukcji * Cotygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA * Handel w USA (styczeń) * Wiceprzewodnicząca Fed ds. Nadzoru Michelle Bowman mówi o regulacjach bankowych i wymogach kapitałowych

Chcesz otrzymywać Trading Day na swoją skrzynkę każdego poranka w dni robocze? Zapisz się do mojego newslettera tutaj.