Ocena głównych banków | Bank of China International: podwyższenie docelowej ceny NIO do 11 dolarów, intensywna matryca produktów będzie wspierać wysoką dynamikę sprzedaży i poprawę wyników

Gronghui, 12 marca — Bank of China International opublikował raport analityczny, w którym stwierdził, że przychody NIO w czwartym kwartale ubiegłego roku wzrosły kwartał do kwartału o 59%, a skonsolidowana marża brutto wzrosła o 3,7 punktu procentowego do 17,5%, osiągając najwyższy poziom od 2022 roku. Dzięki rygorystycznej kontroli kosztów i poprawie dźwigni operacyjnej, spółka osiągnęła pierwszy w historii kwartalny zysk, a zysk netto według niestandardowych zasad rachunkowości wyniósł 728 milionów juanów. Jednocześnie, dzięki silnym przepływom gotówkowym z działalności operacyjnej w czwartym kwartale, gotówka netto spółki wzrosła kwartał do kwartału o 9,9 miliarda juanów, co spowodowało, że rezerwy gotówkowe na koniec roku zbliżyły się do 46 miliardów juanów.Bank wskazuje, że prognozy na pierwszy kwartał tego roku sugerują, iż dostawy w marcu wzrosną do 32 000–35 000 pojazdów, a przychód na pojazd wzrośnie kwartał do kwartału do 303 000–306 000 juanów, co przekracza oczekiwania rynkowe. Nawet przy ogólnie słabym rynku, zarząd pozytywnie ocenia marżę brutto na pojazdach w pierwszym kwartale, przewidując jej stabilizację na poziomie 18% w czwartym kwartale 2025 roku. W tym roku spółka zamierza poprzez optymalizację łańcucha dostaw oraz przejście na produkty o wyższej marży w segmencie dużych pojazdów, przeciwdziałać presji wzrostu kosztów, z celem osiągnięcia rentowności operacyjnej w skali roku.Bank nieznacznie podniósł prognozę sprzedaży grupy na lata 2026–2027 do 450 000–540 000 sztuk, a szeroka gama produktów będzie mocno wspierać wysoki wzrost sprzedaży i poprawę wyników finansowych. Bank podniósł cenę docelową akcji NIO do 11 dolarów i utrzymał rekomendację „kupuj”.