JPMorgan podnosi ocenę akcji Hochschild Mining ze względu na perspektywy wzrostu

Investing.com - JPMorgan podniosło rating Hochschild Mining Plc. (LON:HOC) z Neutralnego na Overweight oraz zwiększyło cenę docelową do 9,90 GBP z 8,90 GBP. Podwyżka nastąpiła po tym, jak akcje osiągnęły wyjątkowe zwroty, rosnąc o prawie 199% w ciągu ostatniego roku i 100% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, zgodnie z danymi.

Firma poinformowała, że Hochschild przedstawił wyniki finansowe za rok obrotowy 2025 zgodne z szacunkami JPMorgan i konsensusem. Wytyczne spółki na 2026 dotyczące produkcji, wydatków operacyjnych i nakładów inwestycyjnych pozostają bez zmian od czwartego kwartału 2025 roku.

JPMorgan prognozuje EBITDA w latach 2026 i 2027 na poziomie 1,1 mld USD i 1,2 mld USD, co oznacza wzrost o ponad 100% względem 2025 roku, wspierany przez korzystne otoczenie cenowe gold i silver. Firma skorygowała swoje szacunki EBITDA na 2026 i 2027 o minus 2% dla obu lat po uwzględnieniu wyników za rok 2025 oraz wskazanych przez zarząd nakładów inwestycyjnych na dwa projekty wzrostowe. Obecnie spółka notuje wskaźnik P/E na poziomie 30,5 oraz kapitalizację rynkową w wysokości 4,48 mld USD, a InvestingPro przypisuje jej ocenę "Great" w zakresie zdrowia finansowego na poziomie 3,34 z 5.

Dwa niezatwierdzone projekty wzrostowe Hochschild postępują, a Monte Do Carmo ma osiągnąć końcową decyzję inwestycyjną w połowie 2026 roku. Projekt ten jest kluczowym czynnikiem wzrostu wolumenu o około 50% do 2030 roku, co przekłada się na około 450 000 uncji złota ekwiwalentu.

JPMorgan podniosło mnożnik docelowy z 4,0-krotności szacunkowej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA na 2026 rok do 5,0-krotności. Firma poinformowała, że Hochschild jest notowany według bieżącej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA na lata 2026 i 2027 odpowiednio 4,2 i 3,7 razy oraz ma 4% rentowność wolnych przepływów pieniężnych, podczas gdy cena akcji spadła o 20% w tym miesiącu.