Analityk Bitunix: Eskalacja Houmuz trwa, ryzyka makro rosną

BlockBeats News, 13 marca, globalny sentyment ryzyka rynkowego pozostaje pod wpływem sytuacji na Bliskim Wschodzie. Trump stwierdził, że USA przewodzą światowej produkcji energii, a wzrost cen ropy przyniesie więcej korzyści Stanom Zjednoczonym, ale jednocześnie podkreślił konieczność zapobieżenia zdobyciu broni jądrowej przez Iran. Tymczasem nowy Najwyższy Przywódca Iranu, Khamenei, oświadczył, że będą kontynuować blokadę Cieśniny Ormuz i pozostawiają otwartą możliwość otwarcia nowego frontu, co dodatkowo zwiększa ryzyko związane z dostawami energii.

Na tle szoku energetycznego i eskalacji konfliktu nastąpiły zmiany w oczekiwaniach dotyczących polityki makroekonomicznej. Rynek znacząco ograniczył zakłady na obniżkę stóp procentowych przez Fed w tym roku, a obecne oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych w skali roku wynoszą jedynie około 20 punktów bazowych, co pokazuje, że rynek stóp procentowych ponownie ocenia niepewność polityki wynikającą z inflacji i geopolityki. Jednocześnie w rządzie USA trwają dyskusje na temat ewentualnego eskortowania tankowców przez Cieśninę Ormuz przez marynarkę wojenną, a rynek pozostaje bardzo czujny w kwestii bezpieczeństwa łańcucha dostaw energii.

Zmienność na rynku energii przenosi się na globalne aktywa. Międzynarodowa Agencja Energetyczna obniżyła swoje prognozy wzrostu podaży ropy i ostrzegła, że konflikt na Bliskim Wschodzie może spowodować największe zakłócenia w dostawach w historii. Przy utrzymujących się wysokich cenach ropy światowe giełdy są generalnie pod presją, a fundusze są bardziej skłonne do zarządzania płynnością krótkoterminową niż do alokacji ryzyka długoterminowego.

Jeśli chodzi o rynek kryptowalut, krótkoterminowa struktura BTC pozostaje w konsolidacji. Z obserwacji mapy likwidacji instrumentów pochodnych wynika, że obszar wokół 71 300 pozostaje głównym poziomem likwidacji pozycji krótkich i koncentracji płynności powyżej ceny, tworząc krótkoterminowy opór; wyżej, w przedziale 72 000–73 500 nadal występuje większa gęstość pozycji krótkich z dźwignią. Po stronie spadkowej można zaobserwować wtórne wsparcie płynności w okolicach 69 000, podczas gdy bardziej skoncentrowany obszar pozycji długich znajduje się wokół 68 800.

Ogólna struktura pokazuje, że w środowisku zdominowanym przez konflikt makroekonomiczny i niepewność energetyczną, krótkoterminowy rynek kryptowalut nadal charakteryzuje się czyszczeniem płynności w określonym przedziale. Dopóki płynność likwidacji pozycji krótkich powyżej 71 300 nie zostanie skutecznie wchłonięta, cena BTC prawdopodobnie pozostanie w strukturze oscylacyjnej, oczekując na dalsze impulsy kierunkowe ze strony wydarzeń makroekonomicznych.