Azjatyckie akcje spadają, gdy wojna w Iranie utrzymuje ceny ropy blisko 100 dolarów i ogranicza oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych

Autor: Ankur Banerjee

SINGAPUR, 13 marca (Reuters) - Azjatyckie akcje gwałtownie spadły w piątek, zmierzając do drugiego z rzędu tygodniowego spadku, gdy szybko znikające nadzieje na rozwiązanie wojny USA i Izraela z Iranem utrzymują ceny ropy na wysokim poziomie, rzucając cień na globalne rynki i wzmagając obawy o inflację.

Dolar amerykański stał się bezpieczną przystanią podczas zawirowań, wywierając presję na większość pozostałych walut. Dolar szykuje się do drugiego z rzędu tygodnia zysków i wzrósł o 2% od początku wojny pod koniec lutego.

Ceny ropy pozostawały blisko pilnie obserwowanego poziomu 100 dolarów za baryłkę, choć lekko spadły w początkowych godzinach handlu w piątek po tym, jak USA wydały 30-dniową licencję dla krajów na zakup rosyjskiej ropy i produktów naftowych obecnie utkwionych na morzu.

Brent futures ostatnio wyniosły 99,85 USD za baryłkę, podczas gdy West Texas Intermediate crude kosztowała 95,05 USD za baryłkę.

W Azji najszerszy indeks akcji MSCI regionu Azji i Pacyfiku spadł o 0,5%, co zapowiada 1,5% straty w ciągu tygodnia. Japoński Nikkei obniżył się o 1,3%, podczas gdy akcje południowokoreańskich spółek technologicznych spadły prawie o 2%, a akcji Tajwanu o 1%.

W związku z tym, że Iran nasila ataki w całym regionie Bliskiego Wschodu, a jego nowy Najwyższy Przywódca Mojtaba Khamenei zapowiedział utrzymanie zamkniętej drogi morskiej przez Cieśninę Ormuz, inwestorzy przygotowują się na długotrwały konflikt i wyższe ceny ropy.

Widmo rosnącej inflacji skłoniło rynki do gwałtownej zmiany oczekiwań wobec banków centralnych w tym roku; obecnie inwestorzy przewidują jedynie 20 punktów bazowych luzowania polityki monetarnej przez Federal Reserve, w porównaniu do 50 punktów bazowych obniżek, które były wyceniane w zeszłym miesiącu.

"Rynki były ustawione pod obniżki Fed w tym roku, ale nie ma już do nich podstaw w związku z wkroczeniem USA do Iranu," powiedział Prashant Newnaha, starszy strateg ds. stóp procentowych w TD Securities. "Rynki dostosowują się do wyższego końcowego poziomu stóp."

Wyprzedaż na globalnych rynkach akcji i obligacji nie wykazuje oznak ustępowania. Akcje USA ostro spadły w nocy, a rentowności dwuletnich obligacji skarbowych, które zwykle podążają za oczekiwaniami wobec stóp Fed, osiągnęły sześciomiesięczne maksimum w czwartek.

"Ponieważ możliwość wyższych cen ropy nadal jest wysoka, inwestorzy powinni przygotować się na dalszą zmienność i potencjalnie dalsze spadki w krótkim okresie," powiedział Vasu Menon, dyrektor zarządzający strategii inwestycyjnej w OCBC w Singapurze.

OBYWANIA INFLACJI

Jose Torres, starszy ekonomista w Interactive Brokers, powiedział, że negatywny wpływ rosnących cen ropy na marże przedsiębiorstw, oczekiwania inflacyjne, perspektywy obniżek stóp i rentowności wywołuje zmienność na rynku, pozostawiając uczestnikom niewiele bezpiecznych miejsc schronienia.

"Niewątpliwie, spadający optymizm co do obniżek stóp Fed w obliczu rosnących kosztów wpływa nawet na tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak srebro, złoto i dług państwowy."

Rentowność dwuletnich obligacji spadła o 3 pb do poziomu 3,730% po osiągnięciu najwyższego poziomu od 22 sierpnia w czwartek. Rentowność wzrosła o 35 pb w ciągu dwóch tygodni od rozpoczęcia wojny.

Rentowność długoterminowych obligacji 30-letnich wzrosła o 24 pb w tym miesiącu.

Uwaga inwestorów przeniesie się na serię posiedzeń decyzyjnych w przyszłym tygodniu — Fed, Bank Japonii, Europejski Bank Centralny i Bank Anglii mają się spotkać, a większość obserwatorów spodziewa się utrzymania stóp na niezmienionym poziomie. Reserve Bank of Australia jest szeroko oczekiwany do podwyżki stóp w przyszłym tygodniu.

Na rynku walut euro ostatnio było warte 1,1527 USD, lekko wyżej w ciągu dnia, ale wciąż zmierza do tygodniowego spadku o prawie 1%. dolar index wynosił 99,599, zdążając do wzrostu o 0,8% w tygodniu.

jen lekko się umocnił do 159,13 za dolara, utrzymując się wokół poziomu 160, jednak spekulacje o możliwą interwencję są dość wyciszone. Analitycy wskazali, że próg interwencji ze strony Tokio jest wyższy ze względu na szok związany ze wzrostem cen ropy.

"To, co kiedyś było ‘linią w piasku’ przy 160, przekształciło się w bardziej ruchomy cel," powiedział Tony Sycamore, analityk rynku z IG.

"W obliczu tak wrogiego otoczenia makro, mija się z celem, aby władze marnowały cenne zasoby interwencyjne — słowne czy fizyczne — próbując bronić poziomu 160 tym razem." 

Gold wzrósł o 0,7% do poziomu 5 114 USD za uncję w piątek, ale zmierza do 1% tygodniowego spadku.